6月末起不斷上調(diào)價格 機構(gòu)稱這一戰(zhàn)略資源正迎價值重估

　　【五礦稀土(000831)、股吧】披露股票交易異常波動公告：自6月末始，部分稀土產(chǎn)品價格上漲，稀土及相關(guān)行業(yè)上市公司關(guān)注度持續(xù)提升。

　　今年稀土下游淡季不淡，受到新能源等下游需求的強勢拉動，補庫前置效應(yīng)明顯，受到雨季來臨和疫情加重影響，緬甸稀土供給出現(xiàn)擾動，疊加近期國家環(huán)保督察下部分冶煉分離廠減產(chǎn)停產(chǎn)，供需基本面對稀土價格形成有力支持。中信證券分析指出，預(yù)計2021年氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱價格或?qū)⑼黄?0萬元/噸、400萬元/噸、1500萬元/噸，稀土價格有望開啟長牛，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司利潤有望長期可持續(xù)增長，中國特色稀土資源戰(zhàn)略價值重估進(jìn)行時。

　　A股上市公司中，寧波韻升已掌握調(diào)控重稀土元素在磁體中分布的晶界擴散技術(shù)、磁體中重稀土減量化控制技術(shù)等。金力永磁與南方稀土集團(tuán)、北方稀土集團(tuán)簽署長期供貨協(xié)議，公司是特斯拉、比亞迪、聯(lián)合汽車電子等新能源汽車驅(qū)動電機的磁鋼供應(yīng)商。【大地熊(688077)、股吧】高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料具有磁性能高、服役特性優(yōu)、穩(wěn)定性好等特點，主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、工業(yè)電機和高端消費類電子等重要工業(yè)產(chǎn)品領(lǐng)域。

　　成交價漲5倍還供不應(yīng)求 Wi-Fi芯片成缺貨“重災(zāi)區(qū)”

　　“缺貨漲價”已充斥著整個半導(dǎo)體行業(yè)，Wi-Fi芯片也未能幸免。臺系網(wǎng)通芯片供應(yīng)商直言，終端Wi-Fi模組在2020年約3.5美元的賣價，目前第3季成交價已直接漲5倍還供不應(yīng)求。

　　據(jù)行業(yè)媒體報道，網(wǎng)通芯片需求吃緊的現(xiàn)象已持續(xù)一段時間，但在大家都沒貨可交的情形下，反而助漲下游客戶的囤貨氣勢。以臺系工業(yè)電腦商為例，以往可能一個月僅需千顆網(wǎng)絡(luò)芯片，目前多數(shù)客戶都直接以每個月幾千顆的訂單在搶產(chǎn)能。WiFi通信是家庭場景重要的通訊方式之一，如同傳統(tǒng)蜂窩通信持續(xù)升級，WiFi通信及相應(yīng)芯片也持續(xù)升級以達(dá)到更高的網(wǎng)速。廣發(fā)證券分析指出，WiFi升級始終圍繞著更高吞吐量和更遠(yuǎn)傳輸距離，則要求射頻芯片提供更高的傳輸功率和線性度，因此自WiFi5協(xié)議之后，WiFi射頻前端芯片逐漸外置出來，成為射頻前端市場重要的增量。

　　A股上市公司中，博通集成產(chǎn)品包括支持完整通訊協(xié)議和安全協(xié)議的低功耗藍(lán)牙(BLE)、傳統(tǒng)藍(lán)牙(BT)芯片、Wi-Fi芯片等。卓勝微已推出WiFi FEM產(chǎn)品(WiFi連接模組，集成WiFi PA、射頻開關(guān)、低噪聲放大器等多種組合)，目前該類產(chǎn)品已在移動智能終端及網(wǎng)通組網(wǎng)設(shè)備客戶實現(xiàn)量產(chǎn)出貨?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/300458/" target="_blank" title="全志科技(300458)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >全志科技(300458)、股吧】表示，目前已經(jīng)量產(chǎn)了XR系列MCU+WiFi產(chǎn)品，并完成了眾多產(chǎn)品方案的大規(guī)模量產(chǎn)，客戶需求旺盛。

