私募先鋒榜

　　記者 李森

　　2016年12月私募成績單正式揭曉，受A股市場下跌影響，華南區(qū)私募基金平均收益為-2.99%，其中14.98%的產(chǎn)品錄得正收益，83.11%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。在逾1200家空殼私募被注銷的同時(shí)，不少知名私募發(fā)揮優(yōu)勢，12月登上私募先鋒榜榜單。

　　過去一年 1200家空殼私募被注銷！

　　2016年12月滬深300指數(shù)報(bào)收3310.08點(diǎn)，較上月大跌6.44%，創(chuàng)下近11個(gè)月以來的最大單月跌幅，年度跌幅為11.28%。整個(gè)市場的監(jiān)管力度在不斷加強(qiáng)，而且不斷傳導(dǎo)到相關(guān)的銀行和保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域。再加上年末流動(dòng)性緊張、創(chuàng)業(yè)板股東減持等因素，對股市造成了很大的沖擊，導(dǎo)致股市成交量大幅銳減，參與者維持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。

　　截至2016年12月底，從有凈值數(shù)據(jù)披露的產(chǎn)品看，2016年12月華南區(qū)私募基金平均收益為-2.99%，其中14.98%的產(chǎn)品錄得正收益，83.11%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為20.02%，最大虧損為-59.12%，首尾相差79.14%。當(dāng)月股票、相對價(jià)值兩大主力策略平均收益分別為-3.39%和-1.89%，均出現(xiàn)大幅下滑，其余各大策略整體表現(xiàn)不佳，能錄得正平均收益的策略寥寥無幾。從投資快報(bào)股市廣播主辦的私募先鋒榜（廣東）前十排行榜來看，去年12月私募機(jī)構(gòu)成績均有所下滑，前十強(qiáng)收益率僅超過9%。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)1月6日公布了2016年私募基金登記備案總體情況。數(shù)據(jù)顯示，截至目前協(xié)會(huì)共注銷12834家私募基金管理人，一大批無展業(yè)能力的空殼機(jī)構(gòu)被注銷，改善了行業(yè)構(gòu)成。

　　協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人17433家，同比減少7572家；備案私募基金46505只，同比增加22451只；基金實(shí)繳規(guī)模7.89萬億元，同比增長95%；私募基金從業(yè)人員27.20萬人，同比減少10.74萬人。

　　轟轟烈烈的私募“保殼”運(yùn)動(dòng)的2016年，已經(jīng)收官。逾1200家私募機(jī)構(gòu)“消失”，同時(shí)，“留下來”的大部分私募都已經(jīng)備案產(chǎn)品，按照要求辦結(jié)法律意見書、取得基金從業(yè)資格。和當(dāng)時(shí)年初2/3的私募均是“空殼”的景象相去甚遠(yuǎn)。

　　私募先鋒榜（廣東）前十排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡稱 管理人 投資策略 基金

　　經(jīng)理 最新

　　凈值 凈值日期 2016年12月

　　增長率

　　1 銀國達(dá)潤平 銀國達(dá)資產(chǎn) 股票策略 張鷹翔 1.3111 2016-12-28 20.02%

　　2 龍轅新三板1號 龍轅資產(chǎn) 事件驅(qū)動(dòng) 黃維 0.9670 2016-12-16 15.67%

　　3 廣東粵財(cái)信托有限公司-穗富1號 粵財(cái)信托 股票策略 邱永明、易向軍 1.9272 2016-12-23 14.53%

　　4 龍騰匯金2號 龍騰匯金

　　基金 股票策略 侯奇 1.3477 2016-12-23 13.35%

　　5 千泉宏觀一號 千泉資產(chǎn) 宏觀策略 曾盛敏 1.1350 2016-12-16 13.05%

　　6 達(dá)仁卓越2號 達(dá)仁投資 股票策略 楊旭 1.5222 2016-12-16 10.58%

　　7 翔海恒升靈活

　　配置2期 翔海恒升

　　投資 多策略 呂東坡 1.5470 2016-12-02 10.34%

　　8 中國夢8期 達(dá)仁資管 股票策略 劉翔1.2550 2016-12-16 10.09%

　　9 華潤信托-康成亨1期 華潤信托 股票策略 朱培風(fēng) 2.1592 2016-12-05 9.63%

　　10 山東信托.新價(jià)值4號 山東信托 股票策略 羅偉廣、張慧明 1.4146 2016-12-23 9.58%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-04）

