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　　人形機(jī)器人產(chǎn)品不斷迭代，下半年行業(yè)涌現(xiàn)多筆億元級(jí)訂單

　　據(jù)智元機(jī)器人官微，智元精靈G2新品發(fā)布直播將于10月16日10:00-11:00舉行。據(jù)悉，智元精靈G2前期將重點(diǎn)應(yīng)用于平板產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)具身智能機(jī)器人在消費(fèi)電子組裝制造場(chǎng)景批量落地。智元機(jī)器人表示，精靈G2將在柔性抓取、多工位協(xié)同、產(chǎn)線數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)等環(huán)節(jié)發(fā)揮強(qiáng)大的AI交互和協(xié)同功能。

　　今年下半年，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)多筆億元級(jí)人形機(jī)器人訂單：9月11日，深圳慧智物聯(lián)與智平方達(dá)成戰(zhàn)略合作，將在未來三年內(nèi)部署逾1000臺(tái)具身智能機(jī)器人，訂單金額接近5億元。9月3日，優(yōu)必選宣布，獲得國(guó)內(nèi)知名企業(yè)2.5億元具身智能人形機(jī)器人產(chǎn)品及解決方案采購合同，該合同以人形機(jī)器人Walker S2為主，將在今年內(nèi)啟動(dòng)該合同交付。今年7月，智元機(jī)器人與宇樹科技共同中標(biāo)中移(杭州)信息技術(shù)有限公司2025年至2027年人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目，總標(biāo)包1.24億元。國(guó)海證券指出，電動(dòng)化與智能化浪潮下，國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場(chǎng)空間，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈將迎來“從0至1”的重要投資機(jī)遇。

　　上市公司中，均普智能全資子公司與智元機(jī)器人通過成立合資公司開展通用人形機(jī)器人本體的共研、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)公司也向智元機(jī)器人供應(yīng)零部件。富臨精工與智元機(jī)器人等合作方簽署了《人形機(jī)器人應(yīng)用項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，各方共同投資設(shè)立合資公司實(shí)施人形機(jī)器人項(xiàng)目。超捷股份在人形機(jī)器人領(lǐng)域，公司可以提供多種緊固件、PEEK材質(zhì)產(chǎn)品，傳感器基座及高精密機(jī)加工產(chǎn)品。目前已取得包括智元機(jī)器人等部分客戶小批量樣品及正式小批量訂單。

　　螞蟻發(fā)布并開源萬億參數(shù)思考模型Ring-1T

　　據(jù)媒體報(bào)道，螞蟻集團(tuán)正式推出萬億參數(shù)思考模型Ring-1T，并全面開源模型權(quán)重、訓(xùn)練配方。Ring-1T在9月30日開源的預(yù)覽版Ring-1T-preview基礎(chǔ)上，持續(xù)擴(kuò)展大規(guī)?？沈?yàn)證獎(jiǎng)勵(lì)強(qiáng)化學(xué)習(xí)(RLVR)訓(xùn)練，進(jìn)一步激發(fā)萬億基座的自然語言推理能力，并通過RLHF訓(xùn)練完善模型通用能力，在各項(xiàng)任務(wù)榜單上表現(xiàn)更加均衡。

　　上海證券表示，看好AI應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的算力需求持續(xù)高增長(zhǎng)，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入普及的拐點(diǎn)時(shí)刻。國(guó)產(chǎn)算力端，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)突破，預(yù)計(jì)2026年國(guó)產(chǎn)晶片將迎來放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動(dòng)AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬體需求維持高景氣。

　　公司方面，同洲電子目前主要集中聚焦于高功率電源領(lǐng)域，公司高功率電源產(chǎn)品為開關(guān)電源產(chǎn)品，主要應(yīng)用于算力服務(wù)器領(lǐng)域?？剖窟_(dá)已布局UPS、HVDC、溫控、微模塊、鉛酸/鋰電池等數(shù)據(jù)中心基建核心產(chǎn)品，25年8月公司推出LiquiXAI液冷和溫控解決方案，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大。公司已成為字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴、京東、萬國(guó)、世紀(jì)互聯(lián)等互聯(lián)網(wǎng)客戶的主要供應(yīng)商。