　　車用半導(dǎo)體領(lǐng)域最大價值增量 第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品具備碾壓優(yōu)勢

　　全球電動化浪潮下，功率半導(dǎo)體將成為車用半導(dǎo)體領(lǐng)域最大的價值增量。傳統(tǒng)油車中，每輛車中的功率器件價值約71美元，僅占燃油汽車車用半導(dǎo)體器件總價值的21%；而在電動汽車(EV/HEV)中，每輛車中的功率器件價值在400美元左右，占到了電動車車用半導(dǎo)體器件總價的55%以上。

　　電動汽車加速滲透，使得第三代半導(dǎo)體SiC嶄露頭角。相比于硅基功率半導(dǎo)體，第三代半導(dǎo)體材料具備優(yōu)異的材料物理特性，為進(jìn)一步提升功率半導(dǎo)體器件的性能提供了更大的空間，尤其在耐高壓、耐高溫、高頻等方面具備碾壓優(yōu)勢。Yole的研究顯示，即使在疫情影響之下，基于SiC的電動汽車市場也并未放慢發(fā)展步伐，且眾多汽車制造商在繼續(xù)認(rèn)證車規(guī)級SiC MOSFET。目前一些熱銷車型已經(jīng)使用了SiC功率半導(dǎo)體：特斯拉Model 3的主逆變器中使用SiC功率半導(dǎo)體、比亞迪漢EV的電機控制器使用自研的高性能碳化硅MOSFET控制模塊。此外，全球功率半導(dǎo)體IDM龍頭正持續(xù)加碼第三代材料。英飛凌此前表示，預(yù)期三至五年后有機會把SiC(碳化硅)、GaN(氮化鎵)成本降到跟硅基元件相仿的程度，后段制程技術(shù)也持續(xù)推進(jìn)。安信證券認(rèn)為，未來隨著成本的下降，SiC 功率半導(dǎo)體有望進(jìn)一步普及。

　　A股上市公司中，【露笑科技(002617)、股吧】預(yù)計在9月份基本可實現(xiàn)6英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底片的小批量生產(chǎn)。英唐智控控股子公司上海芯石已經(jīng)成功開發(fā)了600V、1200V、1700V、3300V的碳化硅肖特基二極管(SiC-SBD)產(chǎn)品，并通過代工的方式實現(xiàn)了部分碳化硅型號產(chǎn)品的小批量量產(chǎn)。楚江新材生產(chǎn)的碳基半導(dǎo)體材料主要有高純碳粉，碳化硅專用高純熱場，高純石墨，高純碳化硅粉、碳化硅涂層、碳化鉭涂層等。

　　庫存處于歷史低位，下游鋰電池產(chǎn)品需求年化增速或超50%，磷化工景氣度持續(xù)上行

　　新能源汽車及儲能需求拉動下，磷酸鐵鋰需求增速快，同時帶動前驅(qū)體磷酸鐵需求爆發(fā)，磷化工高景氣度持續(xù)。據(jù)統(tǒng)計，磷酸一銨、二銨均價在3252、3209元/噸，較年初分別上漲76.84%、47.54%。

　　受益于新能源汽車市場的火爆，國內(nèi)對磷酸鐵鋰的投資需求旺盛。2021年上半年，國內(nèi)新啟動的磷酸鐵鋰正極材料項目產(chǎn)能已達(dá)近150萬年噸，總投資規(guī)模更是超過400億元，磷酸鐵鋰產(chǎn)量也占到動力電池總產(chǎn)量的50%以上。7月27日，馬斯克表示未來特斯拉電池構(gòu)成轉(zhuǎn)變，將使用2/3的磷酸鐵鋰電池。磷酸鐵成本占比中磷源占比約40%，來源包括工業(yè)級磷酸一銨或精制磷酸。川財證券預(yù)計2025年中國磷酸鐵鋰需求量超過200萬噸，年化增速超50%，將進(jìn)一步加大對工業(yè)磷酸一銨、工業(yè)級磷酸和磷礦石的需求。此外，目前磷肥市場較為景氣，受國內(nèi)秋季化肥行情即將來臨的影響，下游采購備貨意愿強烈，企業(yè)和社會庫存均處于歷史低位，現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，疊加疫情對海外產(chǎn)能造成沖擊，磷肥出口形勢持續(xù)向好，磷化工下游磷肥市場需求有望持續(xù)釋放。川財證券認(rèn)為，受原材料供應(yīng)短缺、國內(nèi)外磷肥需求持續(xù)向好以及磷酸鐵鋰用量增長等多重因素影響，磷化工行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行。

