本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：中國(guó)基金報(bào)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

　　剛剛，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)公布了私募基金的最新備案數(shù)據(jù)，展示了今年上半年私募基金行業(yè)的增長(zhǎng)情況?；鹁谝粫r(shí)間進(jìn)行盤點(diǎn)，，截至6月底，已備案各類私募總規(guī)模高達(dá)13.59萬億元，上半年私募實(shí)現(xiàn)“三連跳”，總共增長(zhǎng)3.35萬億元，私募已經(jīng)超越公募3.5萬億元。

　　玩一級(jí)市場(chǎng)的私募成了今年私募基金持續(xù)高歌猛進(jìn)的主力軍，股權(quán)及創(chuàng)投私募上半年規(guī)模猛增1.14萬億元，而二級(jí)市場(chǎng)證券私募則急劇縮水近5000億元，可謂冰火兩重天。前者規(guī)模是后者的2.56倍，股權(quán)私募占私募總規(guī)模的62%。

　　同時(shí)，代表私募行業(yè)發(fā)展主力的百億私募機(jī)構(gòu)達(dá)到167家，創(chuàng)歷史新高，有人說千億私募不是夢(mèng)，但現(xiàn)在有些股權(quán)私募產(chǎn)品單只規(guī)模已經(jīng)超千億。

　　私募總規(guī)模已經(jīng)超公募3.5萬億元

　　協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，私募基金的認(rèn)繳規(guī)模高達(dá)13.59萬億元，單月增長(zhǎng)8000億元，比起去年底則猛增了3.35萬億元。這意味著，僅僅用了半年時(shí)間，私募的總規(guī)模就連續(xù)跨越了11萬億、12萬億、13萬億三大整數(shù)關(guān)口，“三連跳”躍上了又一高峰。

　　對(duì)比公募基金的規(guī)模，數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，公募基金規(guī)模超過10萬億元，達(dá)到10.07萬億元，相比去年底的9.17萬億元，增長(zhǎng)了9019億元。

　　去年10月份，私募總規(guī)模首次反超公募，當(dāng)時(shí)震驚行業(yè)。如今過去8個(gè)月，私募基金依舊保持著明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)超過公募3萬億以上，基金君也不得不感慨私募增長(zhǎng)之迅速。

　　其背后的原因，基金君簡(jiǎn)單說一下，主要是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)基金的強(qiáng)大推動(dòng)作用，因?yàn)楣即蠖嗤抖?jí)市場(chǎng)，但私募則不一樣，二級(jí)市場(chǎng)、一級(jí)市場(chǎng)都在投，而如今一級(jí)市場(chǎng)的力量非常強(qiáng)勁，支撐起了私募規(guī)模的大半邊天。

　　

　　除了總規(guī)模增長(zhǎng)迅速，私募基金的管理人、基金產(chǎn)品數(shù)量在今年上半年增長(zhǎng)也很猛。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，已登記私募基金管理人19708家，比去年底增加了2275家，再度逼近2萬家。已備案的私募基金產(chǎn)品是56576只，比去年底增加了10071只，半年增長(zhǎng)了1萬多只產(chǎn)品，可見私募們發(fā)行、備案非常積極，每個(gè)月平均1678只。

　　前不久，基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊表示，“2.5公告”實(shí)施后，先后近1.3萬家無展業(yè)意愿的私募機(jī)構(gòu)登記信息被注銷，但從產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模上看，行業(yè)發(fā)展熱情并未受到影響，優(yōu)勝劣汰效果顯著，行業(yè)環(huán)境得到凈化，社會(huì)形象得到提升。

　　可見，現(xiàn)在最新的將近2萬家私募管理人，和之前的2萬家成色是不一樣的，更加規(guī)范。

　　

　　但是，基金君也發(fā)現(xiàn)，私募行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量上半年發(fā)生明顯下降。截至6月底，私募基金從業(yè)人員22.35萬人，比去年底減少了4.85萬人。

