今天眾多新聞中，有兩個(gè)消息尤其值得關(guān)注，它們或許會(huì)對(duì)市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　首先，美股出現(xiàn)反彈，其中英偉達(dá)和甲骨文的上漲引人注目。這兩家公司與Open AI關(guān)系密切，形成了某種“抱團(tuán)”態(tài)勢，而與之對(duì)立的是谷歌和亞馬遜。昨晚，谷歌在尾盤出現(xiàn)回調(diào)，而英偉達(dá)則在尾盤走強(qiáng)，這種走勢顯示出美股市場內(nèi)部的蹺蹺板效應(yīng)。谷歌近期連續(xù)上漲，積累了大量獲利盤，從技術(shù)分析角度看，它已經(jīng)遠(yuǎn)離5日均線，存在回調(diào)需求，而且是縮量回調(diào)，顯示出被動(dòng)回調(diào)的特征。而英偉達(dá)的反彈則是縮量反彈，顯示出被動(dòng)上漲的跡象，這背后的原因可能是谷歌近期的強(qiáng)勢對(duì)英偉達(dá)造成了一定沖擊，但隨著谷歌回調(diào)，英偉達(dá)趁機(jī)反彈。投資者需要分清主次，谷歌的回調(diào)或許是一個(gè)機(jī)會(huì)，而英偉達(dá)的反彈則需要謹(jǐn)慎對(duì)待。

　　其次，另一個(gè)重要消息是國內(nèi)禁止使用海外AI芯片，這里的“GPU”主要指向英偉達(dá)，因?yàn)橛ミ_(dá)的芯片被稱為GPU，而谷歌的芯片被稱為TPU，這一政策指向國內(nèi)的國產(chǎn)替代邏輯。早在10月份，就有觀點(diǎn)指出AI科技會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)脈絡(luò)變化：一是海外市場的高低位切換，高位的英偉達(dá)等公司轉(zhuǎn)向低位的電源等領(lǐng)域；二是海外邏輯轉(zhuǎn)向國內(nèi)邏輯，國內(nèi)AI芯片的重要性凸顯。目前，海外市場正在經(jīng)歷高低位切換，高位的存儲(chǔ)芯片等開始回調(diào)，而低位的電源等領(lǐng)域開始走強(qiáng)。國內(nèi)方面，雖然AI芯片概念目前表現(xiàn)不溫不火，但其國產(chǎn)替代的邏輯并未改變，中長期來看仍具有投資價(jià)值。

　　綜上所述，今天這兩則新聞恰恰驗(yàn)證了10月份的觀點(diǎn)：一是AI電源已成為出口分支的新寵，從低位開始往高位上漲，而高位的存儲(chǔ)等方向開始回調(diào)；二是國內(nèi)AI芯片雖然目前表現(xiàn)平淡，但其國產(chǎn)替代的邏輯依然清晰，中長期值得關(guān)注。