4月19日今日共27股漲停，17股炸板，封板率為61%；劍橋科技、焦點(diǎn)科技、超訊通信2連板，曲江文旅8天6板，慈文傳媒7天5板，西藏天路6天3板，西藏旅游5天2板，朗特智能、中科信息、萬(wàn)辰生物20CM首板。盤面上，收漲個(gè)股1542只，收跌個(gè)股3279只；板塊方面，旅游酒店、傳媒、手機(jī)游戲、CPO等板塊漲幅居前，證券、乳業(yè)、醫(yī)美、房地產(chǎn)開發(fā)等板塊跌幅居前。

　　信達(dá)證券認(rèn)為，本輪復(fù)蘇，很多企業(yè)和居民信心不足，表現(xiàn)在工業(yè)復(fù)蘇弱和居民存款強(qiáng)。A股5000多家上市公司中，七成屬于工業(yè)，股市天然對(duì)工業(yè)復(fù)蘇更敏感，對(duì)服務(wù)業(yè)復(fù)蘇的反應(yīng)相對(duì)較小。復(fù)蘇不均衡是近期股市對(duì)于多項(xiàng)數(shù)據(jù)超預(yù)期“視而不見”的關(guān)鍵原因。目前企業(yè)仍處于去庫(kù)存階段，對(duì)應(yīng)于工業(yè)弱復(fù)蘇。但工業(yè)產(chǎn)銷率已經(jīng)降至2000年以來(lái)最低位，工業(yè)產(chǎn)能利用率已經(jīng)降至2017年以來(lái)(除2020年一季度外)最低位，繼續(xù)下降時(shí)間可能已不長(zhǎng)久，一旦這些指標(biāo)觸底企穩(wěn)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)工業(yè)構(gòu)成利好。再加上3月出口大超預(yù)期，而出口領(lǐng)先于庫(kù)存周期，因此下半年企業(yè)可能進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期，對(duì)應(yīng)于下半年工業(yè)復(fù)蘇可能比上半年更強(qiáng)。鑒于一季度GDP已經(jīng)大超預(yù)期，上修全年經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)二季度GDP將達(dá)到8%以上，全年GDP將奔向6%。隨著經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能繼續(xù)修復(fù)，市場(chǎng)的擔(dān)憂將逐步被打破，經(jīng)濟(jì)預(yù)期或?qū)⒂瓉?lái)上修，股市有望對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重新定價(jià)。

　　市場(chǎng)概述

　　指標(biāo)顯示，市場(chǎng)短線情緒低開后迅速展開一波拉升動(dòng)作至活躍區(qū)上方，而午后AI主線出現(xiàn)一定回吐動(dòng)作使得短線情緒出現(xiàn)震蕩回落，但收盤點(diǎn)位仍高于活躍區(qū)，與今日兩市漲停家數(shù)有所增加直接相關(guān)?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202304/e8dbd04bdac94e60b172512066973b0f.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　個(gè)股方面，CPO概念股劍橋科技、數(shù)據(jù)中心股超訊通信和AI電商股焦點(diǎn)科技錄得兩連板，市場(chǎng)連板高度繼續(xù)被壓制于2板。值得注意的是，昨日漲停股僅有3家下跌，13家實(shí)現(xiàn)上漲，而今日出現(xiàn)多只反包板個(gè)股，顯示市場(chǎng)縮容炒作反而有利核心板塊個(gè)股的強(qiáng)度提升?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202304/fbc021be1dcb4ae7aa5ad987766fdefa.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　指數(shù)方面，三大股指全線低開，早盤股指基本維持低位弱勢(shì)震蕩，午后股指再度放量走低，深成指盤中一度跌近1%，科創(chuàng)50指數(shù)小幅收高。截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.84%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202304/13b850dde66042e987d8b6b84109677e.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　北向資金，今日合計(jì)凈賣出9.16億元，其中滬股通凈買入5.80億元，深股通凈賣出14.96億元?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202304/86a68362cc134478ab552a5e7abac54b.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　焦點(diǎn)板塊及個(gè)股

