中國基金報記者 吳君 　　今晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于進一步加強私募基金行業(yè)自律管理的決定》，同時推出私募管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項法律意見書的政策，引發(fā)業(yè)內(nèi)極大關注，不少私募圈人士積極轉(zhuǎn)發(fā)。

　　基金君總結(jié)一下，此次協(xié)會放出四個大招，規(guī)范自律監(jiān)管，引導行業(yè)健康發(fā)展：

　　第一，對主動與投資者和解、積極解決問題的私募，不啟動調(diào)查和處分；

　　第二，投訴未解決、有負面輿情、經(jīng)營風險大的私募不予入會；

　　第三，異常經(jīng)營機構(gòu)需要提交專項法律意見書；

　　第四，私募管理人如果1年內(nèi)被注銷，相關的律所、律師將禁業(yè)3年，協(xié)會不再接受其出具的登記法律意見書。

　　協(xié)會表示，凡是能夠主動說明情況或者采取積極措施消除不良影響的私募管理人，協(xié)會不啟動調(diào)查，不采取紀律處分或不進一步采取自律管理措施，并建議監(jiān)管部門依法減免行政處罰。

　　解讀：鼓勵私募承擔起資產(chǎn)管理人的責任，出現(xiàn)問題主動去解決，維護投資者的利益。監(jiān)管希望通過這種形式，給主動解決問題的私募更多機會，引導其積極解決問題，消除不良影響、減輕處罰。

　　第二、嚴格私募入會標準，建立公示制度

　　協(xié)會表示，投訴事項未解決、存在負面輿情或者經(jīng)營風險較大的私募基金管理人不予入會。

　　解讀：這兩年協(xié)會加強對私募會員的管理，包括嚴格入會的標準、完善相關程序、建立會員的執(zhí)業(yè)誠信檔案和公示制度等，希望私募會員能發(fā)揮帶頭作用。

　　第三、異常經(jīng)營機構(gòu)需提交專項法律意見書

　　協(xié)會表示，對于出現(xiàn)異常經(jīng)營情形，且未能主動消除不良影響的非會員私募基金管理人，協(xié)會將要求其自行聘請律師事務所提交法律意見書，說明是否符合登記規(guī)定。

　　存在重大經(jīng)營風險，或者處于調(diào)查期間且調(diào)查結(jié)果尚未形成的私募基金管理人會被暫停受理新基金備案、關聯(lián)方新私募設立等。如果私募沒有提交法律意見書或者法律意見書認定其不再符合登記，協(xié)會將公告予以注銷。

　　解讀：此次協(xié)會引入異常機構(gòu)的處理機制，采取法律意見書的形式，希望通過私募與律師等市場中介服務機構(gòu)之間的博弈、相互增信，有效解決問題，淘汰一批不合規(guī)的機構(gòu)，凈化行業(yè)空氣。

　　第四、發(fā)揮律師作用，私募1年內(nèi)注銷律師禁業(yè)3年

　　協(xié)會表示，將健全私募管理人登記法律意見書的責任追究機制，出具登記法律意見書一年內(nèi)，相關私募基金管理人被公告注銷的，三年內(nèi)不再接受相關律所、律師出具的登記法律意見書。

　　解讀：協(xié)會希望律所和律師在私募這塊發(fā)揮作用，建立成熟的市場化博弈機制、高水準的行業(yè)信用，但也發(fā)現(xiàn)這兩年一些律師只是利用私募法律意見書的商機發(fā)財，但沒有好好盡責任去做盡職調(diào)查，沒有給出中肯的法律意見，問題很多。所以這次協(xié)會對給那么有問題的私募出肯定意見的律所，處罰力度也很高。

　　異常經(jīng)營機構(gòu)提交專項法律意見書6問6答

　　此次協(xié)會推出異常經(jīng)營的私募機構(gòu)提交專項法律意見書的制度，至關重要，通過市場主體之間的博弈，通過透明的注冊標準、明確的行為準則，將進一步引導私募行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。

　　基金君整理了此次發(fā)布的《關于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項法律意見書的公告》的6問6答，幫小伙伴們快速了解，哪些私募要提交、怎么提交、有何要求等情況。

　　問題一：哪些異常經(jīng)營情形要提交專項法律意見書？

　　包括八種情況，主要指的是出現(xiàn)違法違規(guī)行為、失信的私募機構(gòu)及其高管等：

　?。ㄒ唬┍还?、檢察、監(jiān)察機關立案調(diào)查的；

　?。ǘ┍恍姓C關列為嚴重失信人，以及被人民法院列為失信被執(zhí)行人的；

　　（三）被證券監(jiān)管部門給予行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分，情節(jié)嚴重的；

　?。ㄋ模┚芙^、阻礙監(jiān)管人員或者自律管理人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權或者自律檢查權的；

　?。ㄎ澹┮驀乐剡`法違規(guī)行為，證券監(jiān)管部門向協(xié)會建議采取自律管理措施的；

　　（六）多次受到投資者實名投訴，涉嫌違反法律法規(guī)、自律規(guī)則，侵害投資者合法權益，未能向協(xié)會和投資者合理解釋被投訴事項的；

　?。ㄆ撸┙?jīng)營過程中出現(xiàn)《私募基金登記備案問答十四》規(guī)定的不予登記情形的；

　　（八）其他嚴重違反法律法規(guī)和《私募基金管理人內(nèi)部控制指引》等自律規(guī)則的相關規(guī)定，經(jīng)營管理失控，出現(xiàn)重大風險，損害投資者利益的。

