【主題詳情】

　　馬斯克試駕新產(chǎn)品，僅北美市場(chǎng)空間或接近300億美元

　　特斯拉汽車的首席執(zhí)行官馬斯克試駕了量產(chǎn)候選版的特斯拉電動(dòng)皮卡Cybertruck。此前有媒體稱，首批候選版本將于本月底上市。值得關(guān)注的是，馬斯克曾稱其為“有史以來最好產(chǎn)品”。

　　Cybertruck定位硬派高端電動(dòng)皮卡，配置豐富空間寬敞，適合多場(chǎng)景使用。擁有高達(dá)3,500磅的有效負(fù)載能力和可調(diào)節(jié)空氣懸架，其外部存儲(chǔ)空間達(dá)100立方英尺，車輛牽引能力高達(dá)14,000磅，可輕松應(yīng)對(duì)大部分牽引場(chǎng)景。據(jù)海通測(cè)算，假設(shè)Cybertruck的滲透率20%，以標(biāo)配版4.99萬美元計(jì)算單車價(jià)格，在20%的滲透率下，僅北美市場(chǎng)空間就接近300億美元，折合人民幣超2000億。華泰證券認(rèn)為，Cybertruck前期于Fremont及奧斯汀工廠生產(chǎn)，遠(yuǎn)期或于墨西哥工廠生產(chǎn)，短期暫無國(guó)產(chǎn)計(jì)劃，因此特斯拉北美出海產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于Cybertruck銷量增長(zhǎng)。部分企業(yè)已于美國(guó)或墨西哥建立生產(chǎn)基地，相較于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)出口具有節(jié)省關(guān)稅、快速響應(yīng)、配合密切等優(yōu)點(diǎn)，預(yù)計(jì)特斯拉出海產(chǎn)量有望受益于Cybertruck上市及產(chǎn)銷量增長(zhǎng)。

　　上市公司中，三花智控是全球領(lǐng)軍的制冷控制元器件制造商，并購(gòu)對(duì)象三花汽零已通過特斯拉一級(jí)供應(yīng)商認(rèn)證，取得相應(yīng)產(chǎn)品的供貨資質(zhì),并與其簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。福耀玻璃有為小鵬、蔚來、威馬等新能源汽車提供汽車玻璃產(chǎn)品，此外，公司亦為上海特斯拉的汽車玻璃供應(yīng)商。嶸泰股份與特斯拉有業(yè)務(wù)合作，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)，主要產(chǎn)品包括汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)等鋁合金精密壓鑄件。

　　物理世界與虛擬世界的橋梁，韓國(guó)明年將正式啟動(dòng)該技術(shù)和核心部件的開發(fā)工作

　　據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，韓國(guó)將于明年正式啟動(dòng)6G網(wǎng)絡(luò)商用技術(shù)和核心部件的開發(fā)工作，資金預(yù)算為4400億韓元。此外，韓國(guó)計(jì)劃到2026年展示Pre-6G技術(shù)，并獲得30%的6G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)專利，目標(biāo)是在6G領(lǐng)域具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

　　隨著人類社會(huì)不斷向智能化時(shí)代演進(jìn)，移動(dòng)通信技術(shù)也將隨之由5G向6G迭代升級(jí)。中國(guó)移動(dòng)研究院未來研究院院長(zhǎng)崔春風(fēng)介紹，中國(guó)移動(dòng)當(dāng)前處于5G運(yùn)營(yíng)和6G研發(fā)階段。6G將是感知、通信、計(jì)算、智能、大數(shù)據(jù)、安全融合的移動(dòng)信息網(wǎng)絡(luò)，將實(shí)現(xiàn)人-機(jī)-物的泛在連接，成為物理世界與虛擬世界的橋梁。根據(jù)IMT-2030(6G)推進(jìn)組預(yù)測(cè)，2040年全球各類6G終端連接總數(shù)將達(dá)到千萬級(jí)別，連接數(shù)占比超過98%。月均流量達(dá)到萬億級(jí)別，并有望貢獻(xiàn)超過一半的月均流量。

