5月24日今日共42股漲停，14股炸板，封板率為75%，日播時(shí)尚9連板，睿能科技4連板，臺(tái)海核電3連板，百勝智能2連板，杭州熱電9天8板，桂東電力6天4板，芯瑞達(dá)9天4板，柯力傳感4天3板，若羽臣、新聯(lián)電子6天3板，雙象股份7天3板，新中港、亞聯(lián)發(fā)展3天2板，通鼎互聯(lián)5天2板，富樂(lè)德、澤宇智能、騰亞精工、容大感光、維宏股份、華昌達(dá)、朗科科技、遠(yuǎn)信工業(yè)、光庫(kù)科技、賽摩智能20CM首板，北交所辰光醫(yī)療30CM首板。盤(pán)面上，收漲個(gè)股1963只，收跌個(gè)股2817只；板塊方面，光刻膠、CPO、存儲(chǔ)芯片、工業(yè)母機(jī)等板塊漲幅居前，新冠藥、房地產(chǎn)、銀行、中藥等板塊跌幅居前。

　　開(kāi)源證券指出，短期而言，人民幣匯率仍有貶值壓力，或掣肘外資流入。主要基于：一方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期再起，美債收益率有所反彈。10年期美債收益率前一周(5.15-5.19)大幅上行至3月以來(lái)新高，美元兌人民幣中間價(jià)年內(nèi)首度“破7”。另一方面，企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)回報(bào)率或趨于下行，或?qū)е陆迪㈩A(yù)期升溫。伴隨著PPI持續(xù)下行，工業(yè)企業(yè)實(shí)際利率將明顯抬升，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)回報(bào)率趨于下行。這將不利于微觀企業(yè)生產(chǎn)、投資的意愿持續(xù)恢復(fù)，從而抑制宏觀經(jīng)濟(jì)走出“弱復(fù)蘇困境”。

　　故開(kāi)源證券判斷：未來(lái)央行仍有降息的可能性，關(guān)注6月MLF續(xù)作窗口。顯然，短期人民幣匯率或在中美利差收窄預(yù)期的疊加影響下仍有貶值壓力。歷史上來(lái)看，人民幣匯率加速貶值期間，因資金面掣肘疊加對(duì)國(guó)內(nèi)基本面擔(dān)憂(yōu)或?qū)е率袌?chǎng)出現(xiàn)較為明顯的調(diào)整，考慮到目前市場(chǎng)主線(xiàn)淡化、輪動(dòng)加快、賺錢(qián)效應(yīng)減弱及成交量萎縮，預(yù)計(jì)短期A股或?qū)⒚媾R階段性調(diào)整壓力，直到基本面復(fù)蘇程度有實(shí)質(zhì)性提升。

　　市場(chǎng)概述

　　指標(biāo)顯示，市場(chǎng)短線(xiàn)情緒在低迷區(qū)附近低開(kāi)后，隨著部分連板股繼續(xù)晉級(jí)，加上機(jī)器人、半導(dǎo)體等板塊紛紛發(fā)力，帶動(dòng)短線(xiàn)情緒迅速回升至活躍區(qū)上方。盡管大金融、中字頭板塊持續(xù)低迷拖累股指走低，但AI板塊部分個(gè)股展開(kāi)修復(fù)行情，加上機(jī)器人概念反復(fù)活躍，午后短線(xiàn)情緒繼續(xù)保持高位震蕩并收于活躍區(qū)上方?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202305/bcde95a60aba4c95bd8db359af5eeeaa.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　個(gè)股方面，并購(gòu)重組股日播時(shí)尚9連板，創(chuàng)出全面注冊(cè)制以來(lái)連板高度新紀(jì)錄。機(jī)器人概念股睿能科技4連板，摘帽股臺(tái)海核電3連板，機(jī)器人概念股百勝智能2連板。8家昨日連板股全部收漲，且5家實(shí)現(xiàn)連板高度提升，市場(chǎng)資金進(jìn)一步聚焦于強(qiáng)勢(shì)股和連板股方向，與股指的連續(xù)低迷進(jìn)一步形成背離。　　　　指數(shù)方面，三大股指集體低開(kāi)，光伏、半導(dǎo)體及元件概念拉升一度帶動(dòng)深成指和創(chuàng)業(yè)板指翻紅。但中字頭、大金融、房地產(chǎn)板塊持續(xù)低迷，滬指尾盤(pán)跌幅擴(kuò)大至1%以上，三大股指均以綠盤(pán)報(bào)收。兩市成交金額8027億，較上個(gè)交易日放量369億。截至收盤(pán)，滬指跌1.28%，深成指跌0.84%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202305/7a8d9476a1444f3a8dc0269ec506acc3.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　北向資金，今日合計(jì)凈賣(mài)出44.82億元，其中滬股通凈賣(mài)出13.79億元，深股通凈賣(mài)出31.04億元?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202305/3791cd367274416eb653844a0c858f01.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　焦點(diǎn)板塊及個(gè)股

