10月9日整個(gè)9月，市場(chǎng)走出先揚(yáng)后抑走勢(shì)，總體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)月線均收漲，其中創(chuàng)業(yè)板指本月累計(jì)漲超12%創(chuàng)三年多新高，科創(chuàng)50指數(shù)漲超11%創(chuàng)近四年新高。節(jié)前最后一個(gè)交易日，滬深兩市成交額2.18萬億，較上一個(gè)交易日放量200億。市場(chǎng)熱點(diǎn)題材反復(fù)活躍，有色金屬、存儲(chǔ)芯片概念漲幅居前，白酒、大金融等板塊跌幅居前。截至當(dāng)日收盤，滬指漲0.52%，深成指漲0.35%，創(chuàng)業(yè)板指平收。

　　在今天的券商晨會(huì)上，華泰證券指出，國(guó)慶長(zhǎng)假后關(guān)注三大變化；國(guó)金證券表示，對(duì)于弱美元邏輯的過度依賴將意味著牛市行進(jìn)中需要一次換擋；國(guó)盛證券提出，整體資金預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持寬松。

　　華泰證券：國(guó)慶長(zhǎng)假后關(guān)注三大變化

　　華泰證券指出，國(guó)慶長(zhǎng)假全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，日韓股市領(lǐng)漲、美股創(chuàng)新高，港股和A50期貨沖高回落、整體收漲。建議關(guān)注三大變化：1)國(guó)內(nèi)方面，9月PMI邊際回升，假期出行數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高、出入境游表現(xiàn)亮眼，餐飲、院線和地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)亦回升；2)海外方面，美國(guó)政府停擺和日本選舉下避險(xiǎn)需求上升、金價(jià)再創(chuàng)新高，但美聯(lián)儲(chǔ)降息和日本財(cái)政擴(kuò)張預(yù)期升溫下全球流動(dòng)性寬松敘事強(qiáng)化；3)產(chǎn)業(yè)方面，OpenAI發(fā)布Sora 2，并宣布與多家公司的合作和協(xié)議，AI投資和應(yīng)用落地均提速。節(jié)后，日歷效應(yīng)和假期增量信息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好影響整體均偏正面，建議繼續(xù)圍繞主線中相對(duì)低位品種布局。

　　國(guó)金證券：對(duì)于弱美元邏輯的過度依賴將意味著牛市行進(jìn)中需要一次換擋

　　國(guó)金證券指出，過去，全球投資人認(rèn)為美元是財(cái)政擴(kuò)張與科技繁榮下唯一買單者，美元繼續(xù)走弱成為了所有資產(chǎn)過去一段時(shí)間交易的核心主線。然而，歷史經(jīng)驗(yàn)訴我們，中國(guó)牛市往往依賴于“中國(guó)故事”；對(duì)于弱美元邏輯的過度依賴將意味著牛市行進(jìn)中需要一次換擋，建議投資者無論從全球的驅(qū)動(dòng)邏輯和國(guó)內(nèi)的變化上，都做好更多準(zhǔn)備。

　　國(guó)盛證券：整體資金預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持寬松

　　國(guó)盛證券表示，按照往年經(jīng)驗(yàn)，國(guó)慶長(zhǎng)假后首周資金價(jià)格或有季節(jié)性回落，且整個(gè)10月資金也未有明顯收緊。結(jié)合當(dāng)前融資需求不足，且央行對(duì)流動(dòng)性保持呵護(hù)的情況，整體資金預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持寬松，全市場(chǎng)7天質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率有望繼續(xù)保持1.4%-1.5%附近運(yùn)行。