周四(9月24日)，滬深兩市低開低走，上證指數(shù)全天收跌1.72%、創(chuàng)業(yè)板指跌2.46%。北上資金全天凈賣出121.69億元，創(chuàng)近2個(gè)月新高。

　　分析人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)震蕩回調(diào)，這主要是歷史套牢盤以及短期獲利盤的出局需要所致，也是部分資金調(diào)倉換股的具體表現(xiàn)。

　　// A股調(diào)整加速 //

　　周四，受隔夜歐美股市大跌影響，A股三大股指集體低開，此后持續(xù)走弱，截至收盤，上證指數(shù)跌1.72%，報(bào)3223.18點(diǎn)；深證成指跌2.24%，報(bào)12816.61點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.46%，報(bào)2535.87點(diǎn)。盤面上，行業(yè)板塊全線飄綠，電氣設(shè)備、有色金屬、國(guó)防軍工等板塊跌幅居前。

　　從9月1日至24日，上證指數(shù)累計(jì)下跌5.08%，深證成指累計(jì)跌6.84%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)跌7.05%。

　　// 北上資金加倉傳統(tǒng)行業(yè) //

　　不少投資者將矛頭指向外資。周四，北向資金全天單邊凈賣出121.69億元，單日凈賣出額創(chuàng)近2個(gè)月新高，本周已連續(xù)4日凈流出。

　　從9月以來北上資金已累計(jì)凈賣出274億元，為史上第四大單月凈賣出，此前三次為今年3月份凈賣出679億元，2019年5月凈賣出537億元，2015年7月凈賣出315億元。

　　根據(jù)Wind一級(jí)行業(yè)分類，9月以來，北上資金持股數(shù)量環(huán)比增加的行業(yè)有3個(gè)，分別為材料(+2.45%)、工業(yè)(+1.86%)和房地產(chǎn)(+0.37%)，均為傳統(tǒng)行業(yè)。

　　其余8個(gè)行業(yè)持股數(shù)量均下降，信息技術(shù)行業(yè)減倉最為明顯，最新持倉90.72億股，較月初下降8.29%；另外減倉較多的行業(yè)還包括日常消費(fèi)、醫(yī)療保健等熱門行業(yè)，持股數(shù)量下降幅度均超3%。

　　具體個(gè)股來看，9月以來北上資金加倉591只個(gè)股，加倉幅度超1個(gè)百分點(diǎn)的有36只。地素時(shí)尚是加倉比例最大的個(gè)股，最新持股數(shù)為1358.29萬股，增持股數(shù)量占流通股比例為4.19%；緊隨其后是威派格，增持股數(shù)量占流通股比例為3.08%；嘉友國(guó)際、好太太、【八方股份(603489)、股吧】、科沃斯、新天綠能等個(gè)股北上資金加倉幅度居前。

　　// 產(chǎn)業(yè)資本密集減持熱門股 //

　　今年以來，產(chǎn)業(yè)資本減持活躍。

　　以公告日為基準(zhǔn)，截至目前，9月份以來，共有641家上市公司發(fā)布了減持上市公司股份的公告，累計(jì)減持金額達(dá)到711.31億元。同時(shí)，也有104家上市公司發(fā)布股東增持公告，累計(jì)增持金額為43.01億元，即9月份以來，上市公司凈減持668.3億元。

　　按照Wind一級(jí)行業(yè)來統(tǒng)計(jì)，信息技術(shù)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)等熱門板塊是產(chǎn)業(yè)資本減持的“高發(fā)區(qū)”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月份以來，信息技術(shù)行業(yè)遭產(chǎn)業(yè)資本減持171.51億元，減持金額居首，醫(yī)療保健行業(yè)遭產(chǎn)業(yè)資本減持122.18億元，減持金額其次；另外，日常消費(fèi)和工業(yè)遭產(chǎn)業(yè)資本減持金額均超過80億元。

　　具體到個(gè)股方面，以公告日為基準(zhǔn)，9月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持寧波銀行約1.29億股，減持金額達(dá)到43.6億元，為9月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持金額最多的個(gè)股，藥明康德、美的集團(tuán)、美年健康、山西汾酒、交通銀行、桃李面包、衛(wèi)寧健康、信維通信等減持金額均超過10億元。減持金額前20只個(gè)股中，除寧波銀行和交通銀行外，其余18只均為醫(yī)療保健、消費(fèi)、信息技術(shù)近期市場(chǎng)熱門股。

　　此外，9月份還有不少上市公司獲得了重要股東的增持。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截止9月24日，9月份有67家公司獲得了重要股東凈增持，其中上海電力、微芯生物、【四川路橋(600039)、股吧】、偉明環(huán)保、科創(chuàng)信息、深天地A、森馬服飾、ST金花8只個(gè)股凈增持金額超過億元，顯示出公司重要股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的信心。

　　對(duì)于后市，東北證券指出，國(guó)慶臨近，成交量萎縮，市場(chǎng)情緒逐步過渡到假期的氛圍中；近期上證指數(shù)的核心區(qū)間或在3220-3350點(diǎn)之間，且預(yù)計(jì)九月收盤價(jià)在3230點(diǎn)上方，即市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增大但大幅下跌的空間不大。傾向于控制倉位、不急躁、適度高拋低吸，適度參與熱點(diǎn)板塊的反復(fù)輪動(dòng)，如軍工、非銀金融、半導(dǎo)體、資源、醫(yī)藥等主流熱點(diǎn)的反復(fù)輪動(dòng)；風(fēng)格均衡些、熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)較快下的逆向策略。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，十一假期前恐難有賺錢效應(yīng)。外圍環(huán)境來看，疫情二次爆發(fā)，歐美股市面臨調(diào)整，美國(guó)大選臨近避險(xiǎn)情緒升溫，十一長(zhǎng)假期間外圍不確定因素多。國(guó)內(nèi)環(huán)境來看，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，流動(dòng)性邊際收緊，利率較高，科技、醫(yī)藥、消費(fèi)三大發(fā)動(dòng)機(jī)處于高位；順周期機(jī)械、建材、化工等板塊的龍頭標(biāo)的估值不低，非龍頭品種的啟動(dòng)需要牛市氛圍。短期看好順周期、相對(duì)低估值的金融、地產(chǎn)、汽車，長(zhǎng)期仍然看好醫(yī)藥、科技。