A股6月開(kāi)局表現(xiàn)超預(yù)期，6月2日滬指攻克年線后，今日上午繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順

　　兩大政策風(fēng)口顯現(xiàn)

　　地?cái)偨?jīng)濟(jì)概念刷屏，A股6月開(kāi)局有了不少煙火氣。今日上午地?cái)偨?jīng)濟(jì)概念繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，板塊內(nèi)7股漲停。

　　今日上午地?cái)偨?jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順

　　地?cái)偨?jīng)濟(jì)放開(kāi)，不僅能夠增加就業(yè)、創(chuàng)業(yè)，搞活經(jīng)濟(jì)，為老百姓創(chuàng)收，同時(shí)還能夠降低成本、降低商品價(jià)格，起到拉動(dòng)消費(fèi)作用。

　　歷史上政策對(duì)地?cái)偨?jīng)濟(jì)相對(duì)支持的階段主要為2007年、2017年。東北證券復(fù)盤(pán)發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)基本面來(lái)看，無(wú)論是2007年3月后還是2017年9月以后，消費(fèi)板塊都體現(xiàn)出了較為明顯的盈利上升，其中食品飲料行業(yè)受益明顯。具體到對(duì)相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)的影響，食品飲料，尤其是低端消費(fèi)品受益相對(duì)明顯。具體看，食品飲料相對(duì)休閑服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易表現(xiàn)更好，低端消費(fèi)品如啤酒、調(diào)味品的市場(chǎng)表現(xiàn)也會(huì)有所提升。

　　同樣受益于政策驅(qū)動(dòng)，今日上午中藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，板塊內(nèi)有3只個(gè)股漲停。

　　今日上午部分漲幅居前中藥股數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順

　　近日《北京市中醫(yī)藥條例(草案公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》發(fā)布，文件指出，北京市要大力發(fā)展中醫(yī)藥事業(yè)，傳承精華、守正創(chuàng)新，遵循中醫(yī)藥發(fā)展規(guī)律，建立符合中醫(yī)藥特點(diǎn)的管理制度，保持和發(fā)揚(yáng)中醫(yī)藥特色和優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)健康北京建設(shè)、增進(jìn)人民群眾健康。

　　對(duì)于中藥股的投資機(jī)會(huì)，有機(jī)構(gòu)建議偏向“輕藥重醫(yī)重消費(fèi)”，關(guān)注具有獨(dú)家品種等產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，具備一定消費(fèi)屬性的品種。

　　強(qiáng)勢(shì)股殺跌

　　今日上午強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)明顯殺跌，從之前驅(qū)動(dòng)上漲邏輯看，這些殺跌的強(qiáng)勢(shì)股可分為兩部分。

　　一類(lèi)是高位的題材股，比如【京運(yùn)通(601908)、股吧】、國(guó)軒高科等。

　　國(guó)軒高科近期走勢(shì)圖

　　另一類(lèi)則是純內(nèi)需品種，其中又以大消費(fèi)個(gè)股居多。比如江山歐派、【妙可藍(lán)多(600882)、股吧】、三全食品等等。

　　江山歐派近期走勢(shì)圖　　妙可藍(lán)多近期走勢(shì)圖以上數(shù)據(jù)來(lái)源：通達(dá)信

　　3月下旬以來(lái)，受疫情影響，純內(nèi)需板塊受到市場(chǎng)青睞，其中消費(fèi)股超額收益顯著。不過(guò)，消費(fèi)品種在這兩個(gè)交易日走勢(shì)異常。一方面，6月1日市場(chǎng)大漲時(shí)，消費(fèi)品種中，僅有食品飲料板塊相對(duì)于萬(wàn)得全A有超額收益；另一方面，昨日鹽津鋪?zhàn)?、新乳業(yè)等多只前期強(qiáng)勢(shì)的食品飲料股出現(xiàn)大跌。

　　這是什么信號(hào)？東吳證券表示，消費(fèi)股階段性超額收益顯著，但從最新估值水平來(lái)看，短期進(jìn)一步上行空間有限。開(kāi)源證券指出，6月1日的大漲，前期非強(qiáng)勢(shì)板塊更為亮眼，這或表示A股風(fēng)格切換已經(jīng)開(kāi)始。

　　市場(chǎng)戲言：“能擊敗抱團(tuán)的只有抱團(tuán)”。去年下半年消費(fèi)抱團(tuán)松動(dòng)后，科技股取而代之。這次誰(shuí)將受益？

　　東吳證券認(rèn)為，經(jīng)過(guò)了3月至5月的震蕩整理，從6月開(kāi)始成長(zhǎng)風(fēng)格有望逐步接替大消費(fèi)。

　　值得注意的是，一些低估值板塊近期呈現(xiàn)底部走好態(tài)勢(shì)，比如銀行、地產(chǎn)、特鋼概念。

　　銀行板塊近期走勢(shì)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：通達(dá)信

　　A股再起牛市論

　　“復(fù)蘇牛”是近期市場(chǎng)談?wù)撦^多的話題，而昨日申萬(wàn)宏源首席策略分析師傅靜濤表示，下半年逐步轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略樂(lè)觀，至少可以期待一波“非常像牛市”的大反彈。

　　A股每到一些關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，總會(huì)出現(xiàn)牛市論調(diào)。

　　傅靜濤的主要判斷依據(jù)包括三方面：首先，下半年A股基本面趨勢(shì)向上有望得到確認(rèn)，新周期開(kāi)啟的樂(lè)觀預(yù)期可能階段性發(fā)酵。其次，新經(jīng)濟(jì)基本面觸底回升，疊加創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制等改革持續(xù)推進(jìn)，科技成長(zhǎng)有望重拾進(jìn)攻屬性。第三，居民儲(chǔ)蓄率上升，配置需求釋放。

　　這一次的牛市論調(diào)會(huì)否靈驗(yàn)，還需市場(chǎng)驗(yàn)證。但對(duì)于眼下6月行情，不少機(jī)構(gòu)還是較為看好。安信證券表示，6月A股有望拉鋸向上。從月K線周期來(lái)看，不論是滬深300指數(shù)還是上證指數(shù)，自2019年年初以來(lái)的月K線級(jí)別上行趨勢(shì)或仍未結(jié)束，因此即使未來(lái)仍有震蕩拉鋸的可能性，但從大方向上來(lái)看是有望震蕩向上的。

　　中原證券表示，6月A股有望在改革和景氣度結(jié)構(gòu)性回升帶動(dòng)下迎來(lái)“破局行情”，預(yù)計(jì)保持震蕩運(yùn)行格局。