7月正式收官，“七翻身”行情如愿上演，但整個7月卻是一半“風(fēng)光”，一半“憂傷”。上半月指數(shù)狂拉，大盤從3000點一線狂飆至3450附近；下半月，大盤掉頭從3450附近最低下探到3170附近，目前停留在3310。整個7月，滬指漲了10.9%，深成指漲了13.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲了14.65%。

　　7月A股領(lǐng)漲全球

　　放眼全球，A股7月表現(xiàn)還是十分亮眼的，三大股指漲幅居全球重要指數(shù)前三甲。A股之后，臺灣加權(quán)漲了8.98%，剛發(fā)布不久的科創(chuàng)50漲了4.5%。相反，英國富時100、日經(jīng)225和法國CAC40三個指數(shù)7月是下跌的，跌幅分別是2.96%、2.59%和1.47%。(歐洲股市以截稿時數(shù)據(jù)統(tǒng)計，美國股市截至7月30日) 　　7月成交超30萬億

　　與指數(shù)上漲一起的，是市場人氣的火爆，7月2日至7月24日期間連續(xù)17個交易日成交額破萬億，最近又是連續(xù)3天破萬億。

　　合起來看，7月A股累計成交達30.1萬億元，為歷史第三高月份，排在前面的是2015年的5月和6月，當(dāng)時正是2015年大牛的頂峰階段。 　　7月首發(fā)52家公司

　　不僅是行情火爆，成交活躍，本月新股首發(fā)也是如火如荼。數(shù)據(jù)顯示，本月共有52家公司首發(fā)IPO，僅次于2017年1月和3月，為本世紀(jì)以來的第三高月份，實際募集資金1791億元。 　　7月休閑服務(wù)行業(yè)領(lǐng)漲

　　從行業(yè)角度看，在有揚有抑的7月，申萬一級28行業(yè)悉數(shù)上漲，但上漲幅度落差很大，排名第一的休閑服務(wù)漲了44.64%，排名第二的國防軍工漲了28.1%。相反，漲的最少的銀行，只漲了2.51%。 　　7月十大牛熊股

　　在不考慮本月上市新股的情況下，7月份漲幅最高的公司是康華生物，漲幅為298.21%，該股6月16日首發(fā)上市，上市后豪取20連板，是目前A股打新中簽賺錢最高的個股。排名第二的海汽集團，在免稅牌照概念的炒作下，本月漲了249.99%。

　　相反，本月跌幅前十公司，要么是即將摘牌的公司，要么是ST類公司，已退市整理16個交易日的【退市銀鴿(600069)、股吧】跌幅居首，本月跌了79.35%。 　　7月融資凈買入超2300億

　　從融資融券角度看，截至7月30日，兩融余額1.42萬億元，較2015年6月18日的2.27萬億元還有明顯的差距。

　　整個7月，融資凈買入達2339.37億元，居歷史第4位，僅次于2015年3月、4月和5月的月度凈買入額。 　　從個股角度看，中信證券是融資凈買入最多的公司，至7月30日收盤達42.51億元。前十中有4只ETF基金現(xiàn)身，其中3只是黃金ETF。 　　7月外資凈流入超100億

　　北向資金方面，整個7月累計凈流入103.92億元，其中前半段以凈流入為主，后半段則瘋狂凈流出，7月14日和7月24日分別凈流出173.84億元和163.57億元，是互聯(lián)互通開通以來，單日凈流出第一、第二高的交易日。 　　從個股角度看，本月陸股通增持(持股占流通股比增加)【八方股份(603489)、股吧】最多，為14.77%，該股本月漲了13.18%。 　　7月新基金發(fā)行份額創(chuàng)歷史新高

　　除了股票市場外，基金市場當(dāng)前也是十分火爆，“日光基”簡直是俯拾皆是。數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日為準(zhǔn)，7月新基金發(fā)行份額高達5117.23億份(其中37%是債券型基金)，超過2013年3月的5093.07億份，創(chuàng)出歷史新紀(jì)錄。 　　8月指數(shù)繼續(xù)上行？

　　可以說，整個7月指數(shù)雖然跌宕起伏，但市場整體回暖明顯，A股市值本月增加了約8.9萬億元，按1.67億股民計算的話，人均賺了約5.3萬元。

　　展望8月，國海證券認為，指數(shù)將繼續(xù)震蕩上行。布局方向看，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)看好農(nóng)業(yè)、白酒、建材、工程機械、化工、家居、家電，成長板塊看好軍工、新能源、疫苗、半導(dǎo)體、券商。

　　究其原因，國海證券認為，風(fēng)險偏好回升推動資金加速流入股市，對沖了貨幣政策邊際收緊帶來的負面影響，預(yù)計貨幣政策未來的邊際收緊程度還不足以扭轉(zhuǎn)風(fēng)險偏好，但加劇了風(fēng)險偏好推動的股市上行風(fēng)險。經(jīng)濟依舊處于回升趨勢中，金融周期的上漲將持續(xù)，但是整體幅度有限。結(jié)構(gòu)上我們看好受益資本市場改革預(yù)期的券商，經(jīng)濟成熟期有供應(yīng)約束特征的傳統(tǒng)制造業(yè)龍頭，受益于外需恢復(fù)出口占比較高的行業(yè)。受益于風(fēng)險偏好的回升，同時受制于經(jīng)濟上行預(yù)期，高估值板塊的風(fēng)險增強。市場的交易行為呈現(xiàn)明顯的機構(gòu)化特征，所以機構(gòu)持倉較高的相對低估值板塊是當(dāng)下市場博弈的核心。未來經(jīng)濟預(yù)期的變化和風(fēng)險偏好的波動會加劇高估值板塊的波動。如果未來經(jīng)濟超預(yù)期恢復(fù)，絕對低估值板塊將有較大上漲彈性。

　　東北證券則認為，7月行情的最大特征是波動率大，由此帶來短期風(fēng)格切換向低估值金融、地產(chǎn)、傳統(tǒng)周期的可能性。除此之外，中美之間的沖突持續(xù)，“國內(nèi)大循環(huán)”受到政策多次提及；8月中下旬，中報將進入集中披露期，完善內(nèi)需系統(tǒng)和中報行情導(dǎo)向消費和科技的績優(yōu)股仍然值得關(guān)注。重點關(guān)注：1)短期金融、地產(chǎn)、傳統(tǒng)周期等低估值藍籌仍存在估值修復(fù)空間。2)國內(nèi)大循環(huán)為主體要求構(gòu)建完善的內(nèi)需體系，消費、科技仍為中長期導(dǎo)向。3)從中報業(yè)績預(yù)告來看，科技和消費盈利增速占優(yōu)。4)銀行、地產(chǎn)等行業(yè)目前估值處于較低歷史分位，消費、科技中的元件、白色家電等子行業(yè)存在補漲可能。

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