7月11日市場(chǎng)昨日全天沖高回落，滬指領(lǐng)跌。總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額6776億，較上個(gè)交易日縮量469億。板塊方面，網(wǎng)約車、食品安全、BC電池、PCB概念等板塊漲幅居前，煤炭、電力、有機(jī)硅、電網(wǎng)等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.1%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中金表示，降息交易或迎關(guān)鍵窗口期，可能為全球各類資產(chǎn)創(chuàng)造階段性機(jī)會(huì)；華泰證券表示，看好下半年強(qiáng)車型周期車企，海外出口有望帶來高增長(zhǎng)；國(guó)泰君安則提出，機(jī)械板塊關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)和人形機(jī)器人。

　　中金公司：降息交易或迎關(guān)鍵窗口期，可能為全球各類資產(chǎn)創(chuàng)造階段性機(jī)會(huì)

　　中金公司表示，6月27日美國(guó)第一場(chǎng)總統(tǒng)辯論之后，第二次辯論將在9月10日舉行，因此大選交易可能在9月份之前進(jìn)入一段平緩期，市場(chǎng)或重新聚焦美國(guó)經(jīng)濟(jì)與政策。通脹與增長(zhǎng)雙雙下行，可能為美聯(lián)儲(chǔ)更快啟動(dòng)降息創(chuàng)造條件。如果對(duì)美國(guó)增長(zhǎng)與通脹的預(yù)測(cè)兌現(xiàn)，7-9月期間市場(chǎng)降息預(yù)期可能進(jìn)一步升溫，降息交易迎來關(guān)鍵窗口期。當(dāng)前期貨市場(chǎng)計(jì)入美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息概率為77%，12月再降一次息的概率為74%，對(duì)降息預(yù)期定價(jià)并不充分。如果降息交易重回市場(chǎng)主線，中金認(rèn)為將對(duì)全球股、債、商品、外匯等各類資產(chǎn)均形成利好。

　　華泰證券：看好下半年強(qiáng)車型周期車企 海外出口有望帶來高增長(zhǎng)

　　華泰證券表示，2024年下半年看好強(qiáng)車型周期的乘用車企業(yè)：進(jìn)入新車周期，高端化和全球化打開盈利空間；商用車板塊繼續(xù)看好中長(zhǎng)期海外出口帶來的高增長(zhǎng)；零部件板塊推薦強(qiáng)產(chǎn)品周期產(chǎn)業(yè)鏈以及有能力享受全球化紅利的優(yōu)秀公司：1. 具備Tier0.5能力，提供軟硬一體解決方案的公司。以及有望受益歐洲、墨西哥等海外建廠/海外占比高，獲得更大盈利空間的公司。2. 強(qiáng)產(chǎn)品周期的產(chǎn)業(yè)鏈：關(guān)注下半年智能車密集投放的“華為鏈”，以及出海頭部企業(yè)奇瑞產(chǎn)業(yè)鏈。

　　國(guó)泰君安：機(jī)械板塊關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)和人形機(jī)器人

　　國(guó)泰君安指出，支持政策持續(xù)催化，低空經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。2024年3月《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案》出臺(tái)以來，眾多省份已將低空經(jīng)濟(jì)納入政府工作議程，在建設(shè)通航機(jī)場(chǎng)、組建發(fā)展通航機(jī)隊(duì)、低空飛行器制造產(chǎn)業(yè)鏈等方面進(jìn)行布局，低空經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)受益。人型機(jī)器人方面，大模型兼顧預(yù)訓(xùn)練和微調(diào)功能，多模態(tài)GPT助力機(jī)器人在交互能力、規(guī)劃控制能力、泛化能力、感知能力等多方面得到極大提升。執(zhí)行器是最核心部件，重點(diǎn)關(guān)注零部件供應(yīng)商的驗(yàn)證節(jié)奏。