今日(11月14日)，滬指盤(pán)中震蕩上揚(yáng)，深成指亦走高，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)疲弱，一度失守2000點(diǎn)大關(guān)；兩市成交額有所放大，北向資金尾盤(pán)加速流出。

　　行業(yè)板塊漲多跌少，鴻蒙概念股持續(xù)走強(qiáng)，軟件開(kāi)發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、汽車(chē)整車(chē)、通信服務(wù)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、教育板塊漲幅居前，煤炭行業(yè)、公用事業(yè)、燃?xì)?、貴金屬板塊跌幅居前。

　　八部門(mén)日前印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)第一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)的通知》。確定北京、深圳、重慶、成都、鄭州等15個(gè)城市為此次試點(diǎn)城市，鼓勵(lì)探索形成一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)和模式，為新能源汽車(chē)全面市場(chǎng)化拓展和綠色低碳交通運(yùn)輸體系建設(shè)發(fā)揮示范帶動(dòng)作用。在預(yù)期目標(biāo)方面，將在公務(wù)用車(chē)、城市公交車(chē)、環(huán)衛(wèi)車(chē)、出租車(chē)、郵政快遞車(chē)、城市物流配送車(chē)、機(jī)場(chǎng)用車(chē)、特定場(chǎng)景重型貨車(chē)等領(lǐng)域推廣新能源汽車(chē)，推廣數(shù)量60+萬(wàn)輛；將建設(shè)70+萬(wàn)臺(tái)充電樁，0.78萬(wàn)座換電站。國(guó)泰君安表示，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)逐步改善，當(dāng)前板塊長(zhǎng)期價(jià)值凸顯；中信證券指出，三季度以來(lái)，新能源汽車(chē)行業(yè)總體需求與公司盈利能力環(huán)比改善，機(jī)器人新動(dòng)能智能化奇點(diǎn)已至；中金公司認(rèn)為，隨著1Q24產(chǎn)業(yè)鏈新一輪價(jià)格談判落地，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈盈利在2024年年中后有望逐步迎來(lái)企穩(wěn)?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202311/714f0e3498514fcaa05c86ad0e538356.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　國(guó)泰君安：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)逐步改善

　　投資建議：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)逐步改善，當(dāng)前板塊長(zhǎng)期價(jià)值凸顯。建議關(guān)注1、電池頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈成本管控有望在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，推薦標(biāo)的寧德時(shí)代、億緯鋰能、珠海冠宇、豪鵬科技；2、在政策指導(dǎo)下增長(zhǎng)強(qiáng)勁的充電樁環(huán)節(jié)，推薦標(biāo)的盛弘股份、綠能慧充。3、中游優(yōu)選產(chǎn)品不斷迭代或降本增效成果顯著的公司，推薦標(biāo)的貝特瑞、星源材質(zhì)、新宙邦、科達(dá)利，受益標(biāo)的寶明科技、東威科技等；4、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，受益標(biāo)的：鳴志電器、偉創(chuàng)電氣等。

　　中信證券：新能源汽車(chē)行業(yè)需求環(huán)比修復(fù)新動(dòng)能奇點(diǎn)已至

　　核心觀點(diǎn)：三季度以來(lái)，新能源汽車(chē)行業(yè)總體需求與公司盈利能力環(huán)比改善，機(jī)器人新動(dòng)能智能化奇點(diǎn)已至。主要把握三條主線：第一，產(chǎn)業(yè)鏈觸底，盈利修復(fù)。隨著需求持續(xù)修復(fù)、供應(yīng)端鋰電產(chǎn)業(yè)鏈資本開(kāi)支增速減緩、原料價(jià)格波動(dòng)減弱并逐步趨穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能盈利能力逐步回歸穩(wěn)定，部分龍頭公司業(yè)績(jī)超預(yù)期，建議重點(diǎn)關(guān)注各環(huán)節(jié)頭部及優(yōu)質(zhì)公司。第二，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)新技術(shù)方向。如復(fù)合集流體、一體化壓鑄、隔膜設(shè)備國(guó)產(chǎn)化、高壓快充等，建議持續(xù)關(guān)注。第三，新的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。儲(chǔ)能、液冷、機(jī)器人將對(duì)電動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)極大的新動(dòng)能，重點(diǎn)推薦。從全球視野看，中國(guó)電動(dòng)化供應(yīng)鏈快速發(fā)展、最為完善，龍頭企業(yè)已經(jīng)供應(yīng)海外、甚至占據(jù)領(lǐng)先地位，作為全球優(yōu)質(zhì)制造資產(chǎn)的價(jià)值凸顯，持續(xù)積極推薦主線及細(xì)分支線龍頭。建議重點(diǎn)關(guān)注各環(huán)節(jié)的頭部和優(yōu)質(zhì)公司。