　　上半年證券私募急劇縮水5000億

　　股權(quán)私募增長(zhǎng)超過1萬億

　　有個(gè)段子說，五星級(jí)酒店的早餐桌前，少了談?wù)摴善钡?，皆是PE、VC的食客。

　　有人問，是不是全民PE的時(shí)代又來臨了？

　　今年上半年，玩一級(jí)市場(chǎng)的私募和玩二級(jí)市場(chǎng)的私募，玩出了不同的境界。這種內(nèi)部的結(jié)構(gòu)分化在今年上半年的私募圈表現(xiàn)淋漓盡致。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，股權(quán)及創(chuàng)投私募管理的實(shí)繳規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5.83萬億元，較去年底猛增了1.14萬億元；但是，證券類私募的實(shí)繳規(guī)模卻只有2.28萬億元，比起去年底大幅縮水了4903億元。一個(gè)是增長(zhǎng)超過1萬億，另一個(gè)則是急劇縮水近5000億，這種分化可見一斑。

　　基金君算了算，現(xiàn)在股權(quán)及創(chuàng)投私募的實(shí)繳規(guī)模已經(jīng)是證券類私募的2.56倍，占私募總規(guī)模的62%。可見，是股權(quán)私募扛起了今年私募規(guī)模繼續(xù)高歌猛進(jìn)的大旗。

　　

　　這背后的原因，基金君分析了一下：一是近年來證券市場(chǎng)經(jīng)歷牛熊轉(zhuǎn)換，股市投資機(jī)會(huì)匱乏，一些高凈值客戶紛紛涌入股權(quán)市場(chǎng)；二是IPO常態(tài)化，企業(yè)上市渠道暢通，監(jiān)管層支持創(chuàng)業(yè)投資，股權(quán)創(chuàng)投私募受益于此，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；三是中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)期，國(guó)家倡導(dǎo)“雙創(chuàng)”，發(fā)展高新技術(shù)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組，加大基建等方面的投入，推動(dòng)了相關(guān)領(lǐng)域股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資的熱潮。

　　要問現(xiàn)在私募基金行業(yè)內(nèi)部的格局，這張圖基本可以反映全貌。私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)管理人簡(jiǎn)直是一家獨(dú)大。

　　

　　截至6月底，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)管理人家數(shù)為1.13萬家，備案產(chǎn)品數(shù)量為2.35萬只，管理規(guī)模實(shí)繳為5.83萬億元。今年上半年保持著迅速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　

　　最近，洪磊也透露，截至6月30日，已在協(xié)會(huì)登記的創(chuàng)業(yè)投資管理人989家，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金2966只，實(shí)繳規(guī)模4911.41億元，創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)數(shù)量與規(guī)模較2015年末分別增長(zhǎng)100%、107%。多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和IPO常態(tài)化為創(chuàng)投基金發(fā)展提供了有力支持，2016年1月至2017年3月，在協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)投基金退出項(xiàng)目953個(gè)，退出本金93.16億元，實(shí)際退出金額245.22億元，平均投資期限38.5個(gè)月，平均回報(bào)率163%。

　　百億級(jí)別私募刷新紀(jì)錄

　　最后，基金君再簡(jiǎn)單分析一下百億級(jí)私募的情況，他們是私募行業(yè)的代表，代表著行業(yè)的高度。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，按正在運(yùn)行的私募基金產(chǎn)品實(shí)繳規(guī)模劃分，管理規(guī)模在20-50億元的私募基金管理人有510家，規(guī)模在50-100億元的有196家，規(guī)模大于100億元的有167家。相比去年底分別增加了71家、39家、34家。基金君發(fā)現(xiàn)，百億私募的數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)歷史新高。

　　

　　從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，百億以上的私募依舊是以股權(quán)及創(chuàng)投私募為主導(dǎo)，協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，100億以上的股權(quán)及創(chuàng)投私募已經(jīng)達(dá)到203家。

　　

　　雖然百億級(jí)別的證券私募不算多，但現(xiàn)在證券私募大的也有400多億，主要是債券私募，股票私募大的有200-300億，基金君已經(jīng)聽業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，未來不久將誕生千億級(jí)別的證券私募基金。

　　目前看來，股權(quán)及創(chuàng)投私募已經(jīng)提前達(dá)到了這個(gè)高度。去年9月國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的私募股權(quán)投資基金——中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金在北京成立，預(yù)計(jì)總規(guī)模為3500億元，首期募集資金1310億元。

　　文章來源：微信公眾號(hào)中國(guó)基金報(bào)