近日，北京證監(jiān)局啟動(dòng)2019年私募基金管理人自查工作，要求轄區(qū)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)在8月底前提交自查報(bào)告，重點(diǎn)核查業(yè)務(wù)合規(guī)、信息披露、內(nèi)控機(jī)制、沖突業(yè)務(wù)等四方面內(nèi)容。私募“自查”力度越來(lái)越大。近日，北京證監(jiān)局啟動(dòng)2019年私募基金管理人自查工作，要求轄區(qū)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)在8月底前提交自查報(bào)告，重點(diǎn)核查業(yè)務(wù)合規(guī)、信息披露、內(nèi)控機(jī)制、沖突業(yè)務(wù)等四方面內(nèi)容。

　　值得注意的是，北京證監(jiān)局要求填報(bào)私募基金穿透后的底層資產(chǎn)、嵌套資金等明細(xì)情況。業(yè)內(nèi)人士稱，這有利于提前發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)，并充分落實(shí)資管新規(guī)的要求。

　　“去年開(kāi)始監(jiān)管就很嚴(yán)格，今年也是這種態(tài)勢(shì)。問(wèn)題逐步排查需要時(shí)間，監(jiān)管者正在努力維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)的良好發(fā)展生態(tài)?！睒I(yè)內(nèi)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。

　　穿透底層資產(chǎn)

　　根據(jù)公告，登記且注冊(cè)地在北京的私募機(jī)構(gòu)需提交四份文件：《誠(chéng)信合規(guī)經(jīng)營(yíng)承諾書》《私募基金業(yè)務(wù)自查專項(xiàng)報(bào)告》《自查情況表》《私募基金產(chǎn)品明細(xì)表》。中基協(xié)發(fā)布的6月數(shù)據(jù)顯示，北京轄區(qū)共4338家私募機(jī)構(gòu)，位居全國(guó)第三，共管理約1.36萬(wàn)只產(chǎn)品，總規(guī)模約3.1萬(wàn)億元。

　　自查之初，上述私募機(jī)構(gòu)首先需端正態(tài)度。在誠(chéng)信合規(guī)經(jīng)營(yíng)承諾書中，北京證監(jiān)局重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了要求機(jī)構(gòu)高度重視此次自查工作，對(duì)于報(bào)送材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性承擔(dān)責(zé)任?！皩?duì)于未按要求開(kāi)展自查工作、自查工作走過(guò)場(chǎng)或刻意隱瞞、持續(xù)開(kāi)展違法違規(guī)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，我局將依法依規(guī)予以嚴(yán)肅處理。”

　　而自查專項(xiàng)報(bào)告主要包含四方面內(nèi)容：一是機(jī)構(gòu)整體情況，如機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)及人員整體情況、關(guān)聯(lián)方從事業(yè)務(wù)情況;二是私募基金業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，如是否從事資金池、自融自擔(dān)等業(yè)務(wù);三是私募基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，如存在逾期不能兌付、基金重大虧損等情況，且需報(bào)告應(yīng)對(duì)解決措施;四是私募基金業(yè)務(wù)自查情況，如發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及整改計(jì)劃。

　　值得注意的是，自查情況表分為兩份，一份為各類管理人均需填報(bào)，自查在宣傳推介、資金募集、基金投資、內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、《適當(dāng)性辦法》自查這六大方面是否存在問(wèn)題。其中，“是否開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)”、“是否披露關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況”等為重點(diǎn)核查內(nèi)容。

　　另一份則僅適用于證券類私募，主要涉及資金募集禁止條款、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品禁止條款、第三方機(jī)構(gòu)禁止條款、員工激勵(lì)禁止條款等七類禁止條款。

　　此外，對(duì)于核查產(chǎn)品的明細(xì)情況，體現(xiàn)了“穿透式”監(jiān)管。根據(jù)模板內(nèi)容，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照穿透后的底層資產(chǎn)，實(shí)際填報(bào)產(chǎn)品的投資類型，且在基金投資全過(guò)程中評(píng)估杠桿情況，填報(bào)杠桿倍數(shù)。此外，還需填報(bào)“嵌套資金份額”，即基金管理人與關(guān)聯(lián)方管理人已設(shè)基金的再參與投資份額，也就是重復(fù)計(jì)算的嵌套基金募集份額。

　　防范資金池等風(fēng)險(xiǎn)

