今日(9月26日)，兩市股指盤中弱勢震蕩下探，滬指逼近3100點，創(chuàng)業(yè)板指再次失守2000點；兩市成交額重回地量水平，北向資金凈賣出超60億元。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，游戲、工業(yè)母機、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通用設(shè)備板塊漲幅居前，能源金屬、化學(xué)原料、醫(yī)療服務(wù)、化肥行業(yè)跌幅居前。

　　國家新聞出版署發(fā)布9月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ?9款游戲獲批。此次獲批版號包括中手游旗下的《聊天群的日常生活》，中青寶旗下的《頭號礦工》、《彈射之星》、《喵星獵人》等多家知名廠商的游戲，還包括Switch游戲《失落城堡》。萬聯(lián)證券表示，游戲版號常態(tài)化發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出，拉動中國游戲整體市場流水增長；天風(fēng)證券認(rèn)為，上半年優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的供給側(cè)帶動下，需求端恢復(fù)彈性較好，驅(qū)動收入端率先增長。下半年利潤端有望逐漸兌現(xiàn)；東吳證券則指出，游戲板塊回調(diào)已較為充分，當(dāng)前估值具備性價比。　　　　國盛證券：“文生游戲”誕生Roblox開啟游戲AIGC革命

　　核心觀點：近期，Roblox在其開發(fā)者大會(RDC)上宣布了一款新的對話式AI助手RobloxAssistant，創(chuàng)作者可通過該助手輸入文字提示，生成游戲場景、3D模型之類的操作。RobloxAssistant“文生游戲”具備AI應(yīng)用第一性原理，有望引發(fā)游戲創(chuàng)作革命。

　　建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技、中興通訊等。

　　萬聯(lián)證券：7月游戲市場增長顯著頭部新游表現(xiàn)突出

　　投資要點：版號恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，優(yōu)質(zhì)手游拉動市場回升。2023年游戲版號常態(tài)化發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出，拉動中國游戲整體市場流水增長，多款新游上線海外帶來增量，中國自研游戲出海收入有所回暖，預(yù)計游戲市場將維持增長趨勢。

　　投資建議：建議關(guān)注版號儲備豐富、研發(fā)能力較強、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。

　　太平洋：元宇宙三年行動計劃發(fā)布游戲7月同比高增

　　核心觀點：隨著元宇宙、虛擬現(xiàn)實技術(shù)不斷推進(jìn)和發(fā)展，傳媒行業(yè)有望迎來新一輪創(chuàng)新熱潮，內(nèi)容生產(chǎn)方式、玩家體驗等將在技術(shù)賦能下獲得新增量。

　　投資建議：建議關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛和吉比特。

　　天風(fēng)證券：看好游戲板塊機會

　　核心觀點：結(jié)合半年報業(yè)績披露情況，游戲和影視板塊的收入增長較為亮眼，我們認(rèn)為上半年優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的供給側(cè)帶動下，需求端恢復(fù)彈性較好，驅(qū)動收入端率先增長。下半年利潤端有望逐漸兌現(xiàn)。

　　投資建議：愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、三七互娛、電魂網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)等。

　　東吳證券：新一輪產(chǎn)品周期已開啟看好利潤端逐季持續(xù)修復(fù)

　　核心觀點：截至2023年9月9日，游戲板塊回調(diào)已較為充分，當(dāng)前估值具備性價比。展望后續(xù)

　　1、供給端，游戲的科技、文化屬性正不斷被認(rèn)可，游戲版號有望延續(xù)高質(zhì)量發(fā)放趨勢，行業(yè)新游供給有望持續(xù)改善。

　　2、業(yè)績端，行業(yè)新一輪產(chǎn)品周期已開啟，各廠商新游相繼上線，將驅(qū)動市場規(guī)模逐步回升，廠商業(yè)績有望相繼修復(fù)。

　　3、估值端，AI對于游戲的降本增效技術(shù)實現(xiàn)路徑清晰且各大廠商相繼嘗試落地，“AI+”玩法創(chuàng)新也有紫天科技、昆侖萬維等探索產(chǎn)品落地，我們看好“AI+游戲”對應(yīng)估值有望突破2019年的云游戲、2021年的元宇宙行情。

　　投資建議：推薦研運能力出色且產(chǎn)品儲備充沛的廠商，昆侖萬維、愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、三七互娛、名臣健康、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、完美世界、姚記科技等，港股的騰訊控股、創(chuàng)夢天地、心動公司等，建議關(guān)注網(wǎng)易-S、神州泰岳、電魂網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓等。

　　浙商證券：中報落地消除市場疑慮并有望帶動游戲板塊行情回升

　　投資要點：我們認(rèn)為，在當(dāng)前整體宏觀經(jīng)濟增速放緩的情況下，游戲板塊的業(yè)績受影響較小，市場有望逐步認(rèn)識到游戲板塊業(yè)績的穩(wěn)健增長性，從而給予一定估值溢價。

　　投資建議：重點關(guān)注三七互娛、掌趣科技和愷英網(wǎng)絡(luò)。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)