　　加強(qiáng)光伏產(chǎn)能調(diào)控文件或?qū)⒂诮粘雠_(tái)

　　有消息稱，相關(guān)主管部門或?qū)l(fā)布一份加強(qiáng)光伏產(chǎn)能調(diào)控的文件。對(duì)此，記者向接近主管部門的業(yè)內(nèi)人士求證。該人士回應(yīng)稱，該文件或?qū)⒂诮粘雠_(tái)，文件內(nèi)容涉及對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)有產(chǎn)能開工率限制方面的要求，并嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，以盡早推動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能供需平衡。

　　在此背景下，未來的光伏出路將依賴于政策引導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局。中國(guó)銀河證券電新行業(yè)認(rèn)為，此輪改革的核心是“禁止低于成本價(jià)銷售”，并以位于產(chǎn)業(yè)鏈最上游、化工屬性強(qiáng)、產(chǎn)能彈性低的硅料環(huán)節(jié)為突破口。未來，以BC電池為代表的高效技術(shù)路線和以降本為核心的銅漿金屬化技術(shù)，被視為企業(yè)擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)差異化盈利的核心途徑。

　　上市公司中，TCL中環(huán)主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞硅材料，形成新能源、半導(dǎo)體雙產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式，且上半年已完成半片及BC產(chǎn)能建制，降本增效持續(xù)推進(jìn)后盈利能力或?qū)⒂瓉磉呺H改善，組件業(yè)務(wù)重整后有望為公司業(yè)績(jī)提供增量。邁為股份前瞻布局HJT、鈣鈦礦疊層整體解決方案，最新的GW級(jí)HJT電池解決方案，通過大片化、薄片化、半片化、微晶化，進(jìn)一步提升了太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率、良率和產(chǎn)能，同時(shí)有效降低生產(chǎn)成本。

　　OpenAI將打造拉美首個(gè)“星際之門”項(xiàng)目

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，OpenAI正式宣布與能源公司Sur Energy已簽署一份意向書，計(jì)劃在阿根廷建設(shè)一個(gè)數(shù)據(jù)中心樞紐，投資額最高可達(dá)250億美元，這將成為該國(guó)歷史上規(guī)模最大的科技基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目之一。

　　國(guó)盛證券研報(bào)認(rèn)為，認(rèn)為OpenAI多項(xiàng)舉措彰顯了當(dāng)前算力建設(shè)還在持續(xù)加速，重視算力、存力及其產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。興業(yè)證券研報(bào)指出，看好算力需求和端側(cè)AI，AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量將大幅提升。

　　上市公司中，雄韜股份服務(wù)的數(shù)據(jù)中心和算力中心的終端客戶中，有微軟、英偉達(dá)、字節(jié)跳動(dòng)等。博威合金的高速連接器材料和屏蔽材料已經(jīng)供貨給GB200的產(chǎn)業(yè)鏈客戶，該兩種材料同樣應(yīng)用于GB300。

　　機(jī)構(gòu)稱儲(chǔ)能行業(yè)需求超預(yù)期供應(yīng)緊張

　　媒體報(bào)道，近日，記者來到泰安市多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)，看到一座座服務(wù)電網(wǎng)調(diào)峰、保障能源安全的巨型“穩(wěn)定器”和“超級(jí)充電寶”拔地而起。全市正在推進(jìn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目達(dá)22個(gè)，計(jì)劃總投資340億元。