　　“這次徹查底層資產(chǎn)，是幫助相關(guān)部門更有效地查處有資金池和自融自擔(dān)現(xiàn)象的私募管理人，產(chǎn)品明細(xì)表使得這些更容易顯現(xiàn)出來(lái)?！敝楹ｂ曚h資產(chǎn)管理有限公司風(fēng)控經(jīng)理關(guān)丁毓向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“證監(jiān)會(huì)要求填穿透后的底層資產(chǎn)、嵌套資金等，其實(shí)最主要查的是資金最終去了哪里，而且資管新規(guī)已經(jīng)明令規(guī)定，一般的資管產(chǎn)品不能嵌套兩層，所以最后的私募基金產(chǎn)品明細(xì)表，更能體現(xiàn)出投資資金的現(xiàn)時(shí)狀態(tài)?！?/p>

　　而資金池等問(wèn)題會(huì)危害私募行業(yè)健康發(fā)展?！叭绻坏┣短桩a(chǎn)品里面出現(xiàn)不可防范的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，這樣就會(huì)串聯(lián)到其他基金產(chǎn)品的異常運(yùn)行，特別是逾期不能兌付，臨近到期兌付困難、開(kāi)放期或者開(kāi)放日不能滿足贖回申請(qǐng)、基金重大虧損或者嵌套層的管理人出現(xiàn)了異常經(jīng)營(yíng)等情況，這樣就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，給私募行業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響?！标P(guān)丁毓分析道。

　　因此，穿透式監(jiān)管有兩大好處。恒豐泰石董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“穿透底層資產(chǎn)有利于提前發(fā)現(xiàn)并化解類似‘承興事件’的風(fēng)險(xiǎn)，也有利于充分落實(shí)資管新規(guī)的要求?！?/p>

　　未來(lái)，“穿透式自查”或會(huì)延續(xù)。關(guān)丁毓認(rèn)為，本次北京證監(jiān)局發(fā)布私募自查的通知中最后附了一份私募基金產(chǎn)品明細(xì)表，這表明證監(jiān)局的自查工作已經(jīng)逐步滲透到最底層，其他地區(qū)的證監(jiān)局也會(huì)采取相應(yīng)的自查措施。

　　推進(jìn)科技化監(jiān)管

　　目前，湖北、浙江、寧波等多地證監(jiān)局均已相繼公告開(kāi)啟私募自查活動(dòng)，自查內(nèi)容集中在宣傳推介、資金募集、投資運(yùn)作等基本方面。此外，湖北證監(jiān)局特別要求私募機(jī)構(gòu)加強(qiáng)輿情管理，及時(shí)澄清不實(shí)信息。

　　此外，湖北、北京證監(jiān)局還提及“互聯(lián)網(wǎng)+”建設(shè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)建設(shè)并上線了“政務(wù)服務(wù)平臺(tái)”，打通了一線監(jiān)管與被監(jiān)管對(duì)象之間的溝通渠道，為被監(jiān)管對(duì)象提供更為便捷的業(yè)務(wù)辦理、信息報(bào)送、意見(jiàn)反饋等信息化服務(wù)。

　　在此背景下，上述兩地證監(jiān)局將進(jìn)行機(jī)構(gòu)點(diǎn)名。他們均表示，已為轄區(qū)各私募基金管理人開(kāi)設(shè)了平臺(tái)賬號(hào)，后期證監(jiān)局將通過(guò)該平臺(tái)進(jìn)行機(jī)構(gòu)點(diǎn)名，請(qǐng)各私募機(jī)構(gòu)予以關(guān)注。

　　何為點(diǎn)名?北京證監(jiān)局在《科技監(jiān)管，勢(shì)在必行》一文中提到，機(jī)構(gòu)點(diǎn)名與信息報(bào)送系統(tǒng)主要包括數(shù)據(jù)上報(bào)、通知公告送達(dá)以及與監(jiān)管對(duì)象的即時(shí)通訊等三大功能。該系統(tǒng)的運(yùn)用，標(biāo)志著北京證監(jiān)局在私募基金監(jiān)管上正朝著科技化監(jiān)管方向邁進(jìn)。

　　而科技監(jiān)管將成為今后金融監(jiān)管的必由之路。“面對(duì)數(shù)量龐大的監(jiān)管對(duì)象，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式難以為繼，必須依靠科技手段提升監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)科技監(jiān)管。”北京證監(jiān)局表示，除了點(diǎn)名系統(tǒng)，還建設(shè)了私募基金管理人分類分級(jí)系統(tǒng)，這對(duì)于實(shí)現(xiàn)私募基金的差異化監(jiān)管、提升監(jiān)管質(zhì)量、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)具有重大意義。

　　(國(guó)際金融報(bào)記者何思)