按照計(jì)劃，年內(nèi)MSCI將經(jīng)歷三次擴(kuò)容。此前兩次，帶來(lái)的盛況或許大家仍記憶猶新，現(xiàn)在，第三次快要到來(lái)。

　　近日，MSCI官方發(fā)布消息稱(chēng)，11月份MSCI半年度指數(shù)評(píng)估結(jié)果將于北京時(shí)間11月8日(周五)公布，該變動(dòng)將于11月26日收盤(pán)后生效。

　　超2200億增量資金將至

　　對(duì)于本次擴(kuò)容，依照此前計(jì)劃，將把指數(shù)中的所有中國(guó)大盤(pán)A股納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中國(guó)中盤(pán)A股一次性以20%的納入因子納入msci指數(shù)。

　　按照國(guó)盛證券的說(shuō)法，在11月的MSCI擴(kuò)容計(jì)劃執(zhí)行后，MSCI全球指數(shù)和MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)納入A股權(quán)重將分別提升至0.49%(此前是0.27%)和3.9%(此前是2.46%)。

　　國(guó)盛證券進(jìn)一步表示，考慮到此次擴(kuò)容完成后，大盤(pán)股納入因子凈提升5%，而中盤(pán)股將一次性?xún)籼嵘?0%。初步估算在本輪擴(kuò)容期間，中盤(pán)股與大盤(pán)股對(duì)應(yīng)增量資金規(guī)模比例大約為2:3。具體來(lái)看，大盤(pán)股與中盤(pán)股獲得增量資金規(guī)模分別約為189億美元、126億美元，分別折合約1330億人民幣、888億人民幣，即合計(jì)帶來(lái)約2218億元人民幣。

　　近500億是被動(dòng)資金

　　考慮到增量資金中，既有隨機(jī)性較高的主動(dòng)資金，也有大概率不會(huì)缺席的被動(dòng)資金。所以到底能帶來(lái)多少被動(dòng)資金，更值得投資者關(guān)注。

　　對(duì)此，國(guó)金證券表示，對(duì)于第三步擴(kuò)容能帶來(lái)的資金規(guī)模，由于中盤(pán)股的納入，此番帶來(lái)的被動(dòng)增量資金規(guī)模將為歷次最高，預(yù)計(jì)為493億人民幣。

　　具體看，國(guó)金證券認(rèn)為，11月中盤(pán)股按20%比例納入帶來(lái)的被動(dòng)增量資金約212億人民幣，大盤(pán)股納入比例由15%提升至20%帶來(lái)的被動(dòng)增量資金約281億人民幣。

　　北向資金蠢蠢欲動(dòng)

　　或許正是第三次擴(kuò)容臨近，近期北向資金異動(dòng)明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日當(dāng)周，北向資金5天全部?jī)袅魅?，累?jì)凈流入金額230.01億元，創(chuàng)9月8日以來(lái)近2月的單周新高。月度來(lái)看，已是連續(xù)5個(gè)月凈流入，其中9月更是創(chuàng)出歷史最高凈流入記錄。

　　尤其是10月31日和11月1日兩天，均凈流入超70億，分別是73.89億元和74.49億元，這在國(guó)慶節(jié)后看來(lái)，呈明顯增加的態(tài)勢(shì)。    　　47股被外資積極搶籌

　　從個(gè)股角度來(lái)看，最新一周，陸股通明顯增持315只個(gè)股(持股占流通股比增超0.1%)，其中47股增持超0.5%。

　　華帝股份是唯一一家超2%的公司，增持比例為2.1%；大參林、【索菲亞(002572)、股吧】、東方雨虹等6家公司則被陸股通增持超1%。    　　最新布局醫(yī)藥、家電

　　對(duì)于上述的47只個(gè)股來(lái)說(shuō)，分散于申萬(wàn)一級(jí)28行業(yè)的19個(gè)。其中醫(yī)藥生物最集中，有11家，占比23.4%。家用電器緊隨其后，有6家。

　　QFII持36股占流通股比變動(dòng)超1%

　　當(dāng)然除了陸股通這條路徑外，QFII也是外資參與A股的重要途經(jīng)。最新披露的三季報(bào)顯示，QFII持有36家公司占流通股比變動(dòng)超過(guò)1%。

　　居首的江蘇租賃是QFII三季度新進(jìn)公司，最新持股占流通股比10.99%。緊隨其后的【珀萊雅(603605)、股吧】和新雷能同樣是QFII三季度新進(jìn)公司。而國(guó)檢集團(tuán)則是QFII三季度增持最明顯的公司，增持比例為4.61%。

　　從行業(yè)分布看，這36家qfii持股變動(dòng)較多的公司，主要集中在化工、電子和醫(yī)藥生物三大行業(yè)，分別有7家、6家和5家公司，三者合計(jì)占比50%。    　　按照國(guó)金證券的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者中，從持有流通市值占比角度來(lái)看，公募占比最高為4.52%；其次為保險(xiǎn)，占比3.79%；第三為外資，占比 3.74%。與近兩年外資加速流入一致，外資占比從2016年之后快速上升，與公募和保險(xiǎn)的差距迅速縮小。未來(lái)預(yù)計(jì)外資占比還將進(jìn)一步提升。

　　外資來(lái)勢(shì)洶洶，而在指數(shù)表現(xiàn)不佳的情況下，我們更不能掉以輕心，說(shuō)不定將來(lái)就成了別人的墊腳石，你說(shuō)是吧？

　　僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

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