　　機(jī)器人概念延續(xù)近期高人氣態(tài)勢(shì)，睿能科技4連板，百勝智能2連板，柯力傳感4天3板，賽摩智能、騰亞精工、華昌達(dá)漲停，豐立智能、邁赫股份、華研精機(jī)、井松智能漲超10%。消息面上，《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)研究報(bào)告》顯示，中國(guó)已成為全球機(jī)器人最大的應(yīng)用市場(chǎng)和創(chuàng)新發(fā)展最為活躍的國(guó)家，工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)量連續(xù)九年位居全球首位。隨著醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等行業(yè)智能化需求的持續(xù)釋放，服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在快速擴(kuò)張。

　　國(guó)泰君安指出，把機(jī)器人做成人形，就是為了使機(jī)器人的執(zhí)行能力更加通用，上游核心零部件隨著協(xié)作機(jī)械臂的興起快速發(fā)展，促進(jìn)了人形機(jī)器人硬件本體制造能力的提升，同時(shí)伴隨自動(dòng)駕駛技術(shù)的高速發(fā)展，人形機(jī)器人在視覺(jué)、SLAM與基礎(chǔ)AI上有了更多的方案選擇，大模型的出現(xiàn)，會(huì)從語(yǔ)音、視覺(jué)、決策、控制等多方面實(shí)現(xiàn)同人形機(jī)器人的結(jié)合，形成感知、決策、控制閉環(huán)。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入滲透率快速提升的新階段，看好機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈盤(pán)中漲勢(shì)凌厲，光刻膠、半導(dǎo)體設(shè)備和存儲(chǔ)芯片三大分支領(lǐng)漲。朗科科技、富樂(lè)德、格林達(dá)、萬(wàn)潤(rùn)科技、容大感光漲停，同益股份漲超10%。消息面上，據(jù)日經(jīng)新聞，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省5月23日公布了基于外匯法的貨物等省令的修正版。把尖端半導(dǎo)體制造設(shè)備等23個(gè)品類(lèi)列入出口管理限制對(duì)象名單。經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的公告期之后，預(yù)計(jì)于7月23日施行。

　　匯添富中證芯片增強(qiáng)基金經(jīng)理許一尊認(rèn)為，從價(jià)格、庫(kù)存以及產(chǎn)能等角度，存儲(chǔ)即將迎來(lái)見(jiàn)底，持續(xù)看好存儲(chǔ)板塊見(jiàn)底復(fù)蘇的預(yù)期。芯片概念自2022年二季度見(jiàn)頂后進(jìn)入下行通道，當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存持續(xù)調(diào)整，整體需求處于低點(diǎn)，這一點(diǎn)沒(méi)有改變。但從消費(fèi)電子領(lǐng)域的庫(kù)存調(diào)整周期來(lái)看，當(dāng)前部分設(shè)計(jì)芯片庫(kù)存已趨于正常化，芯片概念整體存在邊際修復(fù)的投資機(jī)會(huì)。