　　東吳證券研報(bào)指出，國(guó)內(nèi)容量補(bǔ)償電價(jià)逐步出臺(tái)，大儲(chǔ)需求超預(yù)期，供應(yīng)緊張，今明年預(yù)計(jì)30-40%增長(zhǎng)，美國(guó)大美麗法案后今年搶裝超預(yù)期，預(yù)計(jì)明后年穩(wěn)增長(zhǎng)，歐洲、中東等新興市場(chǎng)大儲(chǔ)需求大爆發(fā)，持續(xù)高增長(zhǎng)；歐洲戶儲(chǔ)去庫完成，出貨恢復(fù)，工商儲(chǔ)需求開始爆發(fā)，新興市場(chǎng)光儲(chǔ)平價(jià)需求持續(xù)，預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能裝機(jī)25-28年的CAGR為30-50%，繼續(xù)強(qiáng)推大儲(chǔ)，看好大儲(chǔ)集成和儲(chǔ)能電池龍頭。

　　上市公司中，億緯鋰能儲(chǔ)能電池訂單較為飽滿，目前處于滿產(chǎn)狀態(tài)。特銳德先后推出40.5kV高海拔新能源華式箱變、10kV臺(tái)區(qū)變配光儲(chǔ)一體機(jī)、海外33kV組串式儲(chǔ)能變流一體式變電站等產(chǎn)品。海外33kV組串式儲(chǔ)能變流一體式變電站產(chǎn)品，采用先進(jìn)的三電平技術(shù)，有效解決電池并聯(lián)環(huán)流問題，大幅提升儲(chǔ)能電池使用壽命與系統(tǒng)穩(wěn)定性。

　　數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，SOFC需求有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)

　　機(jī)構(gòu)指出，SOFC(固態(tài)氧化物燃料電池)具有高發(fā)電效率、減碳潛力突出、可快速部署等優(yōu)勢(shì)，高度適配數(shù)據(jù)中心用電需求，在海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速的大背景下，測(cè)算未來三年SOFC在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到70億美元。

　　數(shù)據(jù)中心的用電負(fù)荷全年維持高位，能效考核要求較高，而且近年來算力需求快速擴(kuò)張，需要可快速部署的電源。SOFC與上述需求高度匹配，SOFC通過電化學(xué)反應(yīng)將天然氣、氫氣等燃料轉(zhuǎn)化為電能，發(fā)電效率可達(dá)60%以上，熱電聯(lián)產(chǎn)場(chǎng)景下可接近90%。中信證券指出，2024年以來，海外數(shù)據(jù)中心采用SOFC作為電源的案例逐漸增加，受到數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速帶動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)期SOFC需求也有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望快速釋放。

　　上市公司中，三環(huán)集團(tuán)于2004年開始固體氧化物燃料電池(SOFC)隔膜片與單電池的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)。今年1月，公司與深圳市燃?xì)饧瘓F(tuán)共建的光明區(qū)人民醫(yī)院東院區(qū)300千瓦SOFC示范項(xiàng)目正式投產(chǎn)，這是全國(guó)首個(gè)該功率級(jí)商業(yè)化推廣示范項(xiàng)目，也是國(guó)家能源局 “能源領(lǐng)域重大裝備首臺(tái)套” 推廣應(yīng)用項(xiàng)目。濰柴動(dòng)力SOFC商業(yè)化產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)多個(gè)示范項(xiàng)目配套。2024年11月，公司25kW SOFC發(fā)電系統(tǒng)成功交付陜西燃?xì)饧瘓F(tuán)，為西部首個(gè)SOFC熱電聯(lián)供示范項(xiàng)目；12月，公司100kW SOFC發(fā)電系統(tǒng)成功交付國(guó)家電投集團(tuán)，這是全國(guó)首個(gè)公共衛(wèi)生服務(wù)類場(chǎng)景SOFC分布式供能項(xiàng)目，也是SOFC商業(yè)化進(jìn)程的又一重大里程碑。冰輪環(huán)境在SOFC方面，公司與西安交通大學(xué)科研團(tuán)隊(duì)合作進(jìn)行“分布式能源用固體氧化物燃料電池發(fā)電系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用項(xiàng)目”已有數(shù)年。項(xiàng)目獨(dú)創(chuàng)了竹節(jié)管式SOFC的輸出特性與規(guī)?；杉夹g(shù)，研發(fā)的竹節(jié)管式SOFC電堆密封材料填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。