　　股票策略榜：知名私募登上12月榜單

　　2016年A股表現(xiàn)不佳。全年上證指數(shù)下跌12%，深證成指下跌20%，創(chuàng)業(yè)板下跌27%。據(jù)贏家財(cái)富網(wǎng)(300033,股吧)的調(diào)查，2016年A股股民平均收益是-8.3%，人均虧損25271元，是一個(gè)比較慘淡的年份。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)2016年12月股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為-3.39%，其中僅14.02%產(chǎn)品錄得正收益，84.91%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為14.53%，最大虧損為-59.12%，首尾相差73.65%。

　　在私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜上，穗富1號首登股票策略12月月榜榜首，從該產(chǎn)品的運(yùn)作周期看，可以說是高倉位運(yùn)作，其在2015年股災(zāi)期間回撤達(dá)到33.49%，在2016年初熔斷期間凈值回撤49.34%，從投資風(fēng)格而言是激進(jìn)的，穗富投資也曾因違規(guī)減持舉牌股而遭證監(jiān)會(huì)罰沒逾千萬?！锻顿Y快報(bào)》特約評論員認(rèn)為，作為華南區(qū)一家知名的股票型私募，在操作上出現(xiàn)如此重大失誤確實(shí)不該，今年以來穗富投資旗下產(chǎn)品表現(xiàn)也并不出色，反而12月以來異軍突起，凈值逆勢上漲，相信經(jīng)過多輪股災(zāi)，其投資理念將更加成熟，但后續(xù)表現(xiàn)我們有待繼續(xù)考證。

　　龍騰匯金2號排在第二名，截至月底錄得最新累計(jì)凈值為1.3477，本期增長率為13.35%，略遜于冠軍產(chǎn)品，該產(chǎn)品今年上半年表現(xiàn)一般，然而在9月以來凈值大幅飆漲，有重倉押注少數(shù)個(gè)股的可能。達(dá)仁投資兩只產(chǎn)品入榜，排在第三、第四位，但兩只產(chǎn)品均波動(dòng)巨大。此外，新價(jià)值投資也有三只產(chǎn)品上榜，相信這家投顧投資者耳熟能詳，也是華南資本圈中少有的持一、二級市場聯(lián)動(dòng)策略的股票投顧。

　　私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品名稱 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 2016年12月增長率

　　1 廣東粵財(cái)信托有限公司-穗富1號 粵財(cái)信托 2013-09-05 邱永明、易向軍 1.9272 2016-12-23 14.53%

　　2 龍騰匯金2號 龍騰匯金基金 2016-01-05 侯奇 1.3477 2016-12-23 13.35%

　　3 達(dá)仁卓越2號 達(dá)仁投資 2015-07-20 楊旭 1.5222 2016-12-16 10.58%

　　4 中國夢8期 達(dá)仁資管 2016-01-05 劉翔 1.2550 2016-12-16 10.09%

　　5 華潤信托-康成亨1期 華潤信托 2009-05-22 朱培風(fēng) 2.1592 2016-12-05 9.63%

　　6 山東信托.新價(jià)值4號 山東信托 2009-06-26 羅偉廣、張慧明 1.4146 2016-12-23 9.58%

　　7 山東信托.新價(jià)值5號 山東信托 2009-09-04 羅偉廣 1.1530 2016-12-23 9.58%

　　8 平安信托.新價(jià)值成長一期 平安信托 2009-12-15 羅偉廣 1.1183 2016-12-23 9.36%

　　9 恒益富通3號 恒益富通投資 2015-12-14 張城 0.8849 2016-12-23 8.63%

　　10 粵財(cái)信托.博納1期 粵財(cái)信托 2013-10-14 不詳 0.9020 2016-12-16 8.48%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-06）