　　上市公司中，沃特股份為5G行業(yè)客戶提供高頻高速信號(hào)傳輸、散熱系統(tǒng)等方面的材料解決方案。公司也同步參與客戶6G產(chǎn)業(yè)相關(guān)材料開發(fā)工作。公司現(xiàn)已承擔(dān)深圳市《5G/6G高頻通訊用液晶高分子材料關(guān)鍵技術(shù)》重大技術(shù)攻關(guān)計(jì)劃項(xiàng)目。得潤(rùn)電子的高速傳輸連接器可適用于5G/6G通訊網(wǎng)絡(luò)。信科移動(dòng)是國(guó)內(nèi)外6G主要標(biāo)準(zhǔn)化組織的核心單位，承擔(dān)參與了國(guó)家重大科技專項(xiàng)中多項(xiàng)6G課題，公司在星地融合、超大規(guī)模天線、網(wǎng)絡(luò)智能化架構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)安全、高精度定位與通感融合等6G關(guān)鍵技術(shù)方向進(jìn)行了深度布局和研究。

　　下游項(xiàng)目密集投產(chǎn)，該產(chǎn)品價(jià)格不到一個(gè)月大漲超30%

　　近期，丙烷脫氫(PDH)制丙烯項(xiàng)目密集投產(chǎn)，對(duì)原料丙烷的需求擴(kuò)大，疊加進(jìn)口丙烷價(jià)格走高，從而推高了國(guó)內(nèi)丙烷價(jià)格在近期不到一個(gè)月的時(shí)間里暴漲36%。

　　丙烷最大用途主要用作燃料，此外還是裂解制乙烯的重要原料。液化石油氣(簡(jiǎn)稱LPG)主要組分是丙烷(超過95%)，還有少量的丁烷。隨著國(guó)內(nèi)LPG深加工裝置產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，諸多石油煉廠將產(chǎn)出的液化氣用于LPG深加工領(lǐng)域，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)燃料用氣供應(yīng)下降，需要進(jìn)口LPG進(jìn)行填補(bǔ)；此外，以PDH為主的深加工項(xiàng)目產(chǎn)能逐步釋放，需要大量進(jìn)口LPG作為原料氣，故國(guó)內(nèi)LPG需求對(duì)進(jìn)口氣依賴度逐漸提升。市場(chǎng)分析指出，在下游抄底補(bǔ)充庫(kù)存、外盤強(qiáng)勢(shì)上漲、臺(tái)風(fēng)導(dǎo)致港口接船量下降、煉廠檢修數(shù)量增加等多方利好影響下，從7月下旬開始，丙烷價(jià)格開啟瘋漲模式，幾乎未見下跌行情，呈現(xiàn)連續(xù)上漲之勢(shì)。雖然目前高價(jià)丙烷遭遇下游抵制，市場(chǎng)出現(xiàn)觸頂回落態(tài)勢(shì)，但9月油氣進(jìn)口價(jià)格仍有上漲預(yù)期，持續(xù)支撐國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。此外，考慮到碼頭進(jìn)口丙烷現(xiàn)貨量減少，對(duì)國(guó)內(nèi)銷售壓力不大，且市場(chǎng)對(duì)未來仍有一定信心。

　　上市公司中，東華能源在LPG貿(mào)易與加工領(lǐng)域具備系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)，多年來積累了豐厚的LPG資源、渠道及交易優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)VLGC船、貿(mào)、庫(kù)、下游制造業(yè)一體化運(yùn)營(yíng)。恒逸石化主要產(chǎn)品包括汽油、柴油、航空煤油等成品油；化工輕油、液化石油氣(LPG)、對(duì)二甲苯(PX)、苯、精對(duì)苯二甲酸(PTA)、己內(nèi)酰胺(CPL)等石化產(chǎn)品。九豐能源為國(guó)內(nèi)大型清潔能源綜合服務(wù)提供商，公司LPG資源主要匹配國(guó)內(nèi)客戶，以終端居民用氣為主，化工原料用氣占比預(yù)計(jì)未來將持續(xù)提升。

