7月4日今日共77股漲停，29股炸板，封板率73%；贛能股份5連板，泰嘉股份7天6板，英飛特3連板。盤面上，收漲個股2549只，收跌個股2099只；養(yǎng)殖業(yè)、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等漲幅居前，半導體芯片、面板、旅游、汽車產(chǎn)業(yè)鏈等跌幅居前。

　　國泰君安證券指出，硬著陸風險下降，經(jīng)濟預期改善，無風險利率下降，風險偏好回升，當前關鍵不再是避險而是找收益、找資產(chǎn)。7月份增量政策有望繼續(xù)出臺，疊加基本面數(shù)據(jù)持續(xù)驗證，經(jīng)濟預期上修，加之投資者對風險擔憂明顯回落，A股仍處在可為期。核心資產(chǎn)與成長股將成為下階段勝負手，需要開始重視與布局。當前核心資產(chǎn)板塊經(jīng)營占優(yōu)趨勢已經(jīng)開始萌芽，2023年盈利預期增速與改善幅度均顯著高于其他品種。從交易維度來看，核心資產(chǎn)估值經(jīng)過1年半的調(diào)整已極具性價比，籌碼端交易結構亦顯著優(yōu)化，尤其是食飲、醫(yī)藥等重點行業(yè)籌碼松動最為明顯。

　　市場概述

　　指標顯示，市場短線情緒競價回升到低迷區(qū)上方，盤中處于震蕩走高狀態(tài)，盤中一度逼近0軸區(qū)域?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/7012915cab60487d8114d8713fa4493f.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　個股方面，贛能股份5連板，泰嘉股份7天6板，英飛拓3連板，以及11只二板股。高位股分歧嚴重，上一個周期的4個龍頭中，中通客車、浙江世寶繼續(xù)“小黑屋”，海汽集團、集泰股份雙雙跌停。近期的高位股中，興民智通、松芝股份、【秦安股份(603758)、股吧】、安凱客車等均出現(xiàn)連續(xù)跌停，虧錢效應極大，巨輪智能、振邦智能、道恩股份有所修復?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/9e24d2237f7c466dab9c00e432e5398b.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　指數(shù)方面，集合競價集體低開，早盤慣性下挫后進入單邊回升狀態(tài)，滬指收漲0.53%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.9%。兩市成交額較上個交易日有所增加791億，合計11304億?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/8c695042322c4ceeaef7934b98fb70a8.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　北向資金，進入合計凈買入45.01億元。其中，滬市凈買入15.43億元，深市凈買入29.58億元?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/bf0ca276daa24e4c9e1dbb0bb1308f41.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　焦點板塊及個股

　　豬肉股掀起漲停潮，天康生物、巨星農(nóng)牧、正邦科技、益生股份、牧原股份、正虹科技、天邦食品、華統(tǒng)股份、新希望、金新農(nóng)、唐人神、新五豐漲停，溫氏股份漲近12%。消息面上，生豬期貨主力合約盤中一度漲停。

　　機構稱，目前上市豬企的生豬養(yǎng)殖完全成本多在16~18元/公斤，生豬均價可以覆蓋完全成本，頭部企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流預計將快速轉正。如果豬價持續(xù)處于高位，則頭部豬企將全面扭虧，利好全年業(yè)績。

　　儲能方向持續(xù)發(fā)酵，山東章鼓2連板，科信技術、同飛股份、金盤科技、思源電氣、金智科技漲停，安克創(chuàng)新、【江蘇雷利(300660)、股吧】、派能科技、博力威漲超10%。

　　光伏方向繼續(xù)走強，京運通2連板，通威股份、【江蘇陽光(600220)、股吧】、科林電氣、聯(lián)泓新科、祥鑫科技、伊戈爾漲停，安科瑞、德業(yè)股份、昱能科技、禾邁股份等持續(xù)走高。從細分上看，目前是微型逆變器概念領漲。德業(yè)股份盤中一度漲停，2021年5月至今漲幅超800%；禾邁股份漲超7%，股價逼近千元，為當下A股市場第二高價股；Enphase供應商祥鑫科技、伊戈爾雙雙漲停，昱能科技、固德威、安科瑞、北京科銳等紛紛大幅走高。

　　微型逆變器的表現(xiàn)比較超預期，德業(yè)股份、禾邁股份、昱能科技持續(xù)走高，比較明顯的機構行為，新標的振邦智能此前也走出7連板。目前證實有微型逆變器產(chǎn)能的，主要是上述4股，但是當下位置也已經(jīng)比較高，對于行業(yè)估值體系不了解的投資者很難下手。部分資金開始挖掘低位補漲標的，全球微型逆變器龍頭Enphase的供應商【祥鑫科技(002965)、股吧】、伊戈爾雙雙漲停，盤中還有資金挖掘了安科瑞、北京科銳、銘利達等相對比較偏的個股?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202207/8237948572644f20a7290d04ef3e4288.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　逆變器根據(jù)技術路線不同，主要分為集中式、組串式、集散式及微型逆變器。不同種類逆變器工作原理及性能的區(qū)別促使下游應用領域各不相同，微型逆變器是一種可對每一塊光伏組件進行單獨最大功率點跟蹤，再進行逆變并入交流電網(wǎng)的組件級電力電子轉換方案。相較于集中式與組串式逆變器，微型逆變器具備安全、高效、靈活的三重優(yōu)勢：1)集中式或組串式逆變器每串組件接入的直流電壓可達600-1500V，而微型逆變器涉及的直流電壓一般不超過80V，從根本上降低了直流拉弧、人員觸電的風險；2)微型逆變器可以實現(xiàn)更精細化的MPPT跟蹤，保證每塊組件都在各自的最大功率點上進行輸出，從而有效提升系統(tǒng)整體發(fā)電效率；3)微型逆變器單體功率較小，整體部署更為靈活，可有效提升安裝、擴建、運維效率。

　　機構預計，2025年全球光伏新增裝機將達507GW，分布式占比50%，2020-2025年全球光伏新增裝機量CAGR為29.73%。全球分布式光伏市場穩(wěn)中有升，將持續(xù)帶動微型逆變器市場的發(fā)展。預計2025年微型逆變器市場規(guī)模將達325億元，2020-2025年CAGR為47.22%，出貨量將達38GW。隨著技術成熟、成本下降，以及安全規(guī)范逐漸嚴格，微型逆變器市場規(guī)模將進一步提升。

　　微型逆變器與集中式/組串式逆變器存在明顯技術路線差異，參與者相對有限，市場格局較為集中，Enphase占據(jù)80%左右的全球份額，龍頭地位突出。經(jīng)過多年的努力，目前國內(nèi)廠商已在技術實力以及產(chǎn)品迭代速度上逐漸實現(xiàn)趕超，正通過高性價比的差異化競爭策略快速開拓海外市場。近年來相關企業(yè)陸續(xù)登陸國內(nèi)資本市場，規(guī)模實力得到大幅擴充，未來有望實現(xiàn)行業(yè)爆發(fā)與公司發(fā)展的共振。

　　綜合來看，市場保持活躍，近幾個交易日虧錢效應主要出現(xiàn)在高位股上，海汽集團、集泰股份、興民智通、松芝股份、秦安股份、安凱客車均是連續(xù)跌停。上述個股連續(xù)跌停，對市場近兩個交易日的短線情緒形成較大的負反饋，但是風險釋放之后，后面即使繼續(xù)下行對市場的影響將會比較小，如果有超預期的修復對市場能夠形成正反饋。高位股補跌完成之后，市場或許有望回暖，可以留意資金回流方向。

　　今日漲停分析圖：