今日(12月7日)，兩市股指早盤弱勢(shì)下探，午后止跌回升，三大股指一度翻紅；北向資金午后轉(zhuǎn)為小幅流入。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，軟件開發(fā)、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、游戲、教育、計(jì)算機(jī)設(shè)備等TMT賽道漲幅居前，風(fēng)電設(shè)備、汽車零部件、電源設(shè)備、生物制品、能源金屬、醫(yī)療服務(wù)板塊跌幅居前。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月6日，谷歌公司宣布推出其規(guī)模最大、功能最強(qiáng)大的新大型語言模型Gemini，值得一提的是在MMLU(大規(guī)模多任務(wù)語言理解)測(cè)試中，GeminiUltra以90.0%的高分，首次超過了人類專家。此外，美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司AMD在美股開盤后舉辦了一場(chǎng)專門針對(duì)AI的特別活動(dòng)，AMD公司在活動(dòng)上推出用于生成式AI和數(shù)據(jù)中心的新一代IntinctMI300XGPU芯片加速卡。無論是后起直追的AMD和英特爾，還是在GPU市場(chǎng)一騎絕塵的英偉達(dá)，都看好中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)。此前，蘇姿豐在AMD三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，AMD看到了中國(guó)人工智能市場(chǎng)的銷售潛力。中信證券表示，谷歌宣布發(fā)布新一代大模型Gemini，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)關(guān)注，持續(xù)看好后續(xù)AI產(chǎn)業(yè)的前景；開源證券指出，繼續(xù)把握AI應(yīng)用主線，布局“AI+游戲/教育/影視IP/電商/MR”；銀河證券認(rèn)為大模型應(yīng)用加速落地，AIGC加速融入多業(yè)態(tài)。　　　　中信證券：谷歌Gemini模型發(fā)布AI進(jìn)入多模態(tài)時(shí)代

　　近日，谷歌宣布發(fā)布新一代大模型Gemini，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)關(guān)注。多模態(tài)Gemini模型的正式發(fā)布，一方面可以拓寬應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，另一方面能夠帶來算力需求的持續(xù)升級(jí)。持續(xù)看好后續(xù)AI產(chǎn)業(yè)的前景，認(rèn)為后續(xù)GPT-5等模型的發(fā)布亦將帶來更多的催化。

　　開源證券：大模型不斷升級(jí)全面擁抱AI應(yīng)用

　　繼續(xù)把握AI應(yīng)用主線，布局“AI+游戲/教育/影視IP/電商/MR”。

　　1、AI+游戲，版號(hào)發(fā)放常態(tài)化帶來供給端改善，新游戲陸續(xù)上線，或驅(qū)動(dòng)行業(yè)增速提升與板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。多模態(tài)大模型有望提高游戲研發(fā)效率及內(nèi)容、玩法豐富度，增強(qiáng)游戲社交屬性，吸引增量用戶，進(jìn)一步打開游戲商業(yè)化空間。

　　2、AI+教育，AIGC在海外已實(shí)現(xiàn)教育產(chǎn)品功能創(chuàng)新、課程研發(fā)降本增收，推動(dòng)多鄰國(guó)2023上半年首次實(shí)現(xiàn)盈利，國(guó)內(nèi)AI教育產(chǎn)品繼續(xù)更新迭代，有望逐步帶來業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

　　3、AI+影視IP，AI多模態(tài)技術(shù)有望帶來動(dòng)畫、影視、互動(dòng)影視游戲等內(nèi)容開發(fā)提速，豐富內(nèi)容供給，帶來商業(yè)化增量。

　　4、AI+電商，AI賦能電商“人”、“貨”、“場(chǎng)”全面鋪開，AI導(dǎo)購(gòu)在國(guó)內(nèi)外加速落地，實(shí)現(xiàn)了商品推薦、服裝試穿等功能創(chuàng)新，有望幫助電商平臺(tái)和服務(wù)商提升商品銷售效率，實(shí)現(xiàn)降本增效。

