導(dǎo)讀：昨日沖高回落，三大股指全線跌超1%。不過在短期風(fēng)險(xiǎn)集中釋放后，或?qū)⒂瓉硇迯?fù)的預(yù)期，市場(chǎng)的熱點(diǎn)或仍將圍繞于中字頭概念、數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及新能源賽道之間輪動(dòng)。

　　從近期的盤面來看，在前主線數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能回調(diào)整理的背景下嗎，中字頭板塊嘗試承接的盤面的流動(dòng)性，并一度帶動(dòng)滬指進(jìn)一步向上沖高。但是中字頭個(gè)股與權(quán)重居多，吸金效應(yīng)較為顯著，最終非但無法吸引更多的增量資金入場(chǎng)，反而導(dǎo)致了指數(shù)與整體市場(chǎng)的情緒嚴(yán)重背離，因此對(duì)于昨日午后的指數(shù)的跳水雖然在預(yù)料之外但卻在情理之中。

　　首先關(guān)注的的依舊是中字頭方向，昨日早盤階段可以看到中字頭再度沖高，中公高科4連板，“三桶油”集體拉升?？傮w而言依舊是目前市場(chǎng)的最為核心熱門方向。從央國(guó)企的現(xiàn)狀看，當(dāng)前央企的估值水平已經(jīng)處于歷史底部，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也已升至歷史高位，從中長(zhǎng)期的角度來看仍具備較大的重塑空間。但需注意的是，任何好的概念都避免不了潮起潮落。在昨日“三桶油”、“四大行”作為大市值權(quán)重個(gè)股，集體躁動(dòng)后，很可能意味著個(gè)股輪動(dòng)到最后一圈了。昨日三大運(yùn)營(yíng)商午后的率先跳水或預(yù)示著短期國(guó)企價(jià)值重估行情或?qū)⒚媾R調(diào)整。

　　再來關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，在昨日情緒面臨冰點(diǎn)的大背景下，理論上今日存在修復(fù)需求。在此背景下前期主線數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向仍是繞不過去的一個(gè)方向。因此數(shù)字經(jīng)濟(jì)部分人氣股依舊存在向上修復(fù)的預(yù)期。不過需要注意的是，在經(jīng)歷了此前發(fā)炒作后，板塊內(nèi)部的預(yù)期基本充分演繹，消息面利好刺激也呈現(xiàn)邊際遞減，要再度發(fā)起新一輪行情的難度較大，因此當(dāng)個(gè)股再度彈高時(shí)，仍先以短線反抽看待更為穩(wěn)妥。

　　最后賽道方向同樣值得留意，雖然昨日賽道股內(nèi)部分化同樣明顯。但是部分光伏的產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股還是相對(duì)逆勢(shì)，如果數(shù)字經(jīng)濟(jì)與中字頭后續(xù)持續(xù)調(diào)整的話，市場(chǎng)可能追求更大的確定性，年報(bào)以及1季報(bào)的業(yè)績(jī)炒作預(yù)期加劇，在此背景下新能源賽道股或成為接下來一段時(shí)間的過渡性題材方向。