　　落實(shí)一攬子化債方案，多地部署化解地方債風(fēng)險(xiǎn)

　　多家民營(yíng)房企人士透露，鄭州、天津等地要求各區(qū)縣政府統(tǒng)計(jì)對(duì)民營(yíng)房企的欠款明細(xì)。多家民營(yíng)房企的區(qū)域負(fù)責(zé)人其所在城市政府拖欠款項(xiàng)在10億元-20億元區(qū)間，主要包括承諾返還的土地出讓金、土增稅退稅、安置房建設(shè)保證金、土地一級(jí)整理墊付款等。

　　重要會(huì)議要求“制定實(shí)施一攬子化債方案”。防范化解政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為地方當(dāng)前主抓的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，以守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線。國(guó)盛證券研報(bào)指出，政策組合拳有望陸續(xù)出臺(tái)、也到了加快落地的關(guān)口，具體到財(cái)政端，“一攬子化債方案”是重中之重。傾向于認(rèn)為，化解當(dāng)前地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中央加杠桿應(yīng)是“必選”動(dòng)作，也即中央大概率會(huì)給地方政府“真金白銀”、但規(guī)模尚難預(yù)判，可能的形式包括發(fā)行特殊再融資債券、新一輪債務(wù)置換、直接轉(zhuǎn)移支付、銀行“下場(chǎng)”買債、直接債務(wù)減記等。

　　上市公司中，中南建設(shè)定位大眾主流住宅產(chǎn)品的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。公司聚焦長(zhǎng)三角、珠三角以及內(nèi)地人口密集核心城市，不依賴有息負(fù)債發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)堅(jiān)持大眾主流住宅產(chǎn)品定位。渝開發(fā)是重慶市房地產(chǎn)開發(fā)商。公司圍繞成渝地區(qū)雙城'一核兩圈"，形成主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)，支撐業(yè)務(wù)為會(huì)展經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，培育業(yè)務(wù)為城市更新、租賃住房、非房產(chǎn)業(yè)投資的1+3+3業(yè)務(wù)體系。蘇寧環(huán)球是南京住宅地產(chǎn)開發(fā)商。公司房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)以南京市場(chǎng)為主，同時(shí)在上海、吉林、宜興等地均有布局。公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目遍布全國(guó)，其中包括'蘇寧.天潤(rùn)城”、“蘇寧.威尼斯水城"等多個(gè)經(jīng)典口碑之作。

　　英偉達(dá)被“卡脖子”問題有了答案，其表示已開發(fā)并認(rèn)證其他供應(yīng)商產(chǎn)能

　　據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress在電話會(huì)議上表示，英偉達(dá)在CoWoS封裝等的關(guān)鍵制程已開發(fā)并認(rèn)證其他供應(yīng)商產(chǎn)能，預(yù)期未來數(shù)季供應(yīng)可逐步攀升，英偉達(dá)持續(xù)與供應(yīng)商合作增加產(chǎn)能。

　　如今CoWoS已成為HPC和AI計(jì)算領(lǐng)域廣泛應(yīng)用的2.5D封裝技術(shù)，絕大多數(shù)使用HBM的高性能芯片，包括大部分初創(chuàng)企業(yè)的AI訓(xùn)練芯片都應(yīng)用了CoWoS技術(shù)。中信建投分析指出，以Chiplet為代表的2.5D/3D封裝形式成為大芯片標(biāo)配，TSV/RDL/Fan-out等高端封裝技術(shù)帶來封裝環(huán)節(jié)價(jià)值占比提升。全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電打造全球2.5D/3D先進(jìn)封裝工藝標(biāo)桿，未來幾年封裝市場(chǎng)增長(zhǎng)主要受益于先進(jìn)封裝的擴(kuò)大。先進(jìn)封裝市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，有望成為國(guó)內(nèi)晶圓代工廠商與封測(cè)廠商的新一輪成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。

