私募從業(yè)者看過(guò)來(lái)！

　　去年大家都過(guò)的怎么樣啊，“金融1號(hào)院”帶你對(duì)比一下。有人還沒(méi)發(fā)年終獎(jiǎng)，有人年終獎(jiǎng)縮水了，有人干了一年等于沒(méi)干，有人買(mǎi)了自己產(chǎn)品還被套牢了。

　　去年可謂是私募行業(yè)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，無(wú)論是從規(guī)模還是產(chǎn)品運(yùn)行情況，能夠盡人意的屈指可數(shù)。日前，“金融1號(hào)院”調(diào)查發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2019年，多數(shù)私募從業(yè)者又迎來(lái)憂(yōu)多喜少的局面，多數(shù)私募從業(yè)者薪酬變動(dòng)較大，保持不變者僅出現(xiàn)在頭部私募機(jī)構(gòu)中，薪酬浮動(dòng)在一半以上者不在少數(shù)，更有從業(yè)者直言：跳槽已經(jīng)迫在眉睫了。

　　薪水啊薪水，你怎么癟了呢？

　　“金融1號(hào)院”在近日通過(guò)對(duì)多家百億元級(jí)私募了解到，所屬員工2018年薪酬變動(dòng)整體不一，有的年薪縮水三分之一，有的年終獎(jiǎng)不及前年一半，還有的公司至今還未發(fā)年終獎(jiǎng)。

　　“一般來(lái)看，我們的年薪由兩部分組成，包括基本工資和年終獎(jiǎng)?！北本┠持侥既耸空f(shuō)，去年全年基本工資保持沒(méi)變，但年終獎(jiǎng)卻縮水了一半，不過(guò)，從去年行業(yè)整體情況來(lái)看，能夠按時(shí)(次年1月初)發(fā)放年終獎(jiǎng)已經(jīng)很不錯(cuò)了。雖然去年的年終獎(jiǎng)只有往年的一半，對(duì)比其他私募機(jī)構(gòu)的薪酬變動(dòng)，以及行業(yè)整體去年發(fā)展情況來(lái)看，公司也算是比較人性化了。

　　同屬百億元級(jí)的南方某私募機(jī)構(gòu)，該公司員工對(duì)于全年的薪酬變動(dòng)則頗有微詞?！拔业墓ぷ鲘徫皇敲襟w關(guān)系，在公司里面級(jí)別算是最低的，以往全年薪酬大概在30萬(wàn)元以上，但去年整體收入降了三分之一?！毙列?化名)告訴“金融1號(hào)院”，由于公司所在地所屬一線(xiàn)城市，生活成本較高，加之自己還有房貸和車(chē)貸，算下來(lái)去年全年的收入僅夠維持日常開(kāi)銷(xiāo)。

　　“去年三季度還向父母借了幾萬(wàn)元，否則自己都不知道怎么‘活過(guò)’去年?！毙列勒f(shuō)笑道。

　　在通過(guò)對(duì)多家百億元級(jí)的私募了解中發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)之間對(duì)于員工的年薪變動(dòng)也存在較大差異。另有百億元級(jí)私募人士透露說(shuō)，截至目前，公司年終獎(jiǎng)還未發(fā)放，往年在這個(gè)時(shí)間里都已發(fā)完了；不過(guò)，從基本工資的發(fā)放情況，還未有較大變動(dòng)，只是略有下降。

　　千波資產(chǎn)研究中心相關(guān)人士表示，相比于2017年的行業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，2018年私募從業(yè)人員的薪酬下滑是正常的，即便出現(xiàn)私募基金經(jīng)理在發(fā)年終獎(jiǎng)之前跳槽也在情理之中；行業(yè)整體規(guī)模的停滯不前，也決定了從業(yè)者從薪酬到獎(jiǎng)金都大不如之前。“去年偏股型私募公司基本都處于虧損狀態(tài)，管理規(guī)模出現(xiàn)了大幅度的下降，新發(fā)行產(chǎn)品受A股市場(chǎng)下跌影響，也十分不樂(lè)觀?！?/p>

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，目前私募行業(yè)仍然是“靠天吃飯”，尤其是中小私募產(chǎn)品策略單一，都是股票多頭策略，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)能力較差。經(jīng)過(guò)去年的行業(yè)洗牌，私募公司應(yīng)積極尋求轉(zhuǎn)型，豐富旗下產(chǎn)品策略，提高應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的承受能力。

　　被“自己人”套牢的尷尬

　　如果說(shuō)年薪下降或年終獎(jiǎng)縮水能夠理解，但辛苦一年的收入?yún)s被所屬公司發(fā)行的產(chǎn)品套牢，則較為尷尬。

　　張揚(yáng)(化名)是某知名私募公司的一般員工，按照正常的收入來(lái)核算，去年全年的年薪應(yīng)該在40萬(wàn)元左右，然而2018年私募公司整體收入不佳，年薪下降則是意料之中的事情，但讓他意外的是：前年公司讓其認(rèn)購(gòu)的私募產(chǎn)品目前處于“被套牢”的狀態(tài)。

