2月19日市場昨日午后持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市成交額1.8萬億，較上個交易日縮量1424億。盤面上，熱點較為匱乏，個股跌多漲少，全市場超4600只個股下跌。板塊方面，電池、銀行、貴金屬等板塊漲幅居前，Sora概念、教育、傳媒、DeepSeek等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.93%，深成指跌1.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%。

　　在今天的券商晨會上，中信建投表示，AI使高端被動元件需求激增，相關(guān)金屬新材料迎發(fā)展機(jī)遇；中金公司指出，長期看全球銻供需偏緊格局延續(xù)，銻價中樞有望上移；中信證券認(rèn)為，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化提速對鋰需求大幅增長。

　　中信建投：AI使高端被動元件需求激增 相關(guān)金屬新材料迎發(fā)展機(jī)遇

　　中信建投表示，當(dāng)前消費電子行業(yè)復(fù)蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發(fā)展，被動元件需求數(shù)量激增，新能源車MLCC用量是傳統(tǒng)燃油車6倍，AI服務(wù)器、AI PC、AI手機(jī)等MLCC需求量分別增長約100%、40%—60%和20%，同時提出了更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等高性能要求；AI服務(wù)器用GPU芯片電感需滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，同時電感需求數(shù)量有顯著提升。當(dāng)前消費電子行業(yè)需求復(fù)蘇向上與AI催化新消費共振，被動元件需求數(shù)量、性能要求大幅提升，至2030年AI領(lǐng)域用MLCC及芯片電感年均增速預(yù)計超30%，推薦關(guān)注被動元件及上游原材料行業(yè)投資機(jī)會，尤其推薦上下游一體化企業(yè)，充分享受全產(chǎn)業(yè)鏈升級紅利。

　　中金公司：長期看全球銻供需偏緊格局延續(xù) 銻價中樞有望上移

　　中金公司指出，長期看，全球銻供需偏緊格局延續(xù)，銻價中樞有望上移。受益于光伏新增裝機(jī)量的持續(xù)增長及雙玻組件滲透率的提升，光伏玻璃用銻量有望保持增長，以舊換新政策的實施有望帶動電器設(shè)備等需求增長，從而拉動阻燃劑領(lǐng)域用銻量提升。在全球銻礦供應(yīng)偏剛性的背景下，預(yù)計2024—2027年銻供需缺口分別為-0.9、-1.3、-1、-1.4萬噸，占需求比例為-6%、-8%、-6%、-9%，供需或?qū)⒊掷m(xù)偏緊，銻價中樞有望上移。

　　中信證券：固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化提速對鋰需求大幅增長

　　中信證券認(rèn)為，固態(tài)電池憑借其優(yōu)異性能有望拓寬鋰電池的應(yīng)用場景，預(yù)計2030年全球固態(tài)電池出貨量將超600GWh。硫化物固態(tài)電解質(zhì)、金屬鋰負(fù)極以及富鋰錳基正極材料的應(yīng)用有望帶動固態(tài)電池鋰單耗達(dá)到現(xiàn)有電池的2倍以上。預(yù)計2030年全球固態(tài)電池行業(yè)對鋰需求量超55萬噸LCE，帶動全球碳酸鋰需求量增長5%。建議關(guān)注：1)布局金屬鋰生產(chǎn)的企業(yè)；2)布局硫化物固態(tài)電解質(zhì)生產(chǎn)的企業(yè)；3)布局新型鋰電正極材料生產(chǎn)的公司。