7月31日市場昨日午后一度跳水，三大指數(shù)漲跌不一，滬指盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高，東信和平等高位人氣股集體大跌。滬深兩市全天成交額1.84萬億，較上個交易日放量411億。板塊方面，影視、油氣、嬰童、食品等板塊漲幅居前，穩(wěn)定幣、固態(tài)電池、軟件開發(fā)、稀土永磁等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.17%，深成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.62%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券表示，AI進(jìn)入落地新階段，服務(wù)器和機器人產(chǎn)業(yè)火熱；中信建投認(rèn)為，流程工業(yè)設(shè)備有望受益于存量設(shè)備更新與煤化工建設(shè)；中信證券指出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復(fù)。

　　華泰證券：AI進(jìn)入落地新階段，服務(wù)器和機器人產(chǎn)業(yè)火熱

　　華泰證券表示，基于本次WAIC 2025實地調(diào)研，對AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈形成四個判斷：1)行業(yè)進(jìn)入Token增長驅(qū)動的新階段，AI Agent在垂直場景應(yīng)用顯著豐富，涵蓋辦公、醫(yī)療、金融等多個領(lǐng)域，關(guān)注應(yīng)用落地機會；2)服務(wù)器算力需求持續(xù)增長，各廠商重點推廣基于大模型的后訓(xùn)練和推理算力服務(wù)，技術(shù)迭代帶來重估機會不變；3)生成式AI發(fā)展呈現(xiàn)2B領(lǐng)先2C、應(yīng)用領(lǐng)先終端的特征，B端商業(yè)化進(jìn)展明顯快于C端消費級產(chǎn)品；4)國內(nèi)外廠商形成良性競爭推動行業(yè)進(jìn)步。

　　中信建投：流程工業(yè)設(shè)備有望受益于存量設(shè)備更新與煤化工建設(shè)

　　中信建投表示，流程工業(yè)順周期屬性明顯，2024年石油化工資本開支顯著下滑超20%。西北煤化工領(lǐng)域投資規(guī)劃大力推進(jìn)，有望為新增市場帶來邊際變化。存量市場上，設(shè)備更新政策持續(xù)發(fā)力，補貼逐步落地，為流程工業(yè)設(shè)備投資提供中長期韌性。流程設(shè)備“動+靜”結(jié)合、體系龐大，涉及壓縮機、泵、密封、空分設(shè)備、閥門、儀表及控制系統(tǒng)等諸多環(huán)節(jié)，均成長出具備國內(nèi)、國際競爭力的龍頭企業(yè)。在行業(yè)基本面復(fù)蘇有待逐步驗證的當(dāng)下，建議把握煤化工、存量更新、出海、國產(chǎn)替代等4條邏輯主線。

　　中信證券：光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復(fù)

　　中信證券指出，光伏作為當(dāng)前同質(zhì)化低價競爭和產(chǎn)能階段性過剩問題突出的行業(yè)，是本輪“反內(nèi)卷”的核心陣地。在以市場化為導(dǎo)向的前提下，隨著行業(yè)回歸規(guī)范化有序競爭，以及潛在供給側(cè)改革政策逐步完善和落地，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復(fù)，基本面有望得以夯實和改善。同時，技術(shù)創(chuàng)新仍將是光伏走出同質(zhì)化競爭困境的根本路徑，具備產(chǎn)品差異化、市場高端化、制造品牌化優(yōu)勢的廠商有望迎來業(yè)績率先反轉(zhuǎn)和長期成長。建議重點關(guān)注在光伏“反內(nèi)卷”不斷推進(jìn)下，具備長期競爭力和量價回升彈性的龍頭公司。