1月12日昨日市場(chǎng)全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市成交額7121億，較上個(gè)交易日放量651億。截至收盤，滬指漲0.31%，深成指漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%。北向資金全天凈買入42.31億。美股三大指數(shù)幾乎平收，道指漲0.04%，納指收平，標(biāo)普500指數(shù)跌0.07%。

　　在今日的券商晨會(huì)上，中金公司認(rèn)為，通脹超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息緊迫性下降；中信建投認(rèn)為，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將持續(xù)景氣；華泰證券認(rèn)為，機(jī)器人賽道投資主線將回歸至國(guó)產(chǎn)降本。

　　中金公司：通脹超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息緊迫性下降

　　中金公司表示，我們認(rèn)為，美國(guó)通脹的大方向仍是放緩，但節(jié)奏存在很大不確定性，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策將充滿變數(shù)。如果美聯(lián)儲(chǔ)過早轉(zhuǎn)向?qū)捤桑赡軐?dǎo)致本就不差的需求反彈，增加經(jīng)濟(jì)“不著陸”和二次通脹風(fēng)險(xiǎn)。由此，投資者對(duì)于降息預(yù)期應(yīng)更加謹(jǐn)慎，美聯(lián)儲(chǔ)或不會(huì)像市場(chǎng)希望的那樣在3月份降息，全年降息6次的預(yù)期也可能是過于激進(jìn)的。

　　中信建投：衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將持續(xù)景氣

　　中信建投指出，我國(guó)發(fā)射天目一號(hào)氣象星座15-18星，星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)將持續(xù)高景氣。1月5日，我國(guó)在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用快舟- 號(hào)甲運(yùn)載箭，成功將天目一號(hào)氣象星座15-18星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。天目-號(hào)氣象星座15-18星主要用于提供商業(yè)氣象數(shù)據(jù)服務(wù)。首批萬億國(guó)債下放的主要方向?yàn)闉?zāi)后恢復(fù)重建、提升防災(zāi)減災(zāi)能力、氣象基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。隨著我國(guó)衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量的逐步增多，遙感衛(wèi)星應(yīng)用行業(yè)可以為應(yīng)急管理 氣象等行業(yè)提供更貝有時(shí)效性、更準(zhǔn)確的地理信息。遙感衛(wèi)星應(yīng)用行業(yè)有望持續(xù)受益萬億國(guó)債相關(guān)項(xiàng)目。

　　華泰證券：機(jī)器人賽道投資主線將回歸至國(guó)產(chǎn)降本

　　華泰證券認(rèn)為，特斯拉人形機(jī)器人當(dāng)前發(fā)展第一桎梏是硬件超配和量產(chǎn)成本的矛盾，我們認(rèn)為特斯拉的終局硬件方案仍存在變化，但隨著其軟件能力快速迭代、產(chǎn)品測(cè)試進(jìn)度推進(jìn)，終局硬件方案逐漸浮出水面，投資主線將回歸至如何國(guó)產(chǎn)降本，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)化概率大、降本空間大且訴求強(qiáng)的賽道，如絲杠、減速器、傳感器等，關(guān)注減速器標(biāo)的、集成商標(biāo)的，同時(shí)我們關(guān)注兼顧技術(shù)能力和商務(wù)能力的本土供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)從0到1的國(guó)產(chǎn)突破，以及具有外延能力、獲取更大價(jià)值量的集成供應(yīng)商。