注意階段有分歧，及風格切換擾動
摘要： 資金生態(tài)跟蹤：基于2月底私募倉位讀數(shù)值為50%，歷史規(guī)律一般私募回補時間大概2-3個月，回補至65%-70%左右。從時間、能力上來看，最快應該是3月底結(jié)束，慢則是要到4月中旬左右。
資金生態(tài)跟蹤：
基于2月底私募倉位讀數(shù)值為50%，歷史規(guī)律一般私募回補時間大概2-3個月，回補至65%-70%左右。從時間、能力上來看，最快應該是3月底結(jié)束，慢則是要到4月中旬左右。現(xiàn)階段暫時還是處于權(quán)重搭臺，題材唱戲的階段。但外資的流出，以及空間板斷板，這里短期應該會波動有所加大。
市場解讀：
春節(jié)之后一波超跌反彈之后，3月份以來應該是外資、機構(gòu)、游資共同回補倉位的時間窗口。因此，3月份以來實際上市場風格處于權(quán)重搭臺，題材唱戲的交易窗口。而當前外資一旦出現(xiàn)階段撤出持續(xù)，那么需要關(guān)注當前熱炒的題材方向是否有見頂?shù)娘L險，或者說是否會有新的細分接力啟動。否則，結(jié)合4月份將會進入一季報經(jīng)濟數(shù)據(jù)公告、上市公司年報業(yè)績公告的時間窗口，那么盤面上出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整的概率將會增大。
整體上來看，3月份以來題材炒作是比較活躍的，規(guī)律特征上處于權(quán)重搭臺，題材唱戲的階段。存量博弈環(huán)境下，對應的是波段反彈的下半場。
但需要強調(diào)的是，基于截止至2月底華潤信托私募倉位顯示，私募機構(gòu)的倉位大概只有50%左右，仍是處于歷史低位水平，以及宏觀展望財政、貨幣雙寬松的概率大，因此我們認為調(diào)整的空間不會很大。右側(cè)，繼續(xù)圍繞核心主線進行炒作，左側(cè)需要等4月底相關(guān)上市公司公告結(jié)束之后，布局一些全年展望積極的方向。
