今日(6月13日)滬深兩市全線低開，滬弱深強格局明顯，整個早盤滬指一度出現(xiàn)跳水走低，而深成指與創(chuàng)業(yè)板指則震蕩整理；午后三大股指發(fā)力拉升，尾盤加速上攻。

　　從盤面上來看，科技股卷土重來，熱點題材普遍開花，其余行業(yè)與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應突出。行業(yè)方面，半導體、傳媒、汽車零部件、消費電子、包裝印刷等板塊表現(xiàn)突出；題材方面，存儲芯片、液冷服務器、智能音箱等板塊漲幅靠前。

　　就此，尋找當前市場風口，開源證券指出，AIGC勢頭強勁，關(guān)注AI及5G通信領(lǐng)域投資機會；德邦證券表示，科技自立自強背景下，TMT行業(yè)大有可為；上海證券認為，市場具備反彈空間，短期仍關(guān)注科技板塊與主題機會。　　　　開源證券：AIGC勢頭強勁關(guān)注AI及5G通信領(lǐng)域投資機會

　　投資策略：2023年以來AI及5G通信主題指數(shù)明顯跑贏大盤，關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域投資機會受益AIGC概念興起并且預計將在提升更多領(lǐng)域的生產(chǎn)力發(fā)揮重要作用，人工智能概念獲得資本市場的認可。

　　人工智能的發(fā)展需要算力支撐，而5G技術(shù)具備帶寬高、傳輸速率快、連接數(shù)量大的優(yōu)勢，助力AI產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，因此5G通信板塊也受到市場追捧。

　　目前市場上以中證人工智能主題指數(shù)、中證5G通信主題指數(shù)最具行業(yè)代表性，許多對應主題ETF產(chǎn)品與其掛鉤。

　　德邦證券：科技自立自強背景下TMT行業(yè)大有可為

　　復盤TMT歷史走勢：TMT行業(yè)的每輪行情都伴隨著新一代通信技術(shù)配套設施建設的開啟以及核心技術(shù)的出現(xiàn)及其相關(guān)應用的落地，例如2013年到2016年帶動TMT行業(yè)第一波行情的“4G+互聯(lián)網(wǎng)”以及2019年以來帶動TMT行業(yè)第二波行情的“5G+數(shù)字經(jīng)濟”。

　　后市猜想：TMT行業(yè)在未來一段時間內(nèi)仍有一定增長點，核心技術(shù)的商業(yè)化及落地應用仍有較大空間，由人工智能技術(shù)發(fā)展帶動的ChatGPT等“人工智能+”應用又將倒逼網(wǎng)絡和算力相關(guān)基礎(chǔ)設施進一步更新升級，同時由人工智能帶來的網(wǎng)絡安全市場也有廣闊的增長空間。

　　上海證券：市場具備反彈空間短期仍關(guān)注科技板塊與主題機會

　　投資策略：“復蘇”是全年主線，經(jīng)濟復蘇的結(jié)構(gòu)性問題后期或?qū)⒊掷m(xù)得到政策呵護，政策預期方向依然是市場的重要風向標，關(guān)注估值較低且兼具景氣回升預期的行業(yè)及部分具有預期差的行業(yè)表現(xiàn)。

　　關(guān)注三個方向：1、“主題+現(xiàn)實”雙重驗證的中長期實踐——新一輪AI+行情已現(xiàn)情勢，“泛TMT”主題下的結(jié)構(gòu)性行情可期，當前電子、通信行業(yè)估值相對較低，傳媒、計算機估值分位數(shù)已近于見頂，建議關(guān)注算力需求拉升下的硬件端；“中特估”或是全年最具確定性的主題機會，“一帶一路”或助力“中特估”行情。

　　2、電力設備與新能源的景氣修復——前期調(diào)整已經(jīng)較為充分，板塊估值較低，業(yè)績確定性下新能源概念具有反彈空間。

　　3、消費與成長的風格輪動——“擴內(nèi)需”下關(guān)注盈利有望持續(xù)回暖的大消費領(lǐng)域(醫(yī)藥生物、食品飲料、新能源汽車)和具有基本面支撐的硬科技賽道(半導體)。

　　國信證券：AIGC+數(shù)字人有望重構(gòu)交互形態(tài)從IP內(nèi)容到平臺迎來新機遇

　　市場背景：數(shù)字人+AIGC有望重構(gòu)交互形式、內(nèi)容與場景，IP和平臺具備顯著潛力從產(chǎn)品形態(tài)上來看，Character.AI與XEVA均采用類微信的交互形式，從交互內(nèi)容到場景(社交、娛樂、情感陪伴、粉絲運營等)都有非常大的想象空間。隨著數(shù)字人產(chǎn)品的興起，IP和平臺均有很大的潛力。

