今日(11月8日)，兩市股指盤中震蕩回落，尾盤逐漸止跌；兩市成交額再度突破萬億，北向資金午后加速流出，全日凈賣出約37億元。

　　行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，短劇互動游戲概念股爆發(fā)，文化傳媒、游戲、醫(yī)療器械、電子化學品板塊漲幅居前，風電設(shè)備、保險、證券、多元金融板塊跌幅居前。

　　算力概念熱度持續(xù)升溫，2023年世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會11月8日開幕，中國移動董事長楊杰表示，當前全社會各領(lǐng)域?qū)τ谒懔Φ墓残孕枨蟪尸F(xiàn)爆發(fā)式的增長，預(yù)計未來5年全球算力總規(guī)模的年均增速將超過60%。面對這個趨勢，要加快算力網(wǎng)絡(luò)的產(chǎn)業(yè)實踐，強化通算、質(zhì)算、超算、量算等多樣算力，統(tǒng)籌運用和大規(guī)模供給，推動算力成為像水電一樣可以即取即用的技術(shù)。東吳證券表示，算力調(diào)度是算力建設(shè)新時代的必然趨勢，算力調(diào)度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益；中泰證券指出，AI浪潮下重塑對“底層土壤”算力的高要求，上游材料市場迎快速發(fā)展良機；中國銀河認為，算力租賃商業(yè)模式逐漸清晰，應(yīng)用端前景廣闊。　　　　東吳證券：算力調(diào)度是算力建設(shè)新時代的必然趨勢

　　核心觀點：算力調(diào)度網(wǎng)絡(luò)建成后能夠用集群力量彌補國產(chǎn)單芯片能力較弱的短板；提升不同地區(qū)的算力利用率；滿足客戶對異構(gòu)算力的多樣化需求。算力調(diào)度是算力建設(shè)新時代的必然趨勢，2025年算力調(diào)度潛在市場規(guī)模有400億元以上，算力調(diào)度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益。

　　相關(guān)標的：算力調(diào)度平臺建設(shè)與運營。國家級平臺：中科曙光、三大運營商等。區(qū)域級平臺：云賽智聯(lián)、神州數(shù)碼、卓朗科技、廣電運通等。其余關(guān)注算力調(diào)度產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)方：基礎(chǔ)設(shè)施層建設(shè)：深桑達A、易華錄、三大運營商。算力調(diào)度平臺建設(shè)：思特奇、東方材料、青云科技等。

　　西部證券：AI算力景氣度有望持續(xù)攀升

　　核心觀點：大模型無論是技術(shù)側(cè)還是應(yīng)用側(cè)均高速發(fā)展，而上游AI算力資源作為重要支撐，其需求貫穿大模型訓練、微調(diào)、推理整個周期。AI算力需求未來還將維持高增，AI算力景氣度有望持續(xù)攀升。

　　投資建議：建議關(guān)注云賽智聯(lián)、鴻博股份、青云科技等。

　　中泰證券：算力升級在即上游材料需求彈性可期

　　核心觀點：AI浪潮下重塑對“底層土壤”算力的高要求，服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等升級迭代均促進作為電子元器件支撐體的PCB需求提質(zhì)增量，其核心材料為高頻高速覆銅板，相應(yīng)的Dk、Df等性能要求需在生產(chǎn)過程中采用特種樹脂、高端硅微粉等原材料來實現(xiàn)，上游材料市場迎快速發(fā)展良機。我們看好算力升級蔓延至上游材料端并展現(xiàn)出較強需求彈性，同時上游材料行業(yè)技術(shù)及生產(chǎn)壁壘高，國內(nèi)龍頭望抓住窗口期快速實現(xiàn)替代和超車。

　　相關(guān)公司：建議重點關(guān)注各細分上游材料龍頭企業(yè)。1)圣泉集團：全球合成樹脂龍頭，深耕電子樹脂多年，PPO認證進度領(lǐng)先，有望抓住需求放量窗口期實現(xiàn)戰(zhàn)略卡位。2)東材科技：平臺型材料龍頭，電子樹脂材料快速上量，切入CCL龍頭進展順利。3)聯(lián)瑞新材：電子高端填料隱形冠軍，受益CCL+EMC高端化需求提質(zhì)增量，看好國產(chǎn)龍頭加速進入核心供應(yīng)體系，中長期具備較強成長動力。

　　東莞證券：關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈

　　核心觀點：隨著云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)廣泛應(yīng)用到各行各業(yè)，以及今年以來人工智能大模型熱潮的興起，全球?qū)τ谕ㄓ盟懔?、AI算力需求不斷加大。在算力自主可控的背景下，華為、寒武紀、海光等國產(chǎn)算力有望進一步崛起，深度參與國內(nèi)算力工程的建設(shè)。

　　投資建議：建議重點關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)標的包括神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹、廣電運通、卓易信息等。

　　信達證券：AI算力堅定看好關(guān)注投資機遇

　　核心觀點：AI算力堅定看好，關(guān)注投資機遇。AI發(fā)展帶來算力硬件投資機遇，堅定看好算力投資機遇。經(jīng)過前期調(diào)整，當前算力核心個股性價比凸顯。當前政策利好較多，應(yīng)用端經(jīng)前期醞釀有望結(jié)出碩果。當前產(chǎn)業(yè)鏈基本面向好，訂單生產(chǎn)交付緊湊，建議持續(xù)關(guān)注。

　　中國銀河：算力租賃商業(yè)模式逐漸清晰應(yīng)用端前景廣闊

　　核心觀點：算力租賃商業(yè)模式逐漸清晰，應(yīng)用端前景廣闊?！端懔A(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》提出，構(gòu)建一體化算力服務(wù)體系。打造集成多方算力資源和開發(fā)平臺的算力服務(wù)，鼓勵各地為中小企業(yè)、科研機構(gòu)提供普惠算力資源，降低算力使用成本和門檻，保障算力使用需求。對中小企業(yè)、科研機構(gòu)而言，算力租賃能減少前期投入，大大降低了使用門檻。算力發(fā)展將自下而上推動數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈全面發(fā)展，數(shù)據(jù)要素亦將間接充分受益。

　　投資建議：建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈受益?zhèn)€股，中科曙光、上海鋼聯(lián)、云賽智聯(lián)等。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)