昨天市場(chǎng)重現(xiàn)泥沙俱下式的普跌格局，市場(chǎng)情緒回到冰點(diǎn)。盤(pán)后有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為是超跌反彈空間到位后獲利資金兌現(xiàn)。畢竟從4月26至昨日之前，在近1個(gè)月的時(shí)間上證指數(shù)一路震蕩上漲了近10%。部分鋰電、芯片等成長(zhǎng)型賽道股更是從底部起來(lái)已經(jīng)反彈超20%。整體的上漲動(dòng)能有所衰竭，存在技術(shù)性修復(fù)的需求。不過(guò)在政策暖風(fēng)呵護(hù)，國(guó)內(nèi)疫情持續(xù)改善，人民幣貶值壓力也在緩解的背景下，后續(xù)再度出現(xiàn)前幾個(gè)月那樣的壓迫式下跌的概率相對(duì)較低。因此經(jīng)歷昨日急跌，將短期風(fēng)險(xiǎn)集中釋放后，后續(xù)或仍將以震蕩筑底為主。

　　回歸到賽道方向上來(lái)看，由于本波指數(shù)上漲核心驅(qū)動(dòng)就是以賽道為主修復(fù)性反彈，因此賽道股的走勢(shì)與盤(pán)面整體具有較高的聯(lián)動(dòng)性。雖然賽道方向昨日呈現(xiàn)全線(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)，但內(nèi)部是存在分歧的。其中芯片半導(dǎo)體方向跌幅尤為明顯，具有代表性的科創(chuàng)50指數(shù)以量大收黑跌超4%。而另一方面，前期資金介入更深的光伏與汽車(chē)板塊則更多的是受到盤(pán)面整體情緒的影響而言被動(dòng)下跌。因此，因此今日存在一定程度修復(fù)的預(yù)期。而站在短線(xiàn)博弈的角度來(lái)看，經(jīng)歷昨日市場(chǎng)的大跌后，原本基建方向上諸多高位股人氣股可謂是完全退潮，短線(xiàn)資金在無(wú)處可去的情況下，回流汽車(chē)與光伏的概率不低，即使前幾日追高了，短期也還存在解套機(jī)會(huì)。

　　另外由于本輪賽道的反彈一路向上，昨日是第一次較為明顯的分化整理，對(duì)于部分右側(cè)資金在企穩(wěn)，本輪賽道的反彈仍處于踏空的狀態(tài)。因此即使賽道股在后續(xù)進(jìn)入階段性整理，在回調(diào)結(jié)束后仍有望獲得場(chǎng)外觀望資金的回補(bǔ)。

　　綜合來(lái)看，昨日大跌肯定是有獲利資金開(kāi)始離場(chǎng)的信號(hào)，當(dāng)所持個(gè)股短線(xiàn)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)弱疑慮時(shí)，便不可掉以輕心，如倉(cāng)位較重的話(huà)，彈高先行仍可先行進(jìn)行部分倉(cāng)位的利潤(rùn)鎖定。但中期的角度來(lái)看，目前賽道股經(jīng)歷長(zhǎng)期的回調(diào)整理后，原本過(guò)高的估值得以修復(fù)。另一方面，就目前的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，像鋰礦、光伏、半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)中保的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖琅f較高，仍可視為資金配置的確定性方向之一，再結(jié)合相關(guān)權(quán)重在本輪反彈完成筑底，中期趨勢(shì)也重返多頭，因此對(duì)于賽道股的回調(diào)而言無(wú)需產(chǎn)生過(guò)渡的恐慌情緒，耐心等其回調(diào)縮量止穩(wěn)后入場(chǎng)布局仍具有較高的安全邊際。