　　問題二：具體該如何提交專項法律意見書？

　　在提交時的程序，私募需要做的事情有幾件：

　　第一，協(xié)會將書面通知私募基金管理人委托律師事務所對有關事項進行查驗，并在3個月內(nèi)提交專項法律意見書。

　　第二，私募基金管理人應當向所在地證券監(jiān)管部門派出機構(gòu)報告其異常經(jīng)營情形，并報備其委托律師事務所出具專項法律意見書的情況。

　　問題三：在提交過程中有哪些注意情況？

　　協(xié)會對三類情形還有特別的規(guī)定，比如影響社會大眾利益的要公示等：

　?。?）協(xié)會的書面通知無法送達私募基金管理人的，私募管理人將被認定為失聯(lián)機構(gòu)，并按照相關程序辦理，直至注銷。

　　（2）私募管理人的異常經(jīng)營情形影響到潛在投資者的判斷，或者涉及社會公眾利益時，協(xié)會的書面通知、私募基金管理人的說明和提交的專項法律意見書將在協(xié)會網(wǎng)站公示。

　　（3）出現(xiàn)被公安機關、檢察、監(jiān)察機關立案偵查，以及被責令停止相關展業(yè)資質(zhì)、強制措施等嚴重情形的，協(xié)會將自書面通知發(fā)出之日起暫停受理產(chǎn)品備案、重大事項變更和關聯(lián)方新私募登記等。

　　問題四：對出具專項法律意見書的律師要求？

　　對律師的要求是具備相應執(zhí)業(yè)能力，符合四大條件，比如已經(jīng)給一家私募做過法律意見書的律師再做第二遍，可能有失公允，需要再找一家；還有被協(xié)會列入限制性名單的律師也不能做：

　?。ㄒ唬┪丛鵀樵撍侥蓟鸸芾砣顺鼍叩怯?、備案法律意見書；

　?。ǘ﹥?nèi)部管理規(guī)范，合規(guī)風控健全，執(zhí)業(yè)水準高，恪守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀律；

　?。ㄈ┖炞致蓭熥C券基金法律業(yè)務執(zhí)業(yè)經(jīng)驗豐富；

　?。ㄋ模┞蓭熓聞账秃炞致蓭熥罱晡词艿阶C券監(jiān)管部門的行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施，也未被協(xié)會列入不予接受法律意見書的限制性名單。

　　問題五：專項法律意見書的形式有什么要求？

　　有六點具體要求，比方不能使用模糊的詞匯，基本符合、未發(fā)現(xiàn)之類的詞都不能用，要有明確的結(jié)論性意見：

　?。?）法律意見書聲明事項應當載明：“本所及經(jīng)辦律師依據(jù)《證券法》、《證券投資基金法》以及中國證券監(jiān)督管理委員會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的要求，嚴格履行了法定職責，遵循了勤勉盡責和誠實信用原則，進行了充分的核查驗證，保證本法律意見所認定的事實真實、準確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見合法、準確，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并承擔《證券法》和《證券投資基金法》及其他相應的法律責任?！?/p>

　?。?）法律意見書正文應當載明相關事實材料、查驗原則、查驗方式、查驗內(nèi)容、查驗過程、查驗結(jié)果、所依據(jù)的法律法規(guī)和自律規(guī)則、結(jié)論性意見以及所涉及的必要文件資料等。

　?。?）法律意見書正文應當載明，如其出具的法律意見書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人財產(chǎn)造成損失的，是否與私募基金管理人承擔連帶賠償責任。

　　（4）法律意見書應當說明私募基金管理人是否配合律師事務所的專項核查工作。律師事務所應當將發(fā)現(xiàn)的私募基金管理人隱匿、阻礙、故意遺漏等不配合情形如實描述。

　　（5）法律意見書應當對協(xié)會要求的查驗事項逐一發(fā)表明確的結(jié)論性意見，對查驗事項是否合法合規(guī)、是否真實有效給予明確說明，對結(jié)論性意見進行充分論證、分析并說明查驗過程，不得使用“基本符合”、“未發(fā)現(xiàn)”等含糊措辭。

　?。?）法律意見書按照《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》的有關規(guī)定對私募基金管理人在發(fā)生異常經(jīng)營情形后是否符合登記要求進行重新核查。

　　問題六：提交以后怎么處理呢？

　　協(xié)會還提醒，如果私募3個月內(nèi)不提交符合規(guī)定的專項法律意見書，將予以注銷，注銷后不得重新登記；高管也將紀律處分，情節(jié)嚴重加入黑名單、取消基金從業(yè)資格。

　　對于會員律所出具的法律意見書，如果認定私募符合登記規(guī)定，將恢復正常業(yè)務辦理；如果不符合登記規(guī)定，將予以注銷。

　　對于非會員律所的法律意見書，如果情況復雜，協(xié)會可提交協(xié)會自律監(jiān)察委員會參照《紀律處分實施辦法（試行）》進行審核。

　　最后，對于沒有盡責的律師，協(xié)會將不再接受相關律師事務所的法律意見書。

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