6月27日市場昨日全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領漲?？傮w上個股漲多跌少，全市場超4800只個股上漲。滬深兩市成交額6434億，較上個交易日縮量48億。板塊方面，AI語料、多模態(tài)、短劇、華為昇騰等板塊漲幅居前，貴金屬、ST等少數(shù)板塊下跌。截至昨日收盤，滬指漲0.76%，深成指漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.8%。

　　在今天的券商晨會上，海通證券認為，靈活型外資短期交易方向會隨指數(shù)波動出現(xiàn)較大反差；中原證券表示，2024年建議重點關注鋰電池概念三條投資主線；國泰君安認為，6月版號環(huán)比增加，當前游戲行業(yè)整體處于估值低位。

　　海通證券：靈活型外資短期交易方向會隨指數(shù)波動出現(xiàn)較大反差

　　海通證券表示，長久以來，市場存在部分投資者認為A股外資偏好消費藍籌，如18年之前北上資金持續(xù)流入食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等消費行業(yè)，即使行情出現(xiàn)明顯承壓，外資依然延續(xù)凈流入趨勢。但結合近幾年的趨勢來看，18年末以來A股外資凈流入規(guī)模居前的行業(yè)分別為電力設備、電子、銀行等，此類行業(yè)的共性在于存在行業(yè)地位突出的龍頭企業(yè)、具有長期競爭優(yōu)勢同時財務表現(xiàn)也較為穩(wěn)定，即具備基本面優(yōu)勢的核心資產。此外，長線外資對行業(yè)基本面邊際變化更敏感，行業(yè)景氣度邊際變化后穩(wěn)定型外資較快改變配置方向，而靈活型外資敏感度更低。以電力設備行業(yè)為例，2018-2019年電力設備行業(yè)基本面逐漸初步出現(xiàn)拐點，但指數(shù)超額收益并不明顯。從外資投資動向來看，穩(wěn)定型外資自18年底就開始明顯持續(xù)加倉電力設備行業(yè)，而相較而言靈活型外資流入更為緩慢，且短期交易方向會隨指數(shù)波動出現(xiàn)較大反差。

　　中原證券：2024年建議重點關注鋰電池概念三條投資主線

　　中原證券表示，目前鋰電池概念估值顯著低于2013年以來46.16倍的行業(yè)中位數(shù)水平。結合行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)績增長預期及估值水平，維持行業(yè)“強于大市”投資評級。2024年建議重點關注三條投資主線：一是上游原材料價格總體承壓下，下游鋰電池企業(yè)有望受益，重點關注具備技術和規(guī)模優(yōu)勢企業(yè)；二是細分領域市場占有率逆勢增長優(yōu)勢企業(yè)，重點關注具備成本優(yōu)勢標的；三是造車新勢力銷售超預期前提下的主題投資機會。

　　國泰君安：6月版號環(huán)比增加，當前游戲行業(yè)整體處于估值低位

　　國泰君安表示，6月25日，國家新聞出版署官網發(fā)布2024年6月國產網絡游戲審批信息，共計104款游戲獲批，另有5款游戲審批變更信息。版號數(shù)量再提升，騰訊、三七互娛(002555)、吉比特(603444)、創(chuàng)夢天地等有產品獲批。關注游戲行業(yè)暑期及整個下半年產品排期，當前游戲行業(yè)整體處于估值低位，其中具備豐富且優(yōu)質內容儲備、基本面扎實的公司將率先修復，中長期來看，在游戲開發(fā)、發(fā)行、AI技術應用等方面具有領先優(yōu)勢的公司也有望逐步改善。