　　中金公司：新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈盈利明年有望逐步迎來(lái)企穩(wěn)

　　核心觀點(diǎn)：新能源車(chē)中游，新能源車(chē)發(fā)展的大趨勢(shì)并未改變、或?qū)⑷匀皇俏磥?lái)增速較快的行業(yè)之一，后市核心驅(qū)動(dòng)力將由補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力和油電平價(jià)，展望2024年，預(yù)計(jì)全球新能源車(chē)銷(xiāo)量有望同比實(shí)現(xiàn)接近30%增長(zhǎng)，疊加單車(chē)帶電量提升，動(dòng)力電池銷(xiāo)量有望同比實(shí)現(xiàn)35%增長(zhǎng)。盈利端，2H23產(chǎn)業(yè)鏈盈利仍處在探底階段，隨著1Q24產(chǎn)業(yè)鏈新一輪價(jià)格談判落地，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈盈利在2024年年中后有望逐步迎來(lái)企穩(wěn)。

　　投資主線：1、看好板塊盈利企穩(wěn)帶動(dòng)Beta修復(fù)，建議關(guān)注電池及價(jià)格跌幅較深電解液、負(fù)極環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)。2、繼續(xù)看好2024年M3P、復(fù)合銅箔、高壓快充等新技術(shù)放量，給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)alpha機(jī)遇。

　　湘財(cái)證券：新能源汽車(chē)概念高估值的情況已經(jīng)有所緩解

　　核心觀點(diǎn)：隨著業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)兌現(xiàn)，新能源汽車(chē)概念高估值的情況已經(jīng)有所緩解，建議保持關(guān)注。中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)入減速提質(zhì)新階段，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩考驗(yàn)發(fā)展質(zhì)量，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上短板環(huán)節(jié)，查漏補(bǔ)缺。其一是動(dòng)力電池，作為產(chǎn)業(yè)鏈上核心賽道，動(dòng)力電池行業(yè)充滿(mǎn)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，優(yōu)秀的動(dòng)力電池企業(yè)可以通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新、降本增效脫穎而出；其二是鋰電隔膜，鋰電隔膜工藝技術(shù)壁壘高，產(chǎn)能擴(kuò)張有節(jié)制，現(xiàn)階段供應(yīng)偏緊，盈利狀況良好且穩(wěn)定。維持新能源汽車(chē)行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。

　　信達(dá)證券：新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)有望逐步環(huán)比提升

　　核心觀點(diǎn)：隨著新能源車(chē)銷(xiāo)量逐步走高，充電樁行業(yè)需求高速增長(zhǎng)，尤其是海外充電樁建設(shè)或?qū)⑦M(jìn)入發(fā)力期，看好國(guó)內(nèi)充電樁龍頭企業(yè)出海。在新技術(shù)方面，看好磷酸錳鐵鋰、復(fù)合集流體等的0-1過(guò)程。當(dāng)前新能源車(chē)處于低估區(qū)間，伴隨新能源車(chē)進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)有望逐步環(huán)比提升。當(dāng)前位置建議關(guān)注板塊的配置機(jī)會(huì)。

　　東方證券：新能源汽車(chē)行業(yè)有望迎來(lái)盈利復(fù)蘇

　　核心觀點(diǎn)：新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能躍進(jìn)與庫(kù)存過(guò)剩局面主要由供需兩端的信息不對(duì)稱(chēng)、2020年以來(lái)寬松的融資環(huán)境及高景氣階段市場(chǎng)的強(qiáng)預(yù)期引發(fā)。當(dāng)前行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速已經(jīng)邊際放緩，基于市場(chǎng)對(duì)增速、盈利、格局的擔(dān)憂，疊加再融資規(guī)則的收緊，鋰電企業(yè)融資難度加大，繼續(xù)大規(guī)模擴(kuò)張受到制約。投資動(dòng)力和融資能力受損，新增產(chǎn)能的投放進(jìn)度與擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的投資規(guī)模均已受到影響，實(shí)際擴(kuò)張不及預(yù)期。需求保持可觀增速，而擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度滯后的情況下，行業(yè)整體有望迎來(lái)盈利復(fù)蘇，看好業(yè)績(jī)回歸和估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)