今日(11月28日)，大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲。北證50指數(shù)展開調(diào)整跌超4%，50只北交所個股跌超10%。

　　行業(yè)板塊漲多跌少，汽車零部件、汽車整車、電機等汽車產(chǎn)業(yè)鏈走強，電源設備、風電設備、醫(yī)療服務板塊漲幅居前，房地產(chǎn)開發(fā)、非金屬材料、航空機場、房地產(chǎn)服務板塊跌幅居前。

　　央視新聞消息，今天(28日)，新一代國產(chǎn)CPU——龍芯3A6000在北京發(fā)布。據(jù)介紹，龍芯3A6000采用我國自主設計的指令系統(tǒng)和架構，無需依賴任何國外授權技術，是我國自主研發(fā)、自主可控的新一代通用處理器，可運行多種類的跨平臺應用，滿足各類大型復雜桌面應用場景。它的推出，標志著我國自主研發(fā)的CPU在自主可控程度和產(chǎn)品性能方面達到新高度，性能達到國際主流產(chǎn)品水平。西部證券表示，國產(chǎn)替代浪潮勢不可擋，把握設備材料布局窗口期；華西證券認為，半導體設備國產(chǎn)替代深化，行業(yè)增量空間廣闊；中航證券指出，海外周期下行，國產(chǎn)替代穩(wěn)步向上?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202311/12595f25ec904197ae8d78ea44dd473f.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　國泰君安：AI端側(cè)落地元年先進半導體大有可為

　　核心觀點：2023年以來全球半導體銷售額月度銷售連續(xù)7個月環(huán)比增長，庫存壓力下降，行業(yè)呈現(xiàn)恢復態(tài)勢。制造環(huán)節(jié)中，我國在成熟制程領域市占率較高，先進制程急需突破。AI應用需要大量算力作為支撐，算力芯片等產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來發(fā)展機遇。Chiplet生態(tài)有望逐步落地，價值量的增長點主要集中在封測端和材料端。

　　西部證券：國產(chǎn)替代浪潮勢不可擋把握設備材料布局窗口期

　　核心觀點：2023年以來，國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢，雖然電子下游消費需求復蘇較為緩慢，但逐漸向好發(fā)展，部分芯片設計公司庫存不斷降低，預計半導體設計公司基本面拐點臨近。另一方面，年初市場對今年國內(nèi)晶圓廠資本開支悲觀預期有所修復，半導體設備和材料板塊自2月開始表現(xiàn)好于行業(yè)平均水平。晶圓廠產(chǎn)能稼動率回升趨勢明朗，國內(nèi)晶圓大廠擴產(chǎn)愈來愈近，半導體設備和材料國產(chǎn)替代大勢所趨，當前是布局設備和材料板塊的寶貴窗口期。

　　投資建議：建議關注1、半導體設備和零部件，中微公司、北方華創(chuàng)(半導體設備平臺型企業(yè))、拓荊科技(國產(chǎn)薄膜沉積設備龍頭)、精測電子(半導體量檢測設備訂單有望持續(xù)放量)、芯源微(國產(chǎn)涂膠顯影設備龍頭)、新萊應材(半導體設備真空領域零部件國產(chǎn)先鋒)、英杰電氣(半導體射頻電源國產(chǎn)化持續(xù)推進)等；2、半導體材料，彤程新材(下屬北京科華是本土半導體光刻膠龍頭企業(yè))、華懋科技(持股公司徐州博康是國內(nèi)少有能打通光刻膠上游材料的全產(chǎn)業(yè)鏈公司)、安集科技(拋光液領域全品類覆蓋)、鼎龍股份(國產(chǎn)CMP拋光墊龍頭企業(yè))、華特氣體(特種氣體本土龍頭企業(yè))、凱美特氣(光刻氣產(chǎn)品已取得ASML認證)、金宏氣體(綜合氣體供應商)、滬硅產(chǎn)業(yè)(中國大陸規(guī)模最大的半導體硅片企業(yè)之一)。

　　招商證券：設備廠商簽單低谷已過靜待晶圓大廠采購提速

　　核心觀點：國內(nèi)設備公司2023年以來整體保持新簽訂單同比增長態(tài)勢，個別公司新簽訂單高達雙位數(shù)同比增速。展望23Q4-2024年，我們認為國內(nèi)Fab大廠設備采購有望提速，后續(xù)悲觀預期或?qū)⑦呺H減弱，同時國內(nèi)設備廠商成熟設備工藝覆蓋率快速提升、新品加速驗證導入，我們認為23Q4-2024年國內(nèi)設備廠商新簽訂單有望提速，建議重點關注半導體設備板塊以及相關核心標的。

　　投資建議：建議重點關注北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、華海清科、盛美上海、芯源微、中科飛測、精測電子、至純科技、萬業(yè)企業(yè)、長川科技、華峰測控、金海通、精智達等。

　　華西證券：半導體設備國產(chǎn)替代深化行業(yè)增量空間廣闊

　　核心觀點：2023年全球設備市場將隨著晶圓廠擴產(chǎn)的周期同步波動，增速放緩。從國內(nèi)市場而言，供應鏈結構合理化和地緣政治的需求，帶來了國內(nèi)設備市場國產(chǎn)替代的動能。國產(chǎn)替代步入新階段，設備廠商收入體量顯著增長，看好下游代工廠及封測廠稼動率在23H2將進一步改善，從而推動設備公司的收入確認以及訂單在2023年下半年持續(xù)向好。

　　中航證券：海外周期下行國產(chǎn)替代穩(wěn)步向上

　　核心觀點：海外半導體設備景氣度下行，光刻機逆勢增長，普遍看好AI機遇。周期下行不掩國產(chǎn)替代鋒芒，前/后道設備業(yè)績分化。前道半導體設備國產(chǎn)化持續(xù)推進，業(yè)績延續(xù)高增。內(nèi)資堅定擴產(chǎn)，自主產(chǎn)能逐步爬坡，國內(nèi)設備景氣度有望延續(xù)。

　　投資建議：半導體設備，北方華創(chuàng)、拓荊科技、華海清科；上游零部件，福晶科技、正帆科技。

　　太平洋：半導體行業(yè)周期觸底在即

　　核心觀點：我們認為隨著消費電子等傳統(tǒng)需求的逐步回暖以及生成式人工智能等新需求的拉動，半導體行業(yè)周期觸底在即，后續(xù)有望迎來復蘇。

　　投資建議：建議關注北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、盛美上海、精測電子、華興源創(chuàng)等。

　　(本文不構成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)