一、市場(chǎng)回顧

　　指數(shù)方面，全球金融市場(chǎng)巨震或與近日外圍市場(chǎng)多個(gè)不利因素疊加有關(guān)，除了美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)不佳引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂之外，日本突然加息縮表也讓全球資本措手不及。中東局勢(shì)緊張加劇，而作為資本市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，巴菲特大幅砍倉(cāng)蘋果公司，也引發(fā)了美日市場(chǎng)股票拋售潮。受此影響，港股及A股指數(shù)跟風(fēng)下跌，整體而言，相對(duì)“抗跌”，而后企穩(wěn)反彈，整體表現(xiàn)略好于外圍指數(shù)，這里需要?dú)w功于人民幣匯率大漲。人民幣一旦有了升值預(yù)期，將會(huì)吸引外資的流入。外資也有可能會(huì)低位布局中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。當(dāng)然，全球市場(chǎng)短期“余震”可能會(huì)繼續(xù)，港股、A股能否真的獨(dú)善其身，甚至“受益”于全球部分避險(xiǎn)資金流入，尚需觀察，需要隨時(shí)留意全球金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

　　題材方面，繼無(wú)人駕駛智慧交通走出高潮后，商業(yè)航天持續(xù)引爆短期接力情緒，騰達(dá)科技 最高走出12連板后跳水，也間接宣告前期熱點(diǎn)題材進(jìn)入休整，前期大部分高位標(biāo)的負(fù)反饋持續(xù)發(fā)酵，連續(xù)回調(diào)，個(gè)別人氣龍頭如大眾交通(600611)相對(duì)抗跌，高位震蕩為主，能否開(kāi)啟第二波主升浪尚待觀察，可以持續(xù)關(guān)注。另外，資金開(kāi)始嘗試更多的低位題材，如生物制藥、光纖光纜、維生素、種業(yè)等，整體風(fēng)格以超跌反彈為主，持續(xù)性欠缺，不具備強(qiáng)勢(shì)題材的屬性，在大盤弱勢(shì)震蕩、成交量沒(méi)有放大的情況下，短線題材炒作去做接力應(yīng)該保持一份理性。如果后面沒(méi)有大的題材發(fā)酵，那么可以關(guān)注以大眾交通為首的智慧交通無(wú)人駕駛題材，是否能走出二波主升浪，如果配合政策利好驅(qū)動(dòng)概率會(huì)變大。

　　二、指數(shù)分析

　　上證指數(shù)本周走勢(shì)有點(diǎn)復(fù)刻7月底走勢(shì)的跡象，形態(tài)上也是窄幅整理，成交量也是在6000億以內(nèi)縮量。7月底是維持在2880-2900區(qū)間運(yùn)行，本周明顯2880反向成了壓力區(qū)，底部位置下滑至2850，橫向運(yùn)行的時(shí)間同樣也是4天，這里需要注意的是，從時(shí)間和形態(tài)的遺傳上看，下一個(gè)交易日有可能迎來(lái)變盤！從日內(nèi)30分鐘結(jié)構(gòu)看，延續(xù)小級(jí)別回踩2850其實(shí)也不是意外，但是2850形成的區(qū)間底不能破，下穿破位那么就是2800。周末要關(guān)注有沒(méi)有實(shí)質(zhì)性利好，若無(wú)明顯利好，在缺乏新進(jìn)資金的前提之下，向下變盤的概率較大。操作上維持三成以內(nèi)的盡可能少的倉(cāng)位操作，等待量能的提升或趨勢(shì)的明確后再作操作考慮。

　　三、資金追蹤

　　本周行業(yè)資金流入排行：

　　1 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)這5日主力凈流入14.0億 。(5日資金最大流入萬(wàn)科A)

　　2 釀酒行業(yè)主力凈流入12.2 億。(5 日資金最大流入山西汾酒(600809))

　　3 游戲主力凈流入 1.3 億。(5 日資金最大流入三七互娛(002555))

　　4 醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)主力凈流入0.9億。 (5 日資金最大流入益豐藥房(603939))

　　本周行業(yè)資金流上榜的前四名跟上周不一樣，說(shuō)明板塊輪動(dòng)依然較快。值得注意的是本周上榜的前兩名行業(yè)資金流入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了第三名和第四名的資金流，究其原因房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和釀酒行業(yè)屬于權(quán)重，盤子比較大，需要大資金的流入才能拉動(dòng)板塊的上漲效應(yīng)，這兩個(gè)板塊又都是超跌板塊，是否在博超跌反彈的機(jī)會(huì)呢？其次，醫(yī)藥，醫(yī)療連續(xù)三周輪翻進(jìn)入資金流入榜單，這個(gè)行業(yè)也是超跌行業(yè)，一起關(guān)注！

　　四、下周展望

　　目前正處退潮期，大眾交通周期結(jié)束后的負(fù)反饋比較大，連板高度從11板殺到現(xiàn)在的4板，連板家數(shù)也只剩7家，情緒比較惡劣，題材持續(xù)性也比較差，不過(guò)這輪小周期殺跌已經(jīng)快一周的時(shí)間了，總體已經(jīng)處于新周期啟動(dòng)的左側(cè)，市場(chǎng)情緒緩解之后又可以積極試錯(cuò)了。

