透過行業(yè)影響因素來看，我們跟蹤研究發(fā)現(xiàn)，國家食品安全及市場自身需要的加大使得我國冷鏈物流行業(yè)持續(xù)不斷發(fā)展，行業(yè)前景方面可謂潛力廣闊，但從另一層面來看，這一行業(yè)由于實(shí)力企業(yè)的介入及行業(yè)公司差異明顯，其行業(yè)競爭也同期加大的跡象較為突出。

　　一、行業(yè)潛力廣闊

　　1、發(fā)展數(shù)據(jù)顯示行業(yè)前景

　　據(jù)中國物流與采購網(wǎng)信息顯示:我國的冷鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模在2500億元左右，預(yù)計(jì)到2020年，市場規(guī)?？梢赃_(dá)到4700億元，年復(fù)合增速將超過20%。同時(shí)，中冷聯(lián)盟發(fā)布的2017版《全國冷鏈物流企業(yè)分布圖》數(shù)據(jù)顯示:2017年中國冷庫總?cè)萘繛?610萬噸，冷藏車保有量為74637輛，其中自有冷藏車為31643輛，企業(yè)整合社會冷藏車42994輛。相比較2016年的3035萬噸，冷庫總?cè)萘吭鲩L18.9%;相比較2016年冷藏車保有量為76527輛，冷藏車總量減少2.5%;其中自有冷藏車總量減少16.3%，社會冷藏車增加11.6%。

　　我國冷鏈行業(yè)發(fā)展迅速，冷鏈物流企業(yè)百強(qiáng)總收入持續(xù)增長，但行業(yè)發(fā)展很不均衡，冷鏈物流行業(yè)集中度較低，企業(yè)整體呈現(xiàn)散亂小的狀態(tài)。

　　上述數(shù)據(jù)顯示，我國冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展近年在不斷增長，而這與其政策背景、企業(yè)及食品安全等因素密切相關(guān)。如果從細(xì)分領(lǐng)域來看，其仍然體現(xiàn)較大的發(fā)展?jié)摿?，比如醫(yī)藥冷鏈方面，2017年，中國成為全球第二大醫(yī)藥消費(fèi)市場，第一大原材料出口國。2017年，我國醫(yī)藥物流總額為3.02萬億元，同比增長11.3%，預(yù)計(jì)到2020年，我國醫(yī)藥物流總額將達(dá)到3.8萬億元，而冷鏈運(yùn)輸?shù)乃幤肥袌鲆?guī)模或可達(dá)到1200億元。

　　2、實(shí)力企業(yè)介入推動行業(yè)升級

　　我們研究發(fā)現(xiàn)，政策的支持對于行業(yè)發(fā)展起到了巨大的推動作用。我國出臺的冷鏈相關(guān)政策主要分為三類:第一類是加快冷鏈物流體系建設(shè)的相關(guān)政策;第二類是便利冷鏈物流快速發(fā)展的相關(guān)政策;第三類是促進(jìn)農(nóng)副產(chǎn)品流通的相關(guān)政策。從三類政策的延伸與廣度來看，其具有較強(qiáng)的廣度與覆蓋面。這使得實(shí)力企業(yè)不斷加碼介入，也推動了行業(yè)升級。

　　二、行業(yè)競爭加大

　　如果我們將視野放會發(fā)現(xiàn)，我國冷鏈特流行業(yè)的經(jīng)營主要以區(qū)域?yàn)橹?，與國際龍頭企業(yè)相比，缺少全國性及世界級的經(jīng)營范圍。比如全球第一大冷鏈企業(yè)—美冷，擁有將近22%的全球冷鏈物流市場份額，在美國九個(gè)州的不同地點(diǎn)提供地區(qū)性及全國性的分銷服務(wù)。再比如作為全球食品溫控倉儲行業(yè)規(guī)模最大公司之一的普菲斯公司，已在美國設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營27座先進(jìn)大型冷庫，并逐步在亞洲、非洲以及南美洲開展全球冷鏈倉儲服務(wù)運(yùn)營。

　　從目前市場自身情況來看，據(jù)中物聯(lián)冷鏈委統(tǒng)計(jì)，冷鏈百強(qiáng)企業(yè)合計(jì)大約只占市場份額的不足5%。此外，冷藏車合規(guī)數(shù)量不多，“假”冷藏車市面上仍然存在，很多二手海柜改裝冷藏車還在路面上跑。可以預(yù)計(jì)，劣勢企業(yè)或經(jīng)營水平有限的企業(yè)在行業(yè)發(fā)展中將在未來面臨較大的競爭劣勢。

　　美國冷鏈物流倉儲前五強(qiáng):普菲斯冷庫、美國冷藏公司(USCS)、AbleFreight等公司冷庫容量占到美國63.4%，集中度相對較高，而我國尚沒有一家可以面向全國的冷鏈倉儲企業(yè)。之所以如此，源于發(fā)達(dá)國家與我國冷鏈物流行業(yè)模式的巨大差異,這種差異最顯著的體現(xiàn)就是在專業(yè)分工明細(xì)層面上。

　　和信研究認(rèn)為，區(qū)域性的發(fā)展階段或在未來體現(xiàn)出升級全國性，甚至世界級的冷鏈物流公司，在此背景下，行業(yè)的競爭將體現(xiàn)出明顯的集中態(tài)勢，進(jìn)而加大行業(yè)競爭的格局，這也為行業(yè)發(fā)展提供了市場化的競爭態(tài)勢，因此，我們預(yù)計(jì)未來行業(yè)競爭將不斷體現(xiàn)，一些小的不具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)將面臨淘汰或重組。

　　總體來看，冷鏈物流行業(yè)仍將面臨較大的市場發(fā)展前景，而從事工業(yè)設(shè)備相關(guān)的細(xì)分公司如海容冷鏈、【四方冷鏈(603339)、股吧】、凱雪冷鏈等也將體現(xiàn)較大的市場發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)，冷鏈物流行業(yè)的實(shí)力企業(yè)介入，也將推動行業(yè)本身的市場競爭加大，以體現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的一種市場格局。

　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】市場競爭、創(chuàng)新技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)經(jīng)營水平等

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