3月15日電 (羅琨)曾有意將自己打造為中國(guó)版黑石的中信資本，最近因?yàn)槎鄠€(gè)資管計(jì)劃違約，被推上風(fēng)口浪尖。

　　相關(guān)文件顯示，中信資本控股有限公司(下稱中信資本)子公司中信資本(深圳)資產(chǎn)管理有限公司(下稱中信資本深圳資管公司)旗下多個(gè)私募產(chǎn)品踩雷多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主體，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模約46億元。而在這46億元的存續(xù)項(xiàng)目中，已經(jīng)違約或即將違約的產(chǎn)品有5個(gè)，規(guī)模高達(dá)34.537億元，沒(méi)有到期的2個(gè)產(chǎn)品兌付風(fēng)險(xiǎn)也極大。

　　多個(gè)投資人向證實(shí)，上述文件描述情況屬實(shí)，目前一些投資人已奔赴香港總部與中信資本進(jìn)行談判，但未來(lái)如何仍是未知數(shù)。

　　踩雷【東方金鈺(600086)、股吧】(600086)、凱迪生態(tài)等多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主體

　　據(jù)了解，2016年年初至今，深圳信誠(chéng)基金(博客,微博)銷售有限公司代銷中信資本類固收產(chǎn)品(非地產(chǎn)類)項(xiàng)目數(shù)十個(gè)，涉及包括【步森股份(002569)、股吧】(002569)、沃森生物(300142)、旋極信息(300324)、凱迪生態(tài)、天翔環(huán)境、東方金鈺、中超控股(002471)、天馬軸承、騰邦股份、金銀島等數(shù)十家融資方，目前存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模約46億元。

　　值得一提的是，作為代銷機(jī)構(gòu)的信誠(chéng)基金實(shí)際上也是中信資本體系內(nèi)的公司，在穿越層層股權(quán)結(jié)構(gòu)后，中信資本深圳資管公司實(shí)際上也是信誠(chéng)基金的股東，而中信資本深圳資管公司的大部分產(chǎn)品都是由信誠(chéng)基金銷售。

　　信誠(chéng)基金不少理財(cái)經(jīng)理也參與了與中信資本的談判。信誠(chéng)基金內(nèi)部人士稱，雖然信誠(chéng)基金同為中信資本體系內(nèi)的公司，但不少理財(cái)經(jīng)理在這些產(chǎn)品爆雷后職業(yè)生涯近乎斷送，有些理財(cái)經(jīng)理本身也買(mǎi)了相關(guān)產(chǎn)品，自身也是受害者，因此即便有些人員仍在職，也不惜“拆自家人的臺(tái)”，與客戶站在一邊。

　　從已經(jīng)違約的5個(gè)項(xiàng)目來(lái)看，以最終投向東方金鈺和凱迪生態(tài)的兩個(gè)項(xiàng)目規(guī)模最大，涉及投資者人數(shù)最多，牽涉面最廣。東方金鈺項(xiàng)目總規(guī)模為8.64億元，涉及386名投資者，最大金額投資者投了8000萬(wàn)元，全部4期產(chǎn)品均已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。凱迪生態(tài)項(xiàng)目總規(guī)模為16.2億元，涉及792名投資者，其中迪信系列產(chǎn)品已全面違約，融資規(guī)模約為9.87億元。

　　一些目前還沒(méi)有到期的產(chǎn)品也岌岌可危。此前，多個(gè)投資人曾向反映，中信資本發(fā)行的私募產(chǎn)品“信朗壹號(hào)”投資的標(biāo)的主營(yíng)業(yè)務(wù)停滯后決定轉(zhuǎn)戰(zhàn)區(qū)塊鏈，考慮到風(fēng)險(xiǎn)巨大，不少投資者要求實(shí)施回購(gòu)，卻不料之前宣稱財(cái)力雄厚的融資人回購(gòu)資金遲遲無(wú)法到位。在信誠(chéng)基金提供的一份文件中，上述信朗系列產(chǎn)品的狀態(tài)也被備注為“岌岌可?！?。

　　前述文件截圖

　　信誠(chéng)基金內(nèi)部人士向指出，這些產(chǎn)品在存續(xù)期間其曾先后數(shù)次與中信資本深圳資管公司進(jìn)行過(guò)溝通，也曾多次催促項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)盡快采取行之有效的措施，但是毫無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　注意到，中信資本的一份新聞稿稱，11日有部分內(nèi)地投資者前往公司香港辦公室請(qǐng)?jiān)福儐?wèn)公司在內(nèi)地所管理的部分逾期私募基金產(chǎn)品項(xiàng)目情況并提出兌付要求。中信資本表示，相關(guān)產(chǎn)品并非保底，風(fēng)險(xiǎn)已披露且投資者已確認(rèn)了解，公司愿持續(xù)保持溝通，已接見(jiàn)部分投資者。