　　電力產(chǎn)業(yè)鏈低開(kāi)高走形成分歧轉(zhuǎn)一致，電力和智能電網(wǎng)方向領(lǐng)漲。電力股杭州熱電9天8板，疊加摘帽的臺(tái)海核電3連板，桂東電力6天4板，新中港3天2板，恒盛能源、大連熱電漲停。智能電網(wǎng)板塊新聯(lián)電子6天3板，亞聯(lián)發(fā)展3天2板，澤宇智能漲停。中信證券指出，短期內(nèi)我國(guó)虛擬電廠仍以峰谷電價(jià)差、調(diào)峰服務(wù)、需求側(cè)響應(yīng)補(bǔ)償為主要盈利途徑，未來(lái)隨著電力現(xiàn)貨市場(chǎng)與輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)成型，其可以交易品種和服務(wù)主體將日益豐富，且服務(wù)價(jià)值有望通過(guò)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和獲取回報(bào)。預(yù)計(jì)到2025/2030年，虛擬電廠整體容量空間有望達(dá)到723/1961億元。

　　光伏、儲(chǔ)能為首的新能源賽道近期屢有不俗表現(xiàn)，海源復(fù)材、綠康生化、英威騰、通潤(rùn)裝備漲停，中信博、通靈股份漲超10%。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，1-4月全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量84.42GW。其中，光伏發(fā)電達(dá)48.31GW，占比57.23%。由于一季度全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量為33.66GW，據(jù)此測(cè)算，4月的新增裝機(jī)容量規(guī)模為14.65GW，同比增長(zhǎng)299.18%。

　　長(zhǎng)江證券指出，近日史上規(guī)模最大的SNEC光伏展召開(kāi)，國(guó)內(nèi)外需求方、供應(yīng)方密集交流磋商，2023年上修至500GW以上組件需求成共識(shí)。并且交流中企業(yè)二季度量利指引樂(lè)觀，不少企業(yè)利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)20-30%以上，印證基本面強(qiáng)勁。同時(shí)，2024年的預(yù)期也積極樂(lè)觀。量上，企業(yè)基于訂單及市場(chǎng)跟蹤，預(yù)期仍然能有30%-40%增速。盈利上，N型組件在2024年占比預(yù)期50%-60%，是利潤(rùn)增厚利器；海外分布式及美國(guó)市場(chǎng)保持高盈利，一體化領(lǐng)先企業(yè)整體盈利有望保持在0.15元/W左右。

　　綜合來(lái)看，權(quán)重股主導(dǎo)滬指連續(xù)破位殺跌，兩市漲停個(gè)股家數(shù)相比昨日大幅增加，個(gè)股火熱和指數(shù)低迷之間形成背離。從分類(lèi)指數(shù)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指和全A等權(quán)指數(shù)表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于滬指，目前總市值200億以下的個(gè)股和新能源、醫(yī)藥醫(yī)療等賽道板塊在此前持續(xù)釋放系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)后表現(xiàn)持續(xù)抗跌，創(chuàng)業(yè)板指已現(xiàn)階段性企穩(wěn)跡象。不過(guò)AI修復(fù)行情難以形成合力，中特估方向持續(xù)低迷，市場(chǎng)仍難出現(xiàn)能夠承接活躍資金的大體量新主線(xiàn)。盡管股指短期下跌過(guò)快存在技術(shù)性修正需求，但近期一些壓制市場(chǎng)風(fēng)偏的負(fù)面因素仍需在大金融等權(quán)重板塊上充分反饋后才能真正實(shí)現(xiàn)筑底企穩(wěn)，短期仍應(yīng)以輕指數(shù)、重個(gè)股，關(guān)注基本面具備復(fù)蘇預(yù)期的賽道方向的輪動(dòng)節(jié)奏。

　　今日漲停分析圖：