　　5、AI+MR，蘋果MR頭顯體驗(yàn)領(lǐng)先，或帶動(dòng)整體MR設(shè)備出貨量提升及AR/VR內(nèi)容需求增長(zhǎng)。多模態(tài)大模型有望為內(nèi)容開發(fā)降本提效從而提高各應(yīng)用場(chǎng)景下的VR/AR滲透率。

　　銀河證券：大模型應(yīng)用加速落地AIGC加速融入多業(yè)態(tài)

　　經(jīng)過自年中起超4個(gè)月的調(diào)整，人工智能概念已完成筑底，伴隨著政策利好疊加大模型盈利能力爆發(fā)，新一輪行情正處于啟動(dòng)前夕。伴隨國(guó)家數(shù)據(jù)局成立產(chǎn)業(yè)政策將持續(xù)加碼，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)迎來廣闊空間，重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)持有者，數(shù)據(jù)要素運(yùn)營(yíng)商，數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施核心供應(yīng)商。未來AIGC賦能多業(yè)態(tài)應(yīng)用或?qū)⒓铀俾涞兀罴?jí)產(chǎn)品有望快速推出。面對(duì)國(guó)內(nèi)智能算力供不應(yīng)求局面及政策不確定性，有望加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

　　建議關(guān)注1、上游AI芯片國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)機(jī)會(huì)；2、華為生態(tài)伙伴相關(guān)機(jī)會(huì)；3、逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦中科創(chuàng)達(dá)、超圖軟件、同花順、嘉和美康、彩訊股份、拓爾思、螢石網(wǎng)絡(luò)、國(guó)能日新、上海鋼聯(lián)、深桑達(dá)A、中科曙光、中科星圖、?？低?、金山辦公、英方軟件、柏楚電子、中控技術(shù)、科大訊飛、昆侖萬維、萬興科技、曙光數(shù)創(chuàng)等公司。

　　國(guó)金證券：關(guān)注AI應(yīng)用落地情況

　　2023年以來AI技術(shù)、應(yīng)用在持續(xù)迭代，從文字對(duì)話、文生圖、多模態(tài)，到文生視頻、AIAgent平臺(tái)，AI產(chǎn)業(yè)在快速崛起，影視等內(nèi)容公司有望受益于文生視頻的新進(jìn)展，關(guān)注AI應(yīng)用落地情況。估值逐步切換至明年，建議關(guān)注后續(xù)業(yè)績(jī)邊際向上及確定性較強(qiáng)的板塊及個(gè)股。

　　興業(yè)證券：AI有望掀起一波硬件創(chuàng)新浪潮

　　AI驅(qū)動(dòng)算力需求爆發(fā)，終端和邊緣側(cè)也有望加速滲透，AI投資熱潮下，科技巨頭展開“軍備競(jìng)賽”，算力作為AI的硬件基礎(chǔ)，需求迎來爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量將大幅提升。應(yīng)用層面，PC和手機(jī)龍頭積極推出端側(cè)大模型，AI公司也布局邊緣側(cè)設(shè)備搶占入口，兩大陣營(yíng)相互競(jìng)爭(zhēng)，持續(xù)迭代，有望掀起一波硬件創(chuàng)新浪潮。

　　方正證券：關(guān)注“AI工廠”相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)

　　海外AI應(yīng)用開發(fā)環(huán)境變化，關(guān)注字節(jié)跳動(dòng)為代表的“App工廠”出海轉(zhuǎn)型“AI工廠”的趨勢(shì)。GPTAPI降費(fèi)背景下海外AI應(yīng)用開發(fā)成本較低、上線速度較快，國(guó)內(nèi)廠商憑借豐富的應(yīng)用開發(fā)和用戶運(yùn)營(yíng)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，有望快速推出一批高質(zhì)量AI應(yīng)用，字節(jié)跳動(dòng)作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“App工廠”，有著批量打造C端超級(jí)App的能力，具備把握趨勢(shì)，成為“AI工廠”的機(jī)會(huì)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)