　　“2017年年初，公司與某券商發(fā)行了一款私募產(chǎn)品，當(dāng)然多數(shù)人都預(yù)計(jì)2018年A股市場(chǎng)肯定會(huì)迎來(lái)反彈，在該年與同事一起認(rèn)購(gòu)了該產(chǎn)品?！睆垞P(yáng)告訴“金融1號(hào)院”，不過(guò)，經(jīng)過(guò)去年一年的運(yùn)行，產(chǎn)品凈值回撤了不少，且目前產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)贖回，處于被套狀態(tài)?！皬哪壳疤潛p的情況來(lái)看，基本算是去年一年白干了?！?/p>

　　事實(shí)上，年終獎(jiǎng)或年薪縮水的私募從業(yè)者不在少數(shù)，尚未發(fā)放或不知何時(shí)發(fā)放年終獎(jiǎng)的從業(yè)者也司空見(jiàn)慣。南方某私募人士向“金融1號(hào)院”直言：春節(jié)后可能到了跨行業(yè)跳槽的階段，畢竟堅(jiān)守等待“春天來(lái)”，不如先有飯吃。

　　根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人2.44萬(wàn)家，已備案私募基金7.46萬(wàn)只，管理基金規(guī)模12.78萬(wàn)億元，私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)24.57萬(wàn)人。投資管理規(guī)模相比于2017年底，雖然增加了1.68萬(wàn)億元，基本是該年上半年的增量，而下半年基本處于橫盤(pán)狀態(tài)。

　　而從管理人數(shù)量來(lái)看，全年基本上是處于緩慢增加狀態(tài)，全年新增管理人數(shù)量為2002家，新增備案基金數(shù)量8224只，這是私募投資所有類(lèi)型的數(shù)據(jù)匯總，但細(xì)分到私募證券投資來(lái)看，去年表現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢(shì)。證券私募投資基金管理規(guī)模已經(jīng)連續(xù)多個(gè)月份出現(xiàn)下降，這與二級(jí)市場(chǎng)行情走弱高度相關(guān)。

　　另有業(yè)內(nèi)人士表示，近些年，私募基金發(fā)生了翻天覆地變化，私募證券投資產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也上升了好幾個(gè)等級(jí)。不過(guò)，最近三年，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)了一定幅度下滑，結(jié)束了2016年的野蠻生長(zhǎng)。去年私募證券投資基金發(fā)行破萬(wàn)只產(chǎn)品，但發(fā)行數(shù)量月均在800只至900只左右，相比不及往年；在產(chǎn)品清盤(pán)方面，去年私募證券投資基金清算產(chǎn)品數(shù)量累計(jì)有5669只，其中以股票策略為主。

　　也有業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)可以從私募去年的招聘情況可窺一斑，招聘數(shù)量如果不及往年，也從側(cè)面反映了私募機(jī)構(gòu)發(fā)展情況。

　　“金融1號(hào)院”從應(yīng)屆生招聘網(wǎng)站梳理發(fā)現(xiàn)，最新招聘信息顯示，部分私募機(jī)構(gòu)仍然發(fā)出了面向應(yīng)屆生的招聘通知，這與往年相比，在招聘人數(shù)上略有波動(dòng)，但整體變動(dòng)不大。不過(guò)，值得一提的是，今年多家私募機(jī)構(gòu)招聘方向上有了轉(zhuǎn)變，對(duì)量化對(duì)沖人才較為青睞。

　　從最新招聘信息梳理來(lái)看，星石投資、千合資本、上海迎水投資、平方和投資、上海洛書(shū)投資和靈均投資等多家私募，都向量化策略研究員或CTA策略實(shí)習(xí)生發(fā)出了招聘需求，在招聘人數(shù)上，均在2人至6人不等，且給出的薪酬待遇不低。

　　對(duì)此，星石投資負(fù)責(zé)人向“金融1號(hào)院”表示，熊市中的生存應(yīng)該節(jié)流，但不應(yīng)靠削減核心人才來(lái)節(jié)流，相反應(yīng)靠?jī)?chǔ)備人才來(lái)靠保持競(jìng)爭(zhēng)力、提升“護(hù)城河”。頭部私募公司更要加大投入保持自身優(yōu)勢(shì)，越是市場(chǎng)寒冬，越應(yīng)該像儲(chǔ)備好股票一樣儲(chǔ)備人才。