　　“保底”之爭(zhēng)

　　有市場(chǎng)人士向指出，目前整體行情不好，出現(xiàn)違約逾期原本不算大新聞，但作為一家老牌PE(私募股權(quán)基金)出現(xiàn)如此大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)事件，仍令市場(chǎng)震驚，很難將其完全歸咎于市場(chǎng)整體流動(dòng)性欠佳。

　　那么，中信資本在這些項(xiàng)目運(yùn)作中，是否盡到了管理人的責(zé)任？在多名投資人看來(lái)，中信資本的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在投前盡調(diào)、投后管理及產(chǎn)品宣傳中均存在問(wèn)題，部分項(xiàng)目的資金用途也被質(zhì)疑沒(méi)有得到合理使用。

　　盡管前述新聞稿中稱，相關(guān)產(chǎn)品并非“保底”項(xiàng)目，但事實(shí)上，據(jù)了解，在部分項(xiàng)目產(chǎn)品宣傳的過(guò)程中，項(xiàng)目經(jīng)理屢屢以背靠中信資本和保底收益為噱頭吸引投資者。

　　以信朗項(xiàng)目為例。一名投資者保留的宣傳資料顯示，標(biāo)的公司實(shí)際控制人玉紅對(duì)投資者本金及基準(zhǔn)收益承擔(dān)個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保，且其持有上市公司天舟文化(300148)市值約11億-13億元，具有很強(qiáng)的資信實(shí)力。此外，新三板企業(yè)九星娛樂(lè)公司大股東提供24%的股份質(zhì)押，保守計(jì)算市值約3億，對(duì)投資者本金及基準(zhǔn)收益提供擔(dān)保。

　　多名律師向表示，中信資本此舉無(wú)疑是違規(guī)操作。北京盈科(杭州)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人吳旭華向指出，前期私募基金宣傳保本已經(jīng)違規(guī)，屬于虛假宣傳。

　　事實(shí)上，2016年7月出臺(tái)的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》明確指出，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)不得違規(guī)銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得存在不適當(dāng)宣傳、誤導(dǎo)欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，其中包括與投資者私下簽訂回購(gòu)協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益；向投資者口頭或者通過(guò)短信、微信等各種方式承諾保本保收益等。

　　一名不愿具名的律師也指出，私募基金等金融機(jī)構(gòu)的宣傳材料不同于商場(chǎng)常見(jiàn)的宣傳單，其具備一定法律效力，建議投資者妥善保留，留待法庭取證備用。

　　多個(gè)項(xiàng)目存疑點(diǎn)，中信資本是否盡職？

　　除了違規(guī)宣傳外，多款產(chǎn)品集中爆雷也不得不讓人質(zhì)疑中信資本的投前盡調(diào)是否做到位。信誠(chéng)基金內(nèi)部人士提供的材料顯示，凱迪生態(tài)項(xiàng)目產(chǎn)品發(fā)行期跨度長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月，但在提供的各期PPT推介材料中，介紹融資人基本經(jīng)營(yíng)情況幾乎沒(méi)有任何文字變化，對(duì)于融資人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債情況也沒(méi)有任何深入介紹提示。

　　而在最后一期發(fā)行結(jié)束后7個(gè)月時(shí)，凱迪生態(tài)發(fā)出過(guò)資產(chǎn)減值公告，但項(xiàng)目經(jīng)理在這時(shí)仍堅(jiān)稱不會(huì)影響融資人的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流狀況，融資人的經(jīng)營(yíng)正常良好，現(xiàn)金流充足。僅一個(gè)月后，凱迪生態(tài)就披露債券違約公告，經(jīng)營(yíng)急劇惡化，債務(wù)暴露高達(dá)幾百億。目前凱迪生態(tài)訴訟纏身，各類賬戶及資產(chǎn)被輪候查封十幾輪。

　　而中信資本相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)則表示，中信資本方面不存在不盡職的情況。

　　“在項(xiàng)目運(yùn)作期間，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)持續(xù)關(guān)注凱迪生態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及融資情況。在市場(chǎng)整體流動(dòng)性收緊的背景下，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)曾多次與凱迪生態(tài)溝通提前還款和補(bǔ)充增信等訴求。在雙方未能達(dá)成一致意向且我方察覺(jué)凱迪生態(tài)存在潛在流動(dòng)性問(wèn)題后，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)立即啟動(dòng)了司法保全和追索程序，并迅速完成了財(cái)產(chǎn)查封事宜?！鼻笆鲐?fù)責(zé)人說(shuō)。