　　方向上，下周先看半導(dǎo)體、地產(chǎn)。半導(dǎo)體方向，長(zhǎng)期來(lái)看行業(yè)有望復(fù)蘇，昨天龍頭中芯國(guó)際二季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，華虹半導(dǎo)體已接近全方位滿產(chǎn)，預(yù)示著行業(yè)景氣度周期確立。短期來(lái)看，日本半導(dǎo)體重鎮(zhèn)九洲島地震，加劇半導(dǎo)體供應(yīng)緊張。加上近期地緣政治影響，半導(dǎo)體自主可控迫在眉睫。相關(guān)個(gè)股可關(guān)注【上海貝嶺(600171)600171、士蘭微(600460)600460】。地產(chǎn)方向，深圳出臺(tái)了整棟收購(gòu)優(yōu)先的收儲(chǔ)政策，上海土拍價(jià)格開(kāi)始創(chuàng)新高，這些都是積極因素，至少能理解為邊際改善。今天又有小作文傳有關(guān)部門正在計(jì)劃用地方債券提供資金，以便從開(kāi)發(fā)商手中購(gòu)買閑置土地用于建設(shè)保障性住房的利好，地產(chǎn)這兩天走勢(shì)有加強(qiáng)，后面可能也是趨勢(shì)走法。相關(guān)個(gè)股可關(guān)注【金地集團(tuán)(600383)600383、世聯(lián)行(002285)002285】。從中線來(lái)看地產(chǎn)、科技都是下半年穩(wěn)增長(zhǎng)的強(qiáng)抓手，只不過(guò)這兩個(gè)方向體量太大，上漲需要有量能的配合，下周如果指數(shù)要企穩(wěn)，需要這兩個(gè)方向的配合，如果指數(shù)還是縮量需要聚焦前排核心。

　　五、行業(yè)配置

　　創(chuàng)新藥/CXO

　　創(chuàng)新藥近期政策頻出，2024年7月31日，國(guó)家藥監(jiān)局關(guān)于印發(fā)優(yōu)化創(chuàng)新藥臨床試驗(yàn)審評(píng)審批試點(diǎn)工作方案的通知，旨在提高創(chuàng)新藥審批效能，創(chuàng)新藥指數(shù)8月以來(lái)也是持續(xù)強(qiáng)于大勢(shì)，其中香雪制藥(300147)8天漲幅181.57%，再加上創(chuàng)新藥本身處于低位，具備估值優(yōu)勢(shì)，同時(shí)與上證指數(shù)偏離較大，處于超賣階段，后續(xù)有望繼續(xù)回歸，我們認(rèn)為醫(yī)藥板塊處于價(jià)值洼地，可以適當(dāng)中線配置。個(gè)股方向CRO細(xì)分【藥石科技(300725)300725、昭衍新藥(603127)603127】可以參考！

　　白酒行業(yè)：

　　除了超跌反彈的醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，同樣超跌的白酒股還沒(méi)有啟動(dòng)，按照A股以往慣例，吃藥喝酒行情往往有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。高端白酒：【貴州茅臺(tái)(600519)600519/五糧液(000858)000858】，低端白酒【老白干酒(600559)600559】目前都是震蕩筑底的走勢(shì)，接下來(lái)可以關(guān)注白酒股的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。這些行業(yè)市場(chǎng)需求穩(wěn)定且持續(xù)增長(zhǎng)，具有較高的投資價(jià)值。

　　六、資訊前瞻

　　①官宣定檔，國(guó)產(chǎn)游戲大作《黑神話:悟空》2024年8月20日發(fā)售，最新預(yù)告片播放量已超170萬(wàn)【游戲】；

　?、?024年世界機(jī)器人(300024)大會(huì)將如期于8月21日-25日在北京舉行【機(jī)器人】；

　?、酆Ｄ蠂?guó)際商業(yè)航天發(fā)射中心，目前正在進(jìn)行一、二號(hào)發(fā)射工位的調(diào)試和建設(shè)，預(yù)計(jì)在今年8月可實(shí)現(xiàn)商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射【衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)】；

　　④馬斯克宣布SpaceX星艦第五次試飛時(shí)間：預(yù)計(jì)8月底或9月初發(fā)射【衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)】；

　?、蓍L(zhǎng)安汽車(000625)：預(yù)計(jì)不晚于2024年8月31日簽訂與華為技術(shù)有限公司的最終交易文件【華為汽車】；

　?、奘讓萌A為海思全聯(lián)接大會(huì)官宣9月9日舉行，將舉行星閃及鴻蒙峰會(huì)【海思概念】；

　?、?024年蘋果秋季發(fā)布會(huì)預(yù)計(jì)9月9日或者9月15日舉行【蘋果概念】；

　　鄭重聲明：本策略由和訊投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)：靳文云A0030624030024？、 ？葉曉飛A0030623120003、王艷秋A0030123100017、 馬輝 A0030623110001、羅燦A0030624030006、楊果A0030623100012、廖金鵬A0030624070022、劉艷女A0030623120009 整理。

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