　　公司方面，華海誠(chéng)科的顆粒狀環(huán)氧塑封料(GMC)可以用于HBM的封裝，相關(guān)產(chǎn)品已通過客戶驗(yàn)證，現(xiàn)處于送樣階段。相比于LMC(液態(tài)塑封料)，GMC(顆粒狀塑封料)有較大的成本優(yōu)勢(shì)，在先進(jìn)封裝領(lǐng)域有部分替代LMC的趨勢(shì)。甬矽電子已經(jīng)掌握了系統(tǒng)級(jí)封裝電磁屏蔽(EMI Shielding)技術(shù)、芯片表面金屬凸點(diǎn)(Bumping)技術(shù)，并積極開發(fā)Fan-in/Fan-out、2.5D/3D等晶圓級(jí)封裝技術(shù)、高密度系統(tǒng)級(jí)封裝技術(shù)、大尺寸FC-BGA封裝技術(shù)等。

　　證監(jiān)會(huì)召開座談會(huì)，事關(guān)中長(zhǎng)期資金入市

　　日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開機(jī)構(gòu)投資者座談會(huì)。會(huì)議提出，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、金融市場(chǎng)改革深入推進(jìn)、長(zhǎng)期利率中樞下移的新形勢(shì)下，養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金和銀行理財(cái)資金等中長(zhǎng)期資金加快發(fā)展權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)。各類機(jī)構(gòu)要提高對(duì)中長(zhǎng)期資金屬性和責(zé)任的認(rèn)識(shí)，堅(jiān)持從戰(zhàn)略高度看待和重視權(quán)益投資，不斷加強(qiáng)投研能力建設(shè)，壯大投資人才隊(duì)伍，建立健全投資管理體系，推動(dòng)建立三年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，著力提高權(quán)益投資規(guī)模和比重。

　　從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，養(yǎng)老金等中長(zhǎng)線資金配置股票偏好低波動(dòng)的高分紅大盤價(jià)值股，而銀行股具有估值低洼，穩(wěn)定分紅、相對(duì)高的股息率等。浙商證券銀行團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中提及，穩(wěn)增長(zhǎng)、化風(fēng)險(xiǎn)舉措相繼出臺(tái)，前期壓制銀行估值的經(jīng)濟(jì)下行、地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和城投風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)期好轉(zhuǎn)，銀行股有望迎來估值修復(fù)。

　　公司方面，長(zhǎng)沙銀行業(yè)務(wù)深度下沉，貸款和同業(yè)資產(chǎn)收益率均較高。2022年零售貸款占比蟬聯(lián)上市城商行第一，消費(fèi)貸已探索出母行+消金的雙支撐模式，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)雙優(yōu)。寧波銀行深耕浙江、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，在細(xì)分市場(chǎng)客群定位清晰，市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。核心管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、戰(zhàn)略傳達(dá)高效，公司治理機(jī)制具備難以復(fù)制性和可持續(xù)性。風(fēng)控能力堅(jiān)實(shí)、多元化金融服務(wù)能力具備稀缺性、結(jié)算代發(fā)業(yè)務(wù)蓄勢(shì)下強(qiáng)對(duì)公到強(qiáng)零售業(yè)務(wù)模式走通，多個(gè)利潤(rùn)中心均能提供業(yè)績(jī)支撐，是同時(shí)具備稀缺性和高成長(zhǎng)性的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)標(biāo)桿。

　　北京首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)3.0產(chǎn)業(yè)基地在朝陽(yáng)區(qū)揭牌

