緬甸稀土開采停滯 或?qū)е轮兄叵⊥炼倘?/h1>
來源： 東方財富研究中心
作者：佚名
摘要： 11月1日，三大股指早盤探底回升，午后再度回落，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%；全A成交超2.2萬億元，場內(nèi)超4300股飄綠。行業(yè)板塊多數(shù)收跌，軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計算機設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、電子元件、通信設(shè)備
11月1日，三大股指早盤探底回升，午后再度回落，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%；全A成交超2.2萬億元，場內(nèi)超4300股飄綠。
行業(yè)板塊多數(shù)收跌，軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計算機設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、電子元件、通信設(shè)備、消費電子等TMT板塊跌幅居前，小金屬、能源金屬、醫(yī)藥商業(yè)板塊逆市大漲。
有報道稱，緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采已停滯。據(jù)SMM，上游礦商反映，局勢已導(dǎo)致邊境關(guān)閉，緬甸稀土礦暫時無法進入國內(nèi)。華泰證券表示，緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?；華福證券指出，中長期，海外供給增加不確定性較強，國內(nèi)指標(biāo)增速有望繼續(xù)放緩，遠(yuǎn)期稀土供需有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡；天風(fēng)證券認(rèn)為，稀土價格中樞將會明顯提升，預(yù)計價格上漲持續(xù)性以及盈利兌現(xiàn)度將得到改善?！ ?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202411/0f9ec77aa3944efb90f90b7a7c2cd0c5.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 華泰證券：緬甸礦山停產(chǎn)或?qū)е轮兄叵⊥炼倘?/p>
緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量全球占比11%。緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，2024年1—9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘薄?jù)SMM調(diào)研，當(dāng)前國內(nèi)冶煉分離廠尚有2個月原料庫存。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。
華福證券：遠(yuǎn)期稀土供需有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡
中長期，海外供給增加不確定性較強，國內(nèi)指標(biāo)增速有望繼續(xù)放緩，新能源需求和人形機器人將先后接力拉動需求增長，“以舊換新”政策有望帶來存量和增量需求并舉，作為供給最集中的有色品種，即使出現(xiàn)過剩但價格相對可控，而遠(yuǎn)期稀土供需也有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡。
國泰君安：看好鋁、稀土磁材和PCB/CCL新材料概念的投資機會
持倉角度上，有色金屬概念整體被減持，但仍處超配狀態(tài)，三季度銅、金板塊被減持較多?；久娼嵌?，看好鋁、稀土磁材及PCB銅箔/CCL覆銅板概念。美聯(lián)儲開啟降息周期，海外軟著陸和國內(nèi)需求回暖預(yù)期共振，利好工業(yè)金屬板塊，就鋁而言，鋁土礦—氧化鋁錯配有望持續(xù)，且隨著電解鋁產(chǎn)能天花板將至，看好2025年鋁產(chǎn)業(yè)鏈總體錯配帶來的投資機會。而稀土、PCB銅箔/CCL覆銅板需求端增量有望繼續(xù)演繹，供給端又已形成良好格局，看好相關(guān)公司量價齊升的機會。標(biāo)的配置上，增持稀土磁材板塊。
天風(fēng)證券：稀土基本格局已發(fā)生深刻變化供給與需求均發(fā)生重塑
供給端已形成南北大集團主導(dǎo)格局，需求端形成以新能源及節(jié)能為主導(dǎo)的應(yīng)用領(lǐng)域。在產(chǎn)業(yè)供需格局優(yōu)化的大背景下，我們認(rèn)為稀土價格中樞將會明顯提升，更為重要的是，預(yù)計價格上漲持續(xù)性以及盈利兌現(xiàn)度將得到改善，由此帶來的股價對稀土價格的彈性也有望持續(xù)放大。
湘財證券：短期內(nèi)稀土磁材價格有望季節(jié)性回升
短期內(nèi)稀土磁材價格在成本及需求旺季到來支撐下有望季節(jié)性回升，行業(yè)業(yè)績正處于磨底階段，仍需蓄勢待時。9月末宏觀超預(yù)期政策的刺激下，整體市場風(fēng)險偏好提升驅(qū)動行業(yè)跟隨市場短期急速上漲，需要依賴行業(yè)產(chǎn)能出清及業(yè)績好轉(zhuǎn)進行消化。
(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)