　　盡管針對(duì)凱迪生態(tài)項(xiàng)目均已取得勝訴，但中信資本想要收回逾期債務(wù)并不容易?！拔覀兊盅旱馁Y產(chǎn)也是以在建工程為主，雖然有首封資產(chǎn)，也是被輪候查封多輪的財(cái)產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品回款已是遙遙無(wú)期，這款產(chǎn)品幾乎覆蓋了我們?nèi)珖?guó)各地所有的客戶?！毙耪\(chéng)基金相關(guān)人士稱。

　　而在東方金鈺項(xiàng)目中，該基金投向用于受讓“東方金鈺網(wǎng)貸平臺(tái)”債權(quán)。債權(quán)是分散的總借款筆數(shù)21筆，對(duì)應(yīng)20個(gè)借款人；借款人均為珠寶行業(yè)企業(yè)，信用良好，之前無(wú)任何違約記錄，借款期限主要為12個(gè)月，借款金額處于3000萬(wàn)-7000萬(wàn)元之間，每筆借款均以翡翠原石作質(zhì)押；質(zhì)押物原石的質(zhì)押率平均為35%。

　　信誠(chéng)基金在一封致中信資本董事長(zhǎng)的信函中指出，踩雷主體東方金鈺項(xiàng)目產(chǎn)品抵押物數(shù)量和價(jià)值存在重大瑕疵，抵押物價(jià)值并未經(jīng)公允第三方進(jìn)行評(píng)估，而是以融資人提供的價(jià)值數(shù)據(jù)為抵押價(jià)值依據(jù)。更令人不解的是，產(chǎn)品標(biāo)的對(duì)應(yīng)的21家業(yè)務(wù)債務(wù)人竟然全部同時(shí)違約，猶如“提前設(shè)計(jì)好一般”。

　　“2018年1月，我們了解到東方金鈺的一些負(fù)面信息，出于對(duì)項(xiàng)目安全性的擔(dān)憂，我們及時(shí)將情況反映給深圳團(tuán)隊(duì)，提前加快產(chǎn)品收回，但未引起任何重視，項(xiàng)目經(jīng)理還一再表示融資方有履約能力，最終導(dǎo)致產(chǎn)品現(xiàn)在逾期?！毙耪\(chéng)基金內(nèi)部人士稱。

　　前述人士指出，由于問(wèn)題項(xiàng)目太多了，還有多筆股權(quán)項(xiàng)目出現(xiàn)了問(wèn)題，已經(jīng)感覺(jué)到深圳子公司無(wú)論從人力和渠道資源上都已經(jīng)力不從心了。因此目前該基金的訴求是希望總部深度介入這些項(xiàng)目的處置，運(yùn)用中信資本總部的力量和渠道資源，幫助深圳子公司快速妥善解決問(wèn)題。

　　律師：建議投資者保留各類交易證據(jù)

　　公開(kāi)資料顯示，中信資本成立于2002年，是一家主攻另類投資的投資管理和顧問(wèn)公司。公司核心業(yè)務(wù)包括私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、結(jié)構(gòu)融資及資產(chǎn)管理，為多樣化的國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者管理總額超過(guò)250億美元的資產(chǎn)。中信資本目前在全球投資11個(gè)板塊超過(guò)160家企業(yè)，被投公司員工人數(shù)超過(guò)85萬(wàn)名。?

　　其官網(wǎng)介紹稱，中信資本憑借對(duì)中國(guó)營(yíng)商環(huán)境及資本市場(chǎng)的深入了解，以及一支國(guó)內(nèi)、外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和技能兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)團(tuán)隊(duì)，為境內(nèi)、外投資者提供多種投資產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶創(chuàng)造優(yōu)異的投資回報(bào)。

　　從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，近期爆雷的私募產(chǎn)品不在少數(shù)，私募基金清盤(pán)數(shù)量也在大幅增加。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月底，已登記的私募證券管理人為8923家，與前期基本持平；管理基金數(shù)量為34746只，較上月大幅減少1087只，清盤(pán)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，平均單位管理人管理的基金數(shù)量也縮減至3.89只。

　　在私募基金爆雷潮下，投資者應(yīng)如何維護(hù)自身權(quán)益？吳旭華建議投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注投資項(xiàng)目，包括投資機(jī)構(gòu)是否在合法正常運(yùn)營(yíng)。如果發(fā)生異常情況，應(yīng)及時(shí)主張權(quán)利。

　　前述不具名的律師則建議，在發(fā)現(xiàn)基金管理人違規(guī)行為后，投資人應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)反映，此外也應(yīng)注意保留各類交易證據(jù)，在必要的情況下可通過(guò)法律途徑維護(hù)自身權(quán)益。(中新經(jīng)緯APP)