國家能源局新能源和可再生能源司副司長梁志鵬在2015中國光伏領(lǐng)袖峰會上明確表示,為了支持行業(yè)發(fā)展,光伏補貼未來8-10年不會停,不過未來會重點發(fā)展分布式光伏,補貼也有所傾斜。梁志鵬稱,目前光伏行業(yè)處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期,要實現(xiàn)規(guī)模擴展型發(fā)展到質(zhì)量效益型發(fā)展的轉(zhuǎn)變;實現(xiàn)高補貼政策依賴模式向低補貼競爭力提高模式轉(zhuǎn)變。

　　行業(yè)分析

　　行業(yè)分析

　　東北證券研報認(rèn)為，國內(nèi)電站建設(shè)如火如荼，光伏行業(yè)形勢喜人，下半年繼續(xù)看好國內(nèi)光伏公司，特別是電站類公司，但是請不要忘了制造端，中長期來看，光伏一直靠大額補貼顯然是不行，成本下降未來仍將是王道。

　　今年上半年我國新增光伏發(fā)電裝機容量 7.73GW，比去年同期大增 134%，全年17.8GW 目標(biāo)定能完成， 光伏行業(yè)發(fā)展勢頭良好。 隨著近些年國內(nèi)外對分布式光伏的大力支持， 高效晶硅電池的占比從 12 年開始持續(xù)攀升，N 型單晶硅高效電池更是備受矚目。產(chǎn)業(yè)界從硅片制造、電池生產(chǎn)到組建封裝對 N 型高效電池進行了全方位的布局， 國際光伏技術(shù)路線圖(ITRPV)預(yù)期 N 型單晶硅太陽電池將從 2014 年的 18%左右提高到 2020 年的 50%左右。

　　光伏公司各項業(yè)務(wù)特別是電站類業(yè)務(wù)利潤有望持續(xù)上升，業(yè)績才是硬道理，光伏行業(yè)就勝在業(yè)績明確走在大幅向上的道路上。關(guān)注電站端的同時，也需關(guān)注制造端，今后幾年國內(nèi)分布式光伏比重有望持續(xù)上升，同時地面電站也可能嘗試不同路線， 總之度電成本下降是王道，高效電池的需求將會越來越大，上游 N 型硅片也將供不應(yīng)求。

　　個股解讀

　　愛康科技：能源互聯(lián)網(wǎng)的核心是利用互聯(lián)網(wǎng)思維整合分布式能源， 借用大數(shù)據(jù)和儲能實現(xiàn)能源高效利用。 分布式運營商掌握優(yōu)質(zhì)屋頂資源和用戶用電數(shù)據(jù)， 未來將從提供單一能源產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為綜合能源服務(wù)商。雖然具體商業(yè)模式暫未明晰，但利用二級市場估值溢價快速融資、提前搶占優(yōu)質(zhì)屋頂資源、 布局電站運維管理平臺的公司將搶得先機。公司抓住了電站運營融資性增長和金融屬性的本質(zhì)，預(yù)計 2015-2017年電站保有量 1.2/2/3GW，股價核心驅(qū)動力由“裝機快速擴張帶來的業(yè)績高增長預(yù)期”過渡到“融資創(chuàng)新+碳金融+運維/大數(shù)據(jù)平臺搭建” 。近期能源局上調(diào) 2015 年裝機目標(biāo)至 17.8GW，大路條 5 月前有望下發(fā)，充裕的項目和提前開工也增強了公司兌現(xiàn)裝機目標(biāo)的確定性。

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