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　　三星HBM4量產(chǎn)或提前，2030年全球HBM市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)980億美元

　　據(jù)媒體報(bào)道，三星電子平澤P4工廠建設(shè)項(xiàng)目正在加速推進(jìn)，其設(shè)備的安裝和測(cè)試運(yùn)行目標(biāo)已比原計(jì)劃提前2-3個(gè)月。該工廠將成為三星10nm第六代(1c)DRAM生產(chǎn)的核心，三星率先將1c DRAM用于第六代HBM(HBM4)芯片。

　　國(guó)盛證券表示，打破內(nèi)存墻瓶頸，HBM已成為DRAM市場(chǎng)增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力。HBM解決帶寬瓶頸、功耗過(guò)高以及容量限制等問(wèn)題，已成為當(dāng)下AI芯片的主流選擇。Yole預(yù)計(jì)全球HBM市場(chǎng)規(guī)模將從2024年的170億美元增長(zhǎng)至2030年的980億美元，CAGR達(dá)33%。

　　公司方面，中科飛測(cè)的3D AOI設(shè)備、三維形貌量測(cè)設(shè)備、套刻精度量測(cè)設(shè)備等多種設(shè)備已經(jīng)通過(guò)HBM先進(jìn)封裝工藝的驗(yàn)證并批量銷(xiāo)售，客戶(hù)基本覆蓋國(guó)內(nèi)主要HBM廠商，客戶(hù)訂單量持續(xù)增長(zhǎng)，在手訂單充沛。華海誠(chéng)科的顆粒狀環(huán)氧塑封料(GMC)可以用于HBM的封裝，相關(guān)產(chǎn)品已通過(guò)客戶(hù)驗(yàn)證。

　　事關(guān)可回收運(yùn)載火箭技術(shù)，深藍(lán)航天公布新專(zhuān)利

　　據(jù)媒體報(bào)道，近日，江蘇深藍(lán)航天有限公司申請(qǐng)公布“運(yùn)載火箭著陸支腿的展開(kāi)驅(qū)動(dòng)裝置以及可回收運(yùn)載火箭”專(zhuān)利。專(zhuān)利摘要顯示，本公開(kāi)涉及可回收運(yùn)載火箭技術(shù)領(lǐng)域，尤其是提供一種運(yùn)載火箭著陸支腿的展開(kāi)驅(qū)動(dòng)裝置以及可回收運(yùn)載火箭。

　　東方證券分析師羅楠認(rèn)為，火箭是當(dāng)前商業(yè)航天的瓶頸環(huán)節(jié)，隨著產(chǎn)能釋放、運(yùn)力提升及可回收技術(shù)突破，衛(wèi)星組網(wǎng)進(jìn)度有望迎來(lái)跨越式增長(zhǎng)。

　　公司方面，航宇微作為較早布局并成功發(fā)射遙感微納衛(wèi)星星座的上市公司之一，運(yùn)營(yíng)的高光譜衛(wèi)星是中國(guó)商業(yè)航天時(shí)代首發(fā)的商業(yè)高光譜衛(wèi)星，進(jìn)一步完善了星座的數(shù)據(jù)采集能力，走在了行業(yè)發(fā)展前列。乾照光電是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的砷化鎵太陽(yáng)能電池產(chǎn)品供應(yīng)商，出貨量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一，公司的砷化鎵太陽(yáng)能電池產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國(guó)內(nèi)在軌運(yùn)行的大型商業(yè)航天星座組網(wǎng)衛(wèi)星(如G60千帆星座等)。目前公司應(yīng)用于商業(yè)航天領(lǐng)域的產(chǎn)品由外延片延伸至芯片，并已實(shí)現(xiàn)出貨，公司價(jià)值量獲得進(jìn)一步提升。

