10月30日市場昨日震蕩拉升，三大指數(shù)高開高走，創(chuàng)業(yè)板指漲近3%創(chuàng)年內(nèi)新高，滬指再度回升至4000點上方，北證50指數(shù)漲超8%。滬深兩市成交額2.26萬億，較上一個交易日放量1082億。板塊方面，海南、光伏、有色金屬等板塊漲幅居前，銀行、影視院線等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.7%，深成指漲1.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%。

　　在今天的券商晨會上，中金公司認為，美聯(lián)儲降息節(jié)奏可能放緩，不宜抱過度樂觀預(yù)期；華泰證券指出，美國800億美元核電投資領(lǐng)航AI基建；國金證券表示，關(guān)注M9材料的積極變化。

　　中金公司：美聯(lián)儲降息節(jié)奏可能放緩，不宜抱過度樂觀預(yù)期

　　中金公司認為，美聯(lián)儲在10月會議如預(yù)期降息25個基點，但鮑威爾的言論明顯偏“鷹”，暗示12月降息絕非鐵板釘釘。這表明美聯(lián)儲內(nèi)部支持暫停降息的觀點正在占據(jù)上風(fēng)。展望未來，盡管聯(lián)儲仍具備一定的寬松空間，但降息節(jié)奏可能放緩，不宜抱過度樂觀預(yù)期。同時，本輪降息的刺激效應(yīng)或?qū)⑷跤谝酝芷?，部分原因在于“再融資效應(yīng)”明顯減弱。美聯(lián)儲還宣布將于12月結(jié)束量化緊縮(QT)，中金公司認為這更多是出于技術(shù)性考量，不宜過度解讀；在政策利率仍具有較大下調(diào)空間的情況下，購買非常規(guī)的金融資產(chǎn)的必要性不大。

　　華泰證券：美國800億美元核電投資領(lǐng)航AI基建

　　華泰證券指出，日美5500億美元投融資支持電力基建，西屋800億美元核電投資領(lǐng)銜。華泰證券重申AI敘事對美國電力系統(tǒng)建設(shè)再加速的拉動作用，需求側(cè)，美國數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)需求高增下美國缺電與電網(wǎng)擴容需求主線延續(xù)；供給側(cè)，5,500億美元日美投資框架覆蓋基荷電源、電網(wǎng)設(shè)備、on-site電源、備用電源、儲能以及墻內(nèi)電源等AI電力環(huán)節(jié)全流程基建。建設(shè)節(jié)奏上，預(yù)測美國短期將推遲煤電退役并增加光儲 SOFC、中期全面建設(shè)大型燃機、長期建設(shè)核電，看好這一過程中電新板塊各細分標的有望百花齊放。

　　國金證券：關(guān)注M9材料的積極變化

　　國金證券表示，繼續(xù)看好AI新材料，近期TPCA SHOW對AI驅(qū)動行業(yè)增長表達了樂觀期待，龍頭企業(yè)預(yù)計積極擴產(chǎn)、應(yīng)對需求高景氣。M9如果確定將帶來材料方案升級，例如銅箔是可能傾向于HVLP4，電子布是Q布+二代布，樹脂是碳氫樹脂，以及因為Q布硬度高帶來的PCB加工難度、鉆針作為耗材使用量有望提升，激光鉆也有望受到積極影響。國金證券認為，市場會關(guān)注方案確認的節(jié)奏、使用量、供給緊張帶來的價格空間。