7月6日昨日大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.69%，深成指跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。北向資金全天凈賣出40.35億元。美聯(lián)儲(chǔ)公布6月會(huì)議紀(jì)要，顯示其可能進(jìn)一步收緊貨幣政策，但收緊速度要慢于2022年初以來貨幣政策的快速加息。美股三大指數(shù)均小幅收跌，道指跌0.37%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.2%，納指跌0.18%。

　　在今日的券商晨會(huì)上，銀河證券認(rèn)為，A股下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn)，震蕩上行概率較大；中金公司指出，持續(xù)看好人形機(jī)器人商業(yè)化加速下運(yùn)控部件的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇；開源證券認(rèn)為，資本管理精細(xì)化、輕資本轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的上市銀行占優(yōu)。

　　銀河證券：A股下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn) 震蕩上行概率較大

　　銀河證券指出，展望下半年A股市場(chǎng)走勢(shì)，正處于周期更替的“蘊(yùn)新”時(shí)刻，加之政策面催化，2023年下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn)，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折。建議關(guān)注以下“2+1”主線輪動(dòng)：(1)國(guó)產(chǎn)科技替代創(chuàng)新：電子(半導(dǎo)體、消費(fèi)電子)、通信(光芯片、運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái))、計(jì)算機(jī)(AI算力、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng))以及傳媒(游戲、廣告、平臺(tái)經(jīng)濟(jì))等。(2)貫穿全年的主線“中特估”：能源、電力、基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。(3)業(yè)績(jī)績(jī)優(yōu)、政策支持下迎來反彈契機(jī)的大消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域：食品飲料(白酒、啤酒)、醫(yī)藥(創(chuàng)新藥、中藥)、周期底部農(nóng)林牧漁(豬周期)以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈(部分新能車、汽車零部件)等。

　　中金公司：持續(xù)看好人形機(jī)器人商業(yè)化加速下運(yùn)控部件的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

　　中金公司指出，人形機(jī)器人整體仍然處于0-1的階段，但2023年以來企業(yè)端的持續(xù)涌入及政策端的加碼持續(xù)催化產(chǎn)業(yè)方向確立，此外AI賦能之下人形機(jī)器人的應(yīng)用潛力也大幅提升。而人形機(jī)器人核心運(yùn)控模組主要有三大部分，分別為靈巧手、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)和直線關(guān)節(jié)。本土廠商在規(guī)模化降本以及諸如空心杯、無框力矩電機(jī)、絲杠等產(chǎn)品上也具有比較優(yōu)勢(shì)，持續(xù)看好人形機(jī)器人商業(yè)化加速下運(yùn)控部件的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

　　開源證券：資本管理精細(xì)化、輕資本轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的上市銀行占優(yōu)

　　開源證券認(rèn)為，銀行估值與EVA、RAROC高度相關(guān)，投資者逐漸理解后將更加關(guān)注銀行價(jià)值創(chuàng)造能力，由資本管理重構(gòu)的估值重估之路由此開啟。(1)銀行經(jīng)營(yíng)由重變輕，依賴于土地信用的高擴(kuò)張轉(zhuǎn)向輕型化、綜合化，RWA增速有望更好匹配。(2)資本監(jiān)管改革效能釋放，資本資源的分配或?qū)⒏痈咝Ш侠怼?3)資本工具發(fā)行更市場(chǎng)化，低利率環(huán)境有望促進(jìn)常態(tài)發(fā)行。資本新規(guī)落地或?qū)⒁龑?dǎo)銀行提高資本使用效率，促進(jìn)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資本回報(bào)率，銀行板塊估值得以提振，資本管理精細(xì)化、輕資本轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的上市銀行占優(yōu)。