　　數(shù)字人民幣從“數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時(shí)代

　　記者從中國(guó)人民銀行了解到，中國(guó)人民銀行已經(jīng)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施。根據(jù)方案部署，從2026年1月1日起，數(shù)字人民幣錢(qián)包余額將按照活期存款計(jì)付利息。這也意味著，經(jīng)過(guò)十年研發(fā)試點(diǎn)，數(shù)字人民幣將從“數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時(shí)代。

　　對(duì)數(shù)字人民幣錢(qián)包余額計(jì)付利息后，中國(guó)將成為首個(gè)為央行數(shù)字貨幣計(jì)息的經(jīng)濟(jì)體。數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，數(shù)字人民幣累計(jì)處理交易34.8億筆，累計(jì)交易金額16.7萬(wàn)億元?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/601211/" target="_blank" title="國(guó)泰海通(601211)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >國(guó)泰海通(601211)、股吧】證券劉欣琦認(rèn)為，國(guó)內(nèi)日常消費(fèi)支付按“數(shù)字支付規(guī)?！翝B透率”，2030年數(shù)字支付規(guī)模預(yù)計(jì)408萬(wàn)億元，在謹(jǐn)慎、中性、樂(lè)觀場(chǎng)景下滲透率3%、10%、15%，對(duì)應(yīng)交易額12.2-61.2萬(wàn)億元。

　　上市公司中，中亦科技參與了部分客戶(hù)數(shù)字貨幣系統(tǒng)的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)，并對(duì)相關(guān)的IT基礎(chǔ)架構(gòu)提供運(yùn)行維護(hù)服務(wù)。古鰲科技在數(shù)字人民幣方面做了一定的技術(shù)儲(chǔ)備，從數(shù)字人民幣硬件錢(qián)包到具備自助發(fā)售數(shù)字人民幣硬件錢(qián)包的設(shè)備。

　　寧德時(shí)代官宣鈉電池大規(guī)模應(yīng)用時(shí)間表，“鈉鋰雙星”時(shí)代加速到來(lái)

　　全球動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代，為其“鈉電藍(lán)圖”按下了明確的加速鍵。在2025年12月29日舉行的供應(yīng)商大會(huì)上，寧德時(shí)代正式宣布，計(jì)劃于2026年在換電、乘用車(chē)、商用車(chē)及儲(chǔ)能等多個(gè)領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用鈉離子電池，以期形成“鈉鋰雙星閃耀”的全新產(chǎn)業(yè)格局。這一清晰的時(shí)間表，不僅標(biāo)志著鈉電池從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用的里程碑，也預(yù)示著新能源產(chǎn)業(yè)的電池技術(shù)路線將迎來(lái)一場(chǎng)深刻的多元化變革。

　　鈉電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，正從示范應(yīng)用向規(guī)?；虡I(yè)落地邁進(jìn)。第一創(chuàng)業(yè)郭強(qiáng)表示，鈉電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮已經(jīng)到來(lái)。伴隨著新型儲(chǔ)能的爆發(fā)式發(fā)展，鈉電池因高安全性、長(zhǎng)壽命及環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)的特征，短中期將面臨銷(xiāo)量大幅提升的利好；長(zhǎng)期而言，隨著鈉電池價(jià)格優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步強(qiáng)化，有望與磷酸鐵鋰電池持平甚至更低，使鈉電池行業(yè)景氣度長(zhǎng)期維持高位。

　　上市公司中，鵬輝能源與青島北岸控股集團(tuán)簽訂5MW/10MWh鈉離子儲(chǔ)能電站示范項(xiàng)目合作協(xié)議，首次實(shí)現(xiàn)了鈉離子電芯在北方儲(chǔ)能電站的大規(guī)模應(yīng)用，標(biāo)志著公司鈉離子電芯正式導(dǎo)入市場(chǎng)，進(jìn)入規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用階段。紅星發(fā)展目前已向部分鈉離子電池材料生產(chǎn)企業(yè)小批量送樣，供下游客戶(hù)進(jìn)行測(cè)試和驗(yàn)證。

