2月21日市場昨日探底回升，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.76萬億，較上個交易日放量356億。板塊方面，AI眼鏡、人形機器人、橡膠制品、軍工電子等板塊漲幅居前，保險、豬肉、游戲、光伏等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.02%，深成指漲0.2%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。

　　在今天的券商晨會上，中信建投認為，AI使高端被動元件需求激增，相關新材料迎發(fā)展機遇；國金證券表示，供改預期逐步兌現(xiàn)，全面看多稀土永磁概念；華泰證券提出，電視板塊有望迎來盈利改善周期。

　　中信建投：AI使高端被動元件需求激增 相關新材料迎發(fā)展機遇

　　中信建投認為，當前消費電子行業(yè)復蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動替換大市場，伴隨新能源車及AI發(fā)展，被動元件需求數(shù)量激增，新能源車MLCC用量是傳統(tǒng)燃油車6倍，AI服務器、AI PC、AI手機等MLCC需求量分別增長約100%、40%—60%和20%，同時提出了更高功率、更高頻率、更高可靠性、更小體積等高性能要求；AI服務器用GPU芯片電感需滿足更大功率、更小體積、更低散熱等要求，同時電感需求數(shù)量有顯著提升。當前消費電子行業(yè)需求復蘇向上與AI催化新消費共振，被動元件需求數(shù)量、性能要求大幅提升，至2030年AI領域用MLCC及芯片電感年均增速預計超30%，推薦關注被動元件及上游原材料行業(yè)投資機會，尤其推薦上下游一體化企業(yè)，充分享受全產(chǎn)業(yè)鏈升級紅利。

　　國金證券：供改預期逐步兌現(xiàn)，全面看多稀土永磁概念

　　國金證券表示，《總量調(diào)控管理辦法》落地拉開稀土行業(yè)供改序幕，我們認為后續(xù)或伴隨系列政策和行業(yè)整合，在全球地緣政治環(huán)境波動的背景下稀土的戰(zhàn)略價值有望進一步提升，行業(yè)基本面亦處底部回升階段，稀土集團和切入人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的磁材標的有望顯著受益。

　　華泰證券：電視板塊有望迎來盈利改善周期

　　華泰證券指出，2024年，中國電視品牌繼續(xù)強化海外消費者認知、提升全球份額，華泰證券認為中國電視產(chǎn)品的高質量、創(chuàng)新力正逐步改變海外年輕消費群體對中國家電產(chǎn)品的刻板印象，迭代更快的電視產(chǎn)品有望通過Mini LED背光電視，率先突破“性價比”的固有標簽，在眾多家電品類中脫穎而出。華泰證券認為隨著2025年面板價格壓力緩解疊加國內(nèi)以舊換新政策驅動產(chǎn)品結構升級，電視板塊有望迎來盈利改善周期。