【投資聚焦】

　　○DRAM供不應求將持續(xù)到四季度相關產業(yè)鏈直接受惠

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　　據(jù)媒體報道，受到智能手機零組件進入備貨旺季影響，三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠將產能大量移轉至生產Mobile DRAM，標準DRAM產能受到嚴重擠壓。同時三大DRAM廠今年開始跨入20納米世代，產能自然減損情況已導致近期的投片量明顯低于上一世代30納米制程。第3季以來DRAM市場已是供不應求，9月以來缺貨問題日益嚴重，價格幾乎天天上漲，9月累計漲幅已經超過10%。

　　業(yè)內表示，新款智能手機的陸續(xù)倍增將進一步推升Mobile DRAM需求，標準型DRAM產出受到產能排擠效應將進一步顯現(xiàn)，供貨吃緊形勢將日趨嚴峻。目前市場整體庫存偏低，市場補庫存情緒十分高漲，預期DRAM價格漲勢將延續(xù)至第4季，相關產業(yè)鏈有望直接受惠。紫光國芯(002049)子公司西安華芯DRAM專利數(shù)量為國內之最，主要產品有DRAM芯片及DRAM模組。七星電子(002371)擁有刻蝕機、CVD、ALD、氧化爐、清洗機等設備，將受益于新型存儲需求的大幅增長。

　　【獨家參考】

　　○聚光科技：PPP模式推動業(yè)績持續(xù)增長

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　　資訊獲悉，聚光科技(300203)PPP領域相關工作進展順利，項目落地有望加速。公司作為環(huán)境監(jiān)測儀器及分析儀器的行業(yè)龍頭，在水利行業(yè)的自動化與信息化監(jiān)控優(yōu)勢，將成為公司在“海綿城市”建設和PPP項目中的切入點。目前公司已與江山、鶴壁、黃山、章丘等多地政府簽署了包括“智慧海綿城市”、流域治理、生態(tài)環(huán)境綜合治理等在內的多項合作框架協(xié)議，擬采用PPP模式開展合作，預計項目建設金額約為20億元，未來城市環(huán)境治理PPP模式的快速發(fā)展，預期將帶來充足的監(jiān)測儀器與工程服務訂單，推動公司業(yè)績持續(xù)增長。

　　此外，公司于8月重啟定增方案，此次定增的資金將為上述訂單提供資金支持，為未來 PPP項目有效推進提供了保障。值得一提的是，此次參與定增的兩名對象分別公司實際控制人王健和姚納新的母親與父親，顯示了兩位控制人對公司未來發(fā)展的信心。

　　○上周機構調研逾百家公司重點關注兩行業(yè)

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　　據(jù)資訊統(tǒng)計，上周(9月17日-9月23日)共有102家公司獲得機構調研。從Wind行業(yè)分類來看，基礎化工和電子元件受關注程度較高，各有近10家公司獲機構調研。上述行業(yè)中，銀禧科技和三環(huán)集團人氣較高，迎來了安信證券、銀河證券等多家機構的扎堆調研。

　　銀禧科技(300221)子公司興科電子贏得了大客戶樂視手機的充分信任，訂單量持續(xù)提升，隨著樂視手機銷量的大幅提升，興科電子的凈利潤將大幅提升。目前興科電子項目儲備充足，在向樂視供貨的同時也在為其他手機品牌提供服務。三環(huán)集團(300408)今年投入建設3D打印的大釜生產線已完成各項主設備及配套設備的測試，進入工藝試產及量產階段，公司研發(fā)的尼龍粉開始量產，有望受益進口替代。