　　相對價(jià)值策略榜：期貨市場震蕩加大操作難度

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)2016年12月相對價(jià)值策略私募產(chǎn)品的平均收益為-1.89%，其中16.92%產(chǎn)品錄得正收益，75.38%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為4.01%，最大虧損為-9.10%，首尾相差13.11%。當(dāng)月相對價(jià)值策略產(chǎn)品的業(yè)績出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，股市廣播基金觀察員認(rèn)為主要有兩方面因素，一方面，去年12月股票市場走弱，阿爾法效應(yīng)不明顯；另一方面，經(jīng)過期貨“黑色星期五”之后，期貨市場整體維持震蕩，操作難度加大。

　　在私募先鋒榜（廣東）相對價(jià)值策略排行榜12月榜單上，呼嘯資本恒泰1號對沖基金逆襲成為月度冠軍，該投顧在業(yè)內(nèi)名氣并不大，公司以李翔為核心，采取“宏觀對沖”與“微觀對沖”相結(jié)合的投資策略。越聲理財(cái)基金研究員表示，在10月股票市場紅包行情下，產(chǎn)品凈值竟然一度下行，而在12月反而躍居榜首，其投資理念還是有待驗(yàn)證的。

　　中投星火資本掌舵的量化穩(wěn)健型1號排在第二名，去年12月錄得1.83%的凈值增長率，此外，該投顧管理的另一只產(chǎn)品量化進(jìn)取型2號排在第五名。值得一提的是，正前方金融有三支只產(chǎn)品上榜，分別是正前方量化對沖512A、正前方揚(yáng)帆量化對沖進(jìn)取F1號、正前方國金財(cái)富量化對沖雙利寶穩(wěn)健F1號。

　　縱觀整個(gè)榜單，后五名的月度收益均不足1%，顯示出相對價(jià)值策略面臨的挑戰(zhàn)是巨大的。

　　私募先鋒榜（廣東）相對價(jià)值策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡稱 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 2016年12月增長率

　　1 呼嘯資本恒泰1號對沖

　　基金 呼嘯資本 2016-02-26 李翔 1.0630 2016-12-23 4.01%

　　2 中投星火-量化穩(wěn)健型1號 中投星火

　　資本 2016-01-18 明文利 1.0010 2016-12-26 1.83%

　　3 正前方量化對沖512A 正前方金融 2016-01-04 禹榮剛 1.0181 2016-12-16 1.33%

　　4 嘉進(jìn)一期 嘉理資產(chǎn) 2015-01-12 李君杰 1.1190 2016-12-23 1.27%

　　5 中投星火-量化進(jìn)取型2號 中投星火

　　資本 2016-01-20 徐劍 1.1230 2016-12-26 1.08%

　　6 南方天賦持恒套利1號 南方天賦

　　資產(chǎn) 2015-12-29 黃坤耀 1.0914 2016-12-23 0.97%

　　7 正前方揚(yáng)帆量化對沖進(jìn)取F1號 正前方金融 2015-12-25 禹榮剛 1.0500 2016-12-16 0.85%

　　8 翔云粵大金融一號 翔云資產(chǎn) 2015-11-04 邱茂川、許振琰 1.2311 2016-12-23 0.72%

　　9 盈峰穩(wěn)健

　　量化對沖 盈峰資本 2016-01-26 葉峰 1.0530 2016-12-26 0.29%

　　10 正前方國金財(cái)富量化對沖雙利寶穩(wěn)健F1號 正前方金融 2015-12-31 禹榮剛 0.9940 2016-12-16 0.24%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2017-01-04）