　　8月24日，北京市互聯(lián)網(wǎng)3.0創(chuàng)新生態(tài)發(fā)展大會(huì)召開。會(huì)上，“中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)3.0產(chǎn)業(yè)園”正式揭牌，這是全市首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)3.0產(chǎn)業(yè)基地。同時(shí)，京港開啟互聯(lián)網(wǎng)3.0數(shù)字產(chǎn)業(yè)合作共建。朝陽(yáng)區(qū)將與香港Web3協(xié)會(huì)、香港數(shù)碼港、香港科技大學(xué)、高諾國(guó)際等協(xié)會(huì)、高校、企業(yè)等，圍繞互聯(lián)網(wǎng)3.0產(chǎn)業(yè)發(fā)展開展合作共建。具體合作內(nèi)容包括：共同推動(dòng)建設(shè)web3hub(北京)數(shù)字中心，為京港企業(yè)提供辦公空間及服務(wù)支持；組織舉辦京港行業(yè)研討會(huì)、技術(shù)培訓(xùn)和創(chuàng)業(yè)比賽等活動(dòng)，促進(jìn)項(xiàng)目、企業(yè)之間的交流和合作等。

　　Web3.0市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2032年規(guī)模將達(dá)到819億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為44.5%。中信證券認(rèn)為，Web3.0是以區(qū)塊鏈等技術(shù)為核心的下一代互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，被看作是未來互聯(lián)網(wǎng)重要發(fā)展方向之一，其核心特征在于去中心化，通過區(qū)塊鏈技術(shù)將互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)所有權(quán)及控制權(quán)交還給用戶，構(gòu)建用戶為中心，用戶共建、共享的新型數(shù)字經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，建議關(guān)注Web3.0技術(shù)創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，以及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)公司的布局及發(fā)展。

　　上市公司中，藍(lán)色光標(biāo)旗下藍(lán)色宇宙已圍繞虛擬現(xiàn)實(shí)、Web3.0與AIGC能力，全面推進(jìn)元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)的探索和落地；同時(shí)，藍(lán)標(biāo)出海團(tuán)隊(duì)將在境外業(yè)務(wù)與微軟開展基于OpenAI技術(shù)的產(chǎn)品合作。東方國(guó)信在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司有Web3.0底層技術(shù)棧儲(chǔ)備。

　　持續(xù)助力國(guó)內(nèi)消費(fèi)回升，數(shù)字人民幣滲入多地多領(lǐng)域促消費(fèi)活動(dòng)

　　各地政府紛紛開展或籌劃財(cái)政出資發(fā)放各類直達(dá)居民的消費(fèi)補(bǔ)貼，進(jìn)一步刺激消費(fèi)需求。8月份以來，不少地方政府持續(xù)開展通過數(shù)字人民幣紅包發(fā)放消費(fèi)券的活動(dòng)，在包括寧波、蘇州等多地促消費(fèi)活動(dòng)中均出現(xiàn)數(shù)字人民幣紅包的身影，覆蓋汽車、百貨、超市、家電銷售、餐飲等促消費(fèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　從當(dāng)前數(shù)字人民幣試點(diǎn)進(jìn)度來看，全國(guó)數(shù)幣試點(diǎn)已經(jīng)在由準(zhǔn)備階段，邁向機(jī)制建設(shè)更健全、應(yīng)用場(chǎng)景更深入的推廣階段。分析師認(rèn)為，數(shù)幣由F端滲透C端、B端的模式有望取得良好的推廣效果，可能成為全國(guó)數(shù)幣推廣的下一個(gè)主要模式。在此背景下，隨著數(shù)字人民幣用戶基數(shù)的增加以及應(yīng)用場(chǎng)景的深入，將牽引軟硬件系統(tǒng)改造的需求。

　　上市公司中，御銀股份已成立數(shù)字貨幣研發(fā)中心，除了開展軟、硬件數(shù)字錢包、數(shù)字貨幣在金融機(jī)具上的兌換及流通等技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)之外，也為數(shù)字貨幣在自有智能園區(qū)管理體系上的應(yīng)用場(chǎng)景開展研發(fā)，建立了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。新國(guó)都在深圳數(shù)字貨幣試點(diǎn)活動(dòng)中，公司協(xié)助相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行智能POS機(jī)的軟硬件更新升級(jí)。