　　投資策略：AIGC+數(shù)字人有望重構(gòu)數(shù)字世界交互形態(tài)，從IP內(nèi)容到平臺有望迎來新發(fā)展機遇。關(guān)注a)內(nèi)容IP+運營平臺：中文在線、掌閱科技、湯姆貓、盛天網(wǎng)絡、芒果超媒；

　　b)優(yōu)質(zhì)頭部IP及藝人資源：華策影視、奧飛娛樂、上海電影、光線傳媒以及影視內(nèi)容行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標的；

　　c)具備虛擬人打造及運營落地能力的營銷服務產(chǎn)業(yè)鏈：天娛數(shù)科、藍色光標、引力傳媒、遙望科技等標的。

　　中郵證券：關(guān)注光模塊、通信設備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司

　　投資策略：長期來看，AI算力和新基建兩條主線驅(qū)動因素仍然十分確定。建議關(guān)注光模塊、通信設備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司。

　　1)光模塊中建議關(guān)注全球數(shù)通光模塊龍頭中際旭創(chuàng)，以及布局了光引擎技術(shù)和產(chǎn)品的國內(nèi)光器件龍頭天孚通信。

　　2)通信設備中建議關(guān)注國內(nèi)ICT設備及解決方案龍頭中興通頭部交換機供應商新華三的母公司紫光股份(未覆蓋)，市場份額居前的ICT基礎(chǔ)設施及行業(yè)解決方案提供商銳捷網(wǎng)絡(未覆蓋)。

　　3)工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)中建議關(guān)注已布局工業(yè)級邊緣計算相關(guān)設備的工業(yè)通信廠商三旺通信、映翰通、東土科技。

　　廣發(fā)證券：看好AI賦能下國內(nèi)教育數(shù)字化推進

　　AI對教育產(chǎn)業(yè)的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：一是實現(xiàn)真正的自適應學習及因材施教，主要與教育產(chǎn)品結(jié)合，國內(nèi)教育數(shù)字化大趨勢下，AI+教育相關(guān)產(chǎn)品的落地或有望加速；二是賦能優(yōu)質(zhì)教育資源廣泛傳播及流動，推動教育公平，與《意見》中強調(diào)的利用先進教育技術(shù)彌補薄弱地區(qū)教育資源不足等措施相符。

　　投資策略：AI+教育關(guān)注視源股份、鴻合科技、科大訊飛(計算機組覆蓋)等AI+教育硬件產(chǎn)品布局的企業(yè)，以及智慧招考領(lǐng)域拓維信息、佳發(fā)教育、鷗瑪軟件、競業(yè)達等，同時關(guān)注將AI技術(shù)與在線教育產(chǎn)品結(jié)合的方直科技(金太陽軟件利用人機對話、模糊智能診斷等AI技術(shù)提升個性化教學能力，全資子公司木愚科技自主開發(fā)的AI虛擬數(shù)字人產(chǎn)品已開始運用于教育數(shù)字化領(lǐng)域)、世紀天鴻、恒信東方、粉筆、高途、有道等。

　　教育信息化，關(guān)注視源股份、鴻合科技、國新文化等頭部硬件廠商，同時可關(guān)注軟件及系統(tǒng)解決方案廠商佳發(fā)教育、競業(yè)達等。政策對信息技術(shù)等高精尖產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)的重視有望推動職業(yè)教育培訓機構(gòu)的發(fā)展，關(guān)注傳智教育(IT教育培訓)、行動教育(企業(yè)管理培訓)等。

　　教材教輔內(nèi)容與AI技術(shù)結(jié)合可開發(fā)為交互式教育產(chǎn)品，實現(xiàn)智慧教育和個性化教學，關(guān)注有布局教育業(yè)務的出版公司，中國科傳、南方傳媒、鳳凰傳媒、中南傳媒、皖新傳媒、山東出版等。

　　東方證券：全年主線仍然關(guān)注新經(jīng)濟動能數(shù)字經(jīng)濟(TMT)板塊是標配

　　投資策略：經(jīng)濟復蘇板塊的預期較低，但從全年維度看，下半年有一定反彈機會。全年視角下，關(guān)注有色金屬和泛消費等復蘇板塊的超跌配置機會。

　　全年主線仍然關(guān)注新經(jīng)濟動能，數(shù)字經(jīng)濟(TMT)板塊是標配，仍然重點關(guān)注核心細分領(lǐng)域，比如人工智能在各行業(yè)的應用端，數(shù)據(jù)要素相關(guān)公司，人工智能硬件端機會，聚焦業(yè)績兌現(xiàn)預期強的公司。看好半導體自主可控和高端制造。新能源方面關(guān)注新技術(shù)細分龍頭和電池龍頭。

　　將中字頭央企作為中長期配置方向配置，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)以及高股息低估值的央企繼續(xù)延續(xù)反彈的機會。

　　萬聯(lián)證券：把握后疫情時代及Z世代帶來的創(chuàng)新需求

　　順應政策的嚴監(jiān)管環(huán)境推動行業(yè)改革，把握后疫情時代及Z世代帶來的創(chuàng)新需求。1)游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。

　　2)影視院線：電影行業(yè)將迎來復蘇，影院創(chuàng)新服務帶來新收入，重點關(guān)注龍頭院線個股；

　　3)影視劇集：劇集市場“提質(zhì)減量”，建議關(guān)注擁有較強內(nèi)容打造能力的個股；

　　4)廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關(guān)注梯媒個股，推薦關(guān)注影院廣告等線下渠道復蘇；

　　5)元宇宙：政策加碼，相關(guān)技術(shù)快速發(fā)展，建議關(guān)注AIGC催化。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)