掏出100萬元，就能買上6大明星私募投資人，這個(gè)買賣不要太劃算！但是你知道這些券商推出的FOF產(chǎn)品具體買的是哪只產(chǎn)品嗎，他們采取的是什么策略？

　　經(jīng)過多番了解和調(diào)查，火山君（微信號：huoshan5188）試圖搭建一份四大網(wǎng)紅券商私募FOF底層基金的框架，一起聊聊券商選擇優(yōu)秀私募基金的出發(fā)點(diǎn)。在昨日已經(jīng)發(fā)布了上部分，今日發(fā)布下部分。

　　NO3. 招商智遠(yuǎn)群英薈臻選FOF1號集合資管計(jì)劃

　　關(guān)鍵詞：混搭風(fēng)+對沖策略

　　和前兩家不同，招商證券(600999,股吧)(600999,股吧)推出的FOF產(chǎn)品對私募基金的選擇，更像是混搭風(fēng)，無論出身是公募、實(shí)業(yè)派，或者其他，只要過往業(yè)績足夠優(yōu)秀。

　　其精心挑選的六家私募基金合作方為重陽投資、景林資產(chǎn)、千合資本、望正資本、凱豐投資和鳳翔投資等明星私募擔(dān)任子基金管理人的FOF產(chǎn)品。

　?。▓D片來自：攝圖網(wǎng)）

　　對于入選的鳳翔投資，或許正如招商證券所介紹的那樣小而美。據(jù)火山君了解，鳳翔的資產(chǎn)管理規(guī)模還沒有邁進(jìn)50億元門檻。

　　從其對應(yīng)的底層基金來看，據(jù)知情人士透露，景林資產(chǎn)對接招商的私募FOF產(chǎn)品是今年4月25日備案一只新產(chǎn)品，景林景安優(yōu)選私募基金，投資策略復(fù)制景林優(yōu)選私募基金。重陽投資對接招商智遠(yuǎn)群英薈臻選FOF1號的是旗下老產(chǎn)品重陽價(jià)值1號私募基金；凱豐投資同樣拋出了自己主打宏觀對沖策略的老產(chǎn)品。

　　產(chǎn)品在風(fēng)格和配置上，招商資管推出的FOF產(chǎn)品做了適度分散，價(jià)值投資、成長股投資及宏觀對沖上均有產(chǎn)品進(jìn)入，彼此相關(guān)性較低。望正資本王鵬輝出身于公募系，原本是景順長城內(nèi)需增長(260104,基金吧)及其二號兩只基金的掌門人，具備管理大規(guī)模資金的能力，尤其擅長新能源汽車、消費(fèi)升級、5G、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，其在4月18成立了望正精英鵬輝5號私募證券投資基金5期。實(shí)業(yè)出身的鳳翔投資創(chuàng)始人岑亮則是擅長運(yùn)用實(shí)業(yè)投資眼光評估企業(yè)價(jià)值，高倉位運(yùn)作，基本不擇時(shí)；凱豐投資吳星最為擅長宏觀對沖，投資目光更聚焦于全球大宗商品、債券、權(quán)益及衍生品等。

　　NO4.中金財(cái)富宏遠(yuǎn)股票私募FOF組合

　　關(guān)鍵詞： A+H+中概股+千萬跟投機(jī)制+公募派系主導(dǎo)

　　中金財(cái)富宏遠(yuǎn)股票私募FOF組合產(chǎn)品包括了淡水泉投資、和聚投資、重陽投資、保銀投資、華夏未來資產(chǎn)、豐嶺資本。

　　和其他三只FOF產(chǎn)品不同，中金公司發(fā)行FOF產(chǎn)品的特點(diǎn)來自于兩方面：一是采用全天候投資策略，跨市場布局 A+H+中概股，掘金大中華權(quán)益資產(chǎn)。

　?。▓D片來自：攝圖網(wǎng)）

　　另一方面也最突出的是，中金公司和底層私募管理人，分別對宏遠(yuǎn)的母子基金進(jìn)行跟投；跟投總規(guī)模達(dá)千萬級別，與投資人利益充分綁定，這也是其它三只FOF 產(chǎn)品沒有的。

　　據(jù)火山君多番了解，和聚投資選擇新設(shè)基金，復(fù)制和聚平臺(tái)基金策略。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2014年12月5日，截止2018年5月4日的最新凈值為2.0185元；重陽投資對接中金FOF產(chǎn)品是原有的私募產(chǎn)品，具體產(chǎn)品未定；華夏未來資產(chǎn)新設(shè)產(chǎn)品目前仍處在募集期。此外，據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前保銀投資今年托管在中金公司的私募產(chǎn)品只有保銀量化私募基金一只，該產(chǎn)品成立于2018年3月27日。

　　從私募人物的職業(yè)履歷來看，淡水泉趙軍、和聚李澤剛、華夏未來資產(chǎn)鞏懷志以及豐嶺資本金斌全部出自于一線大型公募基金，明顯以公募派系為主導(dǎo)。保銀投資投資范圍覆蓋A股、港股及中概股市場，是市場較少的股票多空策略私募。

　　其實(shí)，除了挑選底層基金能力外，券商作為管理人采取的配置策略更為重要。當(dāng)產(chǎn)品策略類似時(shí)，我們后續(xù)具備更多的比較能力。

　　每經(jīng)記者 李娜楊建 每經(jīng)編輯 吳永久

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