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稀土,供需,重稀土
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摘要： 11月1日，三大股指早盤探底回升，午后再度回落，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%；全A成交超2.2萬億元，場內(nèi)超4300股飄綠。行業(yè)板塊多數(shù)收跌，軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計算機設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、電子元件、通信設(shè)備
11月1日，三大股指早盤探底回升，午后再度回落，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%；全A成交超2.2萬億元，場內(nèi)超4300股飄綠。
行業(yè)板塊多數(shù)收跌，軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計算機設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、電子元件、通信設(shè)備、消費電子等TMT板塊跌幅居前，小金屬、能源金屬、醫(yī)藥商業(yè)板塊逆市大漲。
有報道稱，緬甸當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采已停滯。據(jù)SMM，上游礦商反映，局勢已導(dǎo)致邊境關(guān)閉，緬甸稀土礦暫時無法進入國內(nèi)。華泰證券表示，緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?；華福證券指出，中長期，海外供給增加不確定性較強，國內(nèi)指標(biāo)增速有望繼續(xù)放緩，遠(yuǎn)期稀土供需有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡；天風(fēng)證券認(rèn)為，稀土價格中樞將會明顯提升，預(yù)計價格上漲持續(xù)性以及盈利兌現(xiàn)度將得到改善?！ ?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202411/0f9ec77aa3944efb90f90b7a7c2cd0c5.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 華泰證券：緬甸礦山停產(chǎn)或?qū)е轮兄叵⊥炼倘?/p>
緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量全球占比11%。緬甸是我國重要的稀土原料來源之一，2024年1—9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘薄?jù)SMM調(diào)研，當(dāng)前國內(nèi)冶煉分離廠尚有2個月原料庫存。若原料庫存消耗殆盡，中重稀土價格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善，但國內(nèi)供給仍有潛力，短缺幅度或弱于中重稀土。
華福證券：遠(yuǎn)期稀土供需有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡
中長期，海外供給增加不確定性較強，國內(nèi)指標(biāo)增速有望繼續(xù)放緩，新能源需求和人形機器人將先后接力拉動需求增長，“以舊換新”政策有望帶來存量和增量需求并舉，作為供給最集中的有色品種，即使出現(xiàn)過剩但價格相對可控，而遠(yuǎn)期稀土供需也有望從過剩轉(zhuǎn)向緊平衡。
國泰君安：看好鋁、稀土磁材和PCB/CCL新材料概念的投資機會
持倉角度上，有色金屬概念整體被減持，但仍處超配狀態(tài)，三季度銅、金板塊被減持較多?；久娼嵌?，看好鋁、稀土磁材及PCB銅箔/CCL覆銅板概念。美聯(lián)儲開啟降息周期，海外軟著陸和國內(nèi)需求回暖預(yù)期共振，利好工業(yè)金屬板塊，就鋁而言，鋁土礦—氧化鋁錯配有望持續(xù)，且隨著電解鋁產(chǎn)能天花板將至，看好2025年鋁產(chǎn)業(yè)鏈總體錯配帶來的投資機會。而稀土、PCB銅箔/CCL覆銅板需求端增量有望繼續(xù)演繹，供給端又已形成良好格局，看好相關(guān)公司量價齊升的機會。標(biāo)的配置上，增持稀土磁材板塊。
天風(fēng)證券：稀土基本格局已發(fā)生深刻變化供給與需求均發(fā)生重塑
供給端已形成南北大集團主導(dǎo)格局，需求端形成以新能源及節(jié)能為主導(dǎo)的應(yīng)用領(lǐng)域。在產(chǎn)業(yè)供需格局優(yōu)化的大背景下，我們認(rèn)為稀土價格中樞將會明顯提升，更為重要的是，預(yù)計價格上漲持續(xù)性以及盈利兌現(xiàn)度將得到改善，由此帶來的股價對稀土價格的彈性也有望持續(xù)放大。
湘財證券：短期內(nèi)稀土磁材價格有望季節(jié)性回升
短期內(nèi)稀土磁材價格在成本及需求旺季到來支撐下有望季節(jié)性回升，行業(yè)業(yè)績正處于磨底階段，仍需蓄勢待時。9月末宏觀超預(yù)期政策的刺激下，整體市場風(fēng)險偏好提升驅(qū)動行業(yè)跟隨市場短期急速上漲，需要依賴行業(yè)產(chǎn)能出清及業(yè)績好轉(zhuǎn)進行消化。
(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)
稀土,供需,重稀土