　　部分AI眼鏡也出現(xiàn)了“一鏡難求”的情況

　　媒體報(bào)道，近期，多名購(gòu)買(mǎi)了理想AI眼鏡Livis等產(chǎn)品的消費(fèi)者向大皖新聞反映稱(chēng)，購(gòu)買(mǎi)的AI眼鏡一再被推遲發(fā)貨，預(yù)計(jì)發(fā)貨時(shí)效從2025年年底延期至2026年2月26日前。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不僅是理想AI眼鏡，此前上市的夸克AI眼鏡也出現(xiàn)了“一鏡難求”的情況。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，AI端側(cè)載體作為大模型toC的重要渠道，Meta眼鏡已經(jīng)有成為爆款的趨勢(shì)，其余各家品牌廠以及模型廠的各種產(chǎn)品也陸續(xù)跟進(jìn)。AI端側(cè)屬于應(yīng)用的一環(huán)，在海外模型不斷精進(jìn)的浪潮下，2026年有望成為AI端側(cè)爆發(fā)元年。根據(jù)WellsennXR預(yù)測(cè)，到2030年全球AI眼鏡銷(xiāo)量有望達(dá)到9000萬(wàn)副，成為現(xiàn)象級(jí)爆品，且未來(lái)5年內(nèi)持續(xù)高速增長(zhǎng)。

　　上市公司中，領(lǐng)益智造各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，受益于AI創(chuàng)新帶來(lái)的散熱、電池、快充等硬件升級(jí)趨勢(shì)，并持續(xù)布局“人”“眼”“折”“服”即機(jī)器人、AI眼鏡及可穿戴、折疊屏、服務(wù)器四大賽道。天鍵股份上半年公司的音頻眼鏡、AI眼鏡、AR眼鏡等產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)出貨，營(yíng)收規(guī)模在逐步擴(kuò)大。

　　激光通信正成為全球星座建設(shè)的關(guān)鍵組成

　　在賽迪顧問(wèn)舉辦的“2026年IT趨勢(shì)”發(fā)布會(huì)上，賽迪顧問(wèn)通信產(chǎn)業(yè)研究中心資深分析師徐暢表示，全球各國(guó)低軌星座計(jì)劃正加速落地，預(yù)計(jì)2030年全球低軌在軌衛(wèi)星將超7萬(wàn)顆。星間激光通信成為支撐低軌衛(wèi)星星座快速組網(wǎng)與高效通信的關(guān)鍵剛需技術(shù)。

　　星間激光通信是一種利用激光束作為載波在空間進(jìn)行圖像、語(yǔ)音、信號(hào)等信息傳遞的通信方式相比傳統(tǒng)的微波通信，空間激光通信以其大通信容量、小體積、高保密性等優(yōu)點(diǎn)，成為星間組網(wǎng)的首選方案。市場(chǎng)分析指出，隨著我國(guó)“GW星座”等低軌星座密集發(fā)射提速，加速完成一期組網(wǎng)，星間激光鏈路規(guī)?；渴饘⒊蔀樵谲壭茯?yàn)證的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。未來(lái)，星間激光通信技術(shù)將與星載處理、6G地面網(wǎng)絡(luò)以及人工智能技術(shù)深度融合，構(gòu)建形成“空天地一體化”的信息通信網(wǎng)絡(luò)。

　　上市公司中，富吉瑞的星間激光通訊產(chǎn)品可應(yīng)用于衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)，適用于需要快速切換目標(biāo)的場(chǎng)景，可以適應(yīng)航天級(jí)別的振動(dòng)、沖擊環(huán)境。烽火通信表示，公司聚焦光通信主業(yè)，不僅繼續(xù)夯實(shí)地面全光網(wǎng)絡(luò)底座，更將核心能力拓展至“空-天-地-?！币惑w化架構(gòu)之中，其中，低軌星載路由與星間激光通信是公司在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵布局。