12月8日昨日大盤全天震蕩分化，滬指沖高回落小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指震蕩反彈。總體上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。滬深兩市昨日成交額9486億，較上個交易日縮量496億。板塊方面，熊去氧膽酸、抗病毒面料、旅游、中藥等板塊漲幅居前，煤炭、先進封裝、工業(yè)母機、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.4%，深成指漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.87%。北向資金昨日全天凈買入2.73億元。隔夜美股收盤，納指跌0.51%，標普500指數(shù)跌0.19%，道指平收。大型科技股多數(shù)下跌，谷歌跌超2%，蘋果跌超1%。

　　在今日的券商晨會上，中信建投認為，歲末行情超預(yù)期線索可能集中在產(chǎn)業(yè)政策中；【中金公司(601995)、股吧】認為，房地產(chǎn)政策或迎來一個階段性的寬松期；開源證券認為，中國戶外運動市場具備成長空間，有望延續(xù)高景氣趨勢。

　　中信建投：歲末行情超預(yù)期線索可能集中在產(chǎn)業(yè)政策中

　　中信建投認為，二十大前后的產(chǎn)業(yè)政策關(guān)鍵詞也較多，后續(xù)若有政策跟進較容易超預(yù)期。2022年出臺的國家政策中，從穩(wěn)增長到控能耗，風(fēng)電及光伏設(shè)備都將扮演關(guān)鍵角色。新基建賽道中，本年度受關(guān)注的包括特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、5G基站與大數(shù)據(jù)中心。二十大報告圍繞科技自立自強、安全發(fā)展，高端制造、硬科技、專精特新五個關(guān)鍵詞，重點強調(diào)方向包括高端制造、醫(yī)療醫(yī)藥、新能源、自主可控、軍工裝備等新興產(chǎn)業(yè)方向，此外支持專精特新企業(yè)發(fā)展，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展，構(gòu)建新一代信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源、高端裝備、綠色環(huán)保等新一代增長引擎，半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)療新基建和數(shù)字新基建也可能成為穩(wěn)增長的彈性方向?？紤]到目前市場對于政策線索的關(guān)注度基本集中在地產(chǎn)和防疫優(yōu)化兩端，因此后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策若有跟進容易超預(yù)期。

　　中金公司：房地產(chǎn)政策或迎來一個階段性的寬松期

　　中金公司認為，2022年12月政治局會議點評上未提及房主不炒和地產(chǎn)政策，說明炒房熱目前已經(jīng)不再是房地產(chǎn)領(lǐng)域的一個急迫問題，房地產(chǎn)政策或迎來一個階段性的寬松期。需求端政策從“量”上看，4月以來中房網(wǎng)統(tǒng)計的各地出臺的需求端房地產(chǎn)寬松政策已經(jīng)達到598條，遠高于2015-16年的政策數(shù)量，但從熱點城市五限放松的“質(zhì)”上看，需求端政策的放松仍有空間。從供給端政策看，樓市托舉16條、以及一行兩會出臺的第二支箭(債券)和第三支箭(股權(quán))來看，2018年以來的政策制約已基本消除，政策支持力度加大，有助于企業(yè)信用的改善和購房信心的回溫。

　　開源證券：中國戶外運動市場具備成長空間，有望延續(xù)高景氣趨勢

　　開源證券指出，2020年丹麥、英國、美國、德國的戶外運動滲透率分別為22%、20.7%，17.5%、17.3%。而發(fā)展中國家如中國、印度滲透率分別為13.6%和7.4%，仍處于較低水平。對標美國，中國滲透率具備較大提升空間。根據(jù)OIA數(shù)據(jù)，2021年美國露營、攀巖、騎行、沖浪、滑雪、徒步等戶外運動參與率為54%。根據(jù)中國戶外聯(lián)盟(COA)數(shù)據(jù)，2019年約有1.3億人參與徒步旅行、休閑戶外等泛戶外運動，參與率為9.5%，有6000萬人參與登山、攀巖、徒步等戶外運動，參與率為4.38%，對比美國，滲透率仍有較大提升空間。