　　人物素描：一位私募人士的彷徨：是堅(jiān)守還是走開(kāi)？

　　有人的地方就是江湖。對(duì)于處于私募江湖的陳君(化名)來(lái)說(shuō)，擺在面前的路卻不知該怎么走。

　　2015年私募市場(chǎng)風(fēng)起云涌，該年也正是陳君處于而立之年和不惑之年之間，作為已經(jīng)是媒體界資深的一員，他在考慮下一個(gè)十年該怎么走？經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的思索，他決定：進(jìn)入這個(gè)熟悉而陌生的私募江湖。

　　在陳君看來(lái)，所謂熟悉，是因?yàn)殚L(zhǎng)年從事基金市場(chǎng)的新聞報(bào)道，私募也是最為熟悉的條線(xiàn)之一；所謂陌生，其實(shí)是媒體人共同的認(rèn)知，即便對(duì)某一行業(yè)的新聞報(bào)道工作做得如何好，也不如成為這個(gè)行業(yè)的一員，更了解這個(gè)行業(yè)。進(jìn)入私募機(jī)構(gòu)，對(duì)于陳君來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，一是年齡已經(jīng)不允許再有更多的選擇，二是發(fā)展空間也到了一定的局限性。

　　“剛進(jìn)入公司，年薪基本在80萬(wàn)元左右，包括基本工資和年終獎(jiǎng)。基本工資每個(gè)月大概是3萬(wàn)元(稅前)，剩下的部分公司承諾按照年終獎(jiǎng)來(lái)發(fā)。”他說(shuō)，當(dāng)然，年終獎(jiǎng)能否全部?jī)冬F(xiàn)也要看工作表現(xiàn)決定。

　　一般來(lái)說(shuō)，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)為了留住人才，或是為了財(cái)務(wù)核算方便，當(dāng)年的年終獎(jiǎng)都是在次年的二季度末發(fā)放，這對(duì)于陳君來(lái)說(shuō)也不例外?！霸谶@個(gè)公司已經(jīng)待了三四年了，回顧來(lái)看，前兩年公司發(fā)放的年薪基本都按照初期承諾的，但近兩年，整體年薪明顯有所下降。”他說(shuō)，第三年雖然基本工資沒(méi)變，但年終獎(jiǎng)卻降了不少；去年基本工資也有下降的趨勢(shì)，年終獎(jiǎng)估計(jì)也會(huì)縮水吧。

　　事實(shí)上，按照陳君的從業(yè)年限和工作能力，年薪在80萬(wàn)元左右處于行業(yè)正常水平。然而，近兩年私募行業(yè)發(fā)展處于量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變階段，行業(yè)整體規(guī)模滯緩，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量下降，與之對(duì)應(yīng)的清盤(pán)數(shù)量卻在不斷提升，私募行業(yè)整體發(fā)展不容樂(lè)觀。

　　“從行業(yè)整體發(fā)展情況來(lái)看，從業(yè)者的薪酬調(diào)整是必然的，畢竟私募機(jī)構(gòu)收入下降，員工收入沒(méi)有不降的道理?！标惥f(shuō)，但從實(shí)際發(fā)展來(lái)說(shuō)，如果薪酬待遇還在下降，可能要重新考慮一下職業(yè)規(guī)劃了。與他的從業(yè)時(shí)間和工作能力不相上下的前同事，有的去了公募基金，有的去了保險(xiǎn)公司，有的去了銀行或券商，即便在行業(yè)整體收入下降的背景下，他們的收入仍接近百萬(wàn)元，有的甚至在百萬(wàn)元以上，而我的整體年薪目前基本在50萬(wàn)元左右，還不及別人的一半，這種情況下，作為一位資歷較深的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，從心理上是接受不了的。

　　他說(shuō)，尤其是在去年4月份資管新規(guī)出臺(tái)后，私募的募資難困境更加明顯，中小型私募的募資影響較大，直接導(dǎo)致眾多初創(chuàng)型私募出現(xiàn)融資難、融資貴的局面。而行業(yè)頭部私募由于享有較多的行業(yè)資源，部分公司規(guī)模不降反升。去年全年，公司整體經(jīng)營(yíng)不及往年，薪酬待遇下降幾乎可以判斷為必然，這還讓我怎么堅(jiān)守在這個(gè)行業(yè)？

　　“在市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，泥沙俱下，所有機(jī)構(gòu)都難以逃脫，百億元級(jí)私募的業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)多數(shù)虧損的狀態(tài)?！彼硎?，熬過(guò)春節(jié)，最多到了今年二季度末，可能是我重新擬定職業(yè)規(guī)劃的時(shí)候了。

　　陳君直言，如果年薪真的到了不及預(yù)期的階段，突圍可能在所難免，不過(guò)，在跨行業(yè)跳槽之前，也許“春天”會(huì)提前到來(lái)呢？這誰(shuí)都說(shuō)不準(zhǔn)啊。