　　CPO板塊延續(xù)昨日強(qiáng)勢(shì)，進(jìn)一步點(diǎn)燃算力板塊人氣。CPO板塊劍橋科技2連板，聯(lián)特科技、騰景科技大漲超15%。算力芯片、數(shù)據(jù)中心兩大分支同樣表現(xiàn)不俗，超訊通信2連板，環(huán)旭電子、博杰股份漲停，羅普特、寒武紀(jì)、東軟載波大漲超10%。華泰證券認(rèn)為，據(jù)OpenAI測(cè)算，自2012年以來(lái)，全球頭部AI模型訓(xùn)練算力需求3-4個(gè)月翻一番，每年頭部訓(xùn)練模型所需算力增長(zhǎng)幅度高達(dá)10倍。隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠相繼布局GPT類大模型，預(yù)訓(xùn)練+持續(xù)調(diào)優(yōu)+應(yīng)用推理帶來(lái)大量算力需求，對(duì)全社會(huì)算力資源提出更高要求，超算中心建設(shè)有望加快。超算中心的運(yùn)行往往需要PFlop/s、甚至EFlop/s級(jí)別的算力硬件作為支撐，或?qū)樗懔Ξa(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)大量建設(shè)需求，國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益。

　　人工智能主線繼續(xù)展開修復(fù)動(dòng)作，傳媒、游戲股再掀漲停潮，慈文傳媒7天5板，焦點(diǎn)科技2連板，中科信息20CM漲停，龍版?zhèn)髅健g瑞世紀(jì)、北京文化、南方傳媒、浙文影業(yè)漲停，唐德影視大漲16%。開源證券研報(bào)指出，AI多模態(tài)模型的發(fā)展使得文生文、文生代碼、文生圖、文生視頻、圖生圖效率或大幅提升，從而推動(dòng)IP從網(wǎng)文、動(dòng)漫到影視、游戲、衍生品開發(fā)周期大幅縮短，擁有頭部IP儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容公司未來(lái)商業(yè)化空間或打開。繼續(xù)關(guān)注“AIGC+IP”。頭部數(shù)字出版公司或通過(guò)數(shù)字化內(nèi)容數(shù)據(jù)授權(quán)給大模型訓(xùn)練，獲得增量收入，內(nèi)容審核業(yè)務(wù)也將受益于大模型訓(xùn)練的數(shù)據(jù)合規(guī)性要求。

　　大消費(fèi)板塊午后出現(xiàn)資金回流，旅游酒店板塊再度大漲，曲江文旅8天6板，西藏旅游5天2板，西安旅游漲停，漲超10%的西域旅游盤中創(chuàng)出歷史新高。消息面上，同程旅行發(fā)布2023年五一假期預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，其中云南、海南、四川、新疆等長(zhǎng)線游目的地訂單量較假期前5天增長(zhǎng)超過(guò)15倍，處于井噴狀態(tài)。上海證券研報(bào)指出，從需求端來(lái)看，數(shù)據(jù)充分表明旅游業(yè)已經(jīng)全面轉(zhuǎn)入出游意愿、消費(fèi)預(yù)期和產(chǎn)業(yè)信心全面增長(zhǎng)的新階段。伴隨疫情后的首個(gè)長(zhǎng)假的出行高景氣度，看好今年二季度出行鏈的加速恢復(fù)。

　　綜合來(lái)看，指數(shù)受制于權(quán)重股的乏力表現(xiàn)，關(guān)注滬指5日均線附近支撐。不過(guò)指數(shù)偏弱運(yùn)行無(wú)礙市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的提升，漲停家數(shù)的增多顯示資金進(jìn)一步聚焦核心。市場(chǎng)兩大主線中，AI主線中傳媒等應(yīng)用端如期走出回流，而CPO的火爆也持續(xù)拔高算力方向，不過(guò)仍應(yīng)避免高潮后接力，在分歧釋放后均線附近逢低關(guān)注抗跌的低位核心標(biāo)的較為穩(wěn)妥。中字頭、一帶一路在AI午后分歧之時(shí)的修復(fù)力度弱于預(yù)期，尾盤反而被三大電信運(yùn)營(yíng)商帶崩，后期或有掉隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)。此外隨著年報(bào)和一季報(bào)披露進(jìn)入最后不到2周，資金或進(jìn)一步聚焦業(yè)績(jī)，關(guān)注凈利潤(rùn)斷層加持的強(qiáng)勢(shì)品種，規(guī)避績(jī)差股潛在暴雷風(fēng)險(xiǎn)。

　　今日漲停分析圖：