我們大摩證券認(rèn)為，看好金秋行情的展開，看好基于內(nèi)需具有自主可控技術(shù)的成長股以及二線消費(fèi)。中報(bào)預(yù)告對于市場抱團(tuán)行情產(chǎn)生一定強(qiáng)化，但基于后續(xù)市場主要分母端驅(qū)動邏輯，隨著風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)階段性緩解，與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性較小的二線消費(fèi)品，以成長股為主的制造業(yè)中TMT都具有政策支持催化預(yù)期，將成為金秋行情的主導(dǎo)方向。隨著金秋行情展開，具體行業(yè)看好醫(yī)藥、商貿(mào)零售、農(nóng)業(yè)、軍工，銀行地產(chǎn)主要看好龍頭估值修復(fù)，以時(shí)間換空間全年看絕對收益，電子、計(jì)算機(jī)、通信主要通過自下而上選擇訂單業(yè)績可預(yù)期，具有自主技術(shù)等基本面支撐的相關(guān)標(biāo)的。