　　A股上市公司中，新洋豐擁有180萬噸磷酸一銨產(chǎn)能。云天化目前擁有1450萬噸/年磷礦石原礦生產(chǎn)能力，為我國最大的磷礦采選企業(yè)之一。川金諾生產(chǎn)的磷酸產(chǎn)能為：東川基地產(chǎn)能約為20萬噸、防城港基地規(guī)劃生產(chǎn)10萬噸凈化磷酸。

　　前7個月新能源“兩個一體化”簽約規(guī)模超100GW

　　據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2020年全年我國能源電力央企/民企簽約的“兩個一體化”(風(fēng)光水火儲一體化、源網(wǎng)荷儲一體化)項目規(guī)模在61.92GW以上，而2021年僅1-7月，國內(nèi)簽約的一體化大基地項目總規(guī)模就已高達(dá)106.5GW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過去年全年，簽約總額達(dá)到1950.5億元。

　　國家能源局5月發(fā)布關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知，提出2021年全國風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會用電量比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，確保2025年非化石能源消費占一次能源消費的比重達(dá)到20%左右。中信證券楊藻認(rèn)為，在碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，清潔能源配套政策有望不斷落地，推動清潔能源發(fā)電裝機迎來確定性增長。

　　上市公司中，節(jié)能風(fēng)電是A股風(fēng)電運營龍頭，21-22年預(yù)計新投產(chǎn)風(fēng)電項目1.6GW以上，其中海上風(fēng)電預(yù)計300MW，將為21-23年貢獻(xiàn)顯著的業(yè)績增長；東方日升目前光伏組件年產(chǎn)能為14.1GW，公司位于江蘇金壇基地1萬平方米的BIPV項目已并網(wǎng)并投入運行，公司“光儲”、“光儲充”一體化解決方案、智能微電網(wǎng)解決方案已進(jìn)行商業(yè)化應(yīng)用。

　　最高20%！這家電阻龍頭漲價

　　時值電子業(yè)傳統(tǒng)旺季，下游到處搶料備貨之際，美國芯片電阻龍頭威世(Vishay)近期開出漲價第一槍，調(diào)升報價10%至20%，引爆此波大馬與菲國疫情下的被動元件漲價潮。

　　全球被動元件生產(chǎn)重鎮(zhèn)馬來西亞和菲律賓先后宣布無限延長境內(nèi)三級行動管制，并加強社區(qū)隔離管制，沖擊市場供應(yīng)。國巨證實，大馬、菲律賓疫情導(dǎo)致同業(yè)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)受阻，國巨已感受到相關(guān)轉(zhuǎn)單效應(yīng)，推升產(chǎn)能利用率維持高檔，近期僅能滿足五成客戶需求。華新科也受到客戶轉(zhuǎn)單效應(yīng)帶來的助力，大部分產(chǎn)品線訂單能見度均在三個月以上。

　　上市公司中，宏達(dá)電子是國內(nèi)軍用鉭電容器生產(chǎn)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，已陸續(xù)推出高能混合鉭電容器和高分子鉭電容器等新一代的鉭電容器，并率先開拓出該品類市場及實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)能力，是國內(nèi)高可靠電子元器件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一；鴻遠(yuǎn)電子是以MLCC為主的電子元器件領(lǐng)先企業(yè)，公司自產(chǎn)電子元器件主要為瓷介電容器和直流濾波器等產(chǎn)品，下游集中在以航天、航空、電子信息、兵器等為核心的軍用領(lǐng)域。