導(dǎo)讀：①出口概念股在經(jīng)歷了上周五的集中爆發(fā)后或存在著分歧加劇的可能性，留意其中的活口標(biāo)的；②光伏在上周五遭遇集體重挫，留意今日市場(chǎng)的修復(fù)力度；③周末AI、MR概念再度發(fā)酵，在海外映射效應(yīng)下，科技股方向或有望迎來(lái)資金的回流

　　上周五市場(chǎng)未能延續(xù)反彈格局，全天震蕩調(diào)整，而量能也出現(xiàn)較為明顯的萎縮態(tài)勢(shì)，截至目前而言，短期市場(chǎng)尚未出現(xiàn)明確的止跌轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)，故從形態(tài)上依舊以震蕩筑底的結(jié)構(gòu)看待為宜。

　　從上周來(lái)看，海外出口邏輯逐步從此前的暗線逐步走明，紡織服裝、輕工制造等外銷占比較高的部分個(gè)股于近期走出了延續(xù)性。從基本面來(lái)看，自拼多多旗下海外電商平臺(tái)Temu嶄露頭角，助力拼多多營(yíng)收和凈利潤(rùn)均超出市場(chǎng)預(yù)期，出海有望成為各行各業(yè)的新增長(zhǎng)引擎。不過(guò)需注意的是，在經(jīng)歷了上周五的集中爆發(fā)后，本周或?qū)⒂瓉?lái)不小的分歧，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注在短線分歧整理過(guò)程中活口標(biāo)的。另外，出口邏輯的賺錢效應(yīng)不只是體現(xiàn)在跨境貿(mào)易，科技線里面的出海邏輯也更強(qiáng)些，比如光模塊，游戲短劇出海等延伸性炒作的機(jī)會(huì)。

　　而光伏概念則集體遭遇重挫，作為趨勢(shì)性龍頭的德業(yè)股份與短線人氣核心高標(biāo)的清源股份雙雙跌停，對(duì)板塊情緒造成了極大的殺傷，一旦今日無(wú)法迎來(lái)強(qiáng)力修復(fù)，本輪光伏修復(fù)性行情或?qū)⒆呦蛲顺?。不過(guò)在資金此前深度介入的背景下，后續(xù)或依舊存在個(gè)股反復(fù)的機(jī)會(huì)，但反核博弈不確定性因素較多，并且操作難度較高。

　　此外從盤面上來(lái)看，周末發(fā)酵最為明顯方向是AI，美股英偉達(dá)、Meta、超威電腦、微軟、臺(tái)積電、AMD都創(chuàng)下歷史新高。在海外映射效應(yīng)下，A股的AI概念或有望再度活躍。結(jié)合上周的走勢(shì)來(lái)看，本輪的AI的核心或是以CPO為主的硬件方向。一方面，CPO 或?qū)⑦M(jìn)入業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)期，市場(chǎng)對(duì)其具有較高的預(yù)期，結(jié)合上述所言的CPO也符合出海這一當(dāng)前市場(chǎng)的大邏輯，有望吸引更多的配置資金回流。另一方面，劍橋科技2連板或?qū)⒃俣燃せ疃叹€活躍度，在資金正反饋下，后續(xù)或有望向國(guó)產(chǎn)算力、模型、芯片等方向作延續(xù)性炒作。

　　另外，蘋果Vision Pro近日在美國(guó)開(kāi)啟預(yù)訂后，由于銷售火爆，發(fā)貨時(shí)間已經(jīng)延遲到3月。MR概念股在經(jīng)歷了23年年末階段的集中炒作后，已經(jīng)經(jīng)歷了時(shí)日不短的整理，像億道信息、絲路視覺(jué)等前期的人氣標(biāo)的從高點(diǎn)回調(diào)至今的跌幅均超20%，所以說(shuō)在Vision Pro銷量的超預(yù)期以及本就存在的超跌修復(fù)需求的雙重催化下，MR混合現(xiàn)實(shí)概念同樣存在著資金回流的可能。

　　不過(guò)需要注意的是，上述兩大科技方向，在經(jīng)歷了周末輿情大爆發(fā)后或過(guò)于明牌，另一方面在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下延續(xù)性仍相對(duì)較差，想要形成波段主升行情的難度依舊不低，后續(xù)大概率是以輪動(dòng)的形式所展開(kāi)的，把握節(jié)奏仍是關(guān)鍵。