由首屆中國期貨FOF種子基金私募邀請賽組委會主辦、華泰期貨和華泰證券承辦、融航信息獨家贊助的精英期貨私募交流會日前在深圳舉行。

　　上海期報投資管理有限公司總經(jīng)理吳云峰在會上表示，首屆中國期貨FOF種子基金私募邀請賽目前已有160余家私募報名參加，參賽產(chǎn)品賬戶200余個，通過在大賽平臺持續(xù)發(fā)掘優(yōu)秀的成長型期貨私募及多元化的CTA策略，著力打造大賽配套FOF種子基金持續(xù)對大賽優(yōu)秀投顧進行直投，同時整合大賽FOF聯(lián)盟資源高效協(xié)同，輔以全面立體專業(yè)的財經(jīng)媒體資源，期報投資將幫助優(yōu)秀私募快速做大做強，實現(xiàn)平臺、資方、投顧、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)多方共贏。

　　華泰期貨總裁助理兼深圳分公司總經(jīng)理疏國華表達了對首屆中國期貨FOF種子基金私募邀請賽的肯定，將繼續(xù)支持大賽及期報投資平臺的打造。

　　回顧賽況，上海期報投資管理有限公司副總經(jīng)理吳昊表示，總體來看，此次參賽賬戶的整體水平較高，累計凈利潤為正收益。

　　“此次比賽分為程序化和非程序組，從賽事數(shù)據(jù)來看，兩個組別的累計盈利比例基本持平，但非程序化組表現(xiàn)稍顯優(yōu)異?！眳顷槐硎?，非程序化組表現(xiàn)強于程序化組，可能是由于程序化組在相同周期上呈現(xiàn)過多的同質(zhì)化策略，例如過于依賴量價因子等，造成了alpha的降低甚至消失，此外，今年商品市場多數(shù)板塊本身沒有太強的趨勢性，相比較下，非程序化組可能更適應(yīng)目前的市場。

　　據(jù)了解，作為大賽的亮點，私募邀請賽的專項基金已于今年5月底備案成功，即將在9月底進入投放期。此次會議也邀請了6家機構(gòu)介紹其投資理念與產(chǎn)品特色。

　　吳昊表示，將綜合投資績效、投研體系、交易運營、合規(guī)風(fēng)控等多方面對私募進行考量，首要投放的策略可能以中高頻和套利為主，后期再根據(jù)盡調(diào)結(jié)果對長周期策略進一步投放。

　　互聯(lián)智道FOF機構(gòu)投研部總監(jiān)許時禎表示，不同相關(guān)性的資產(chǎn)配置，可以產(chǎn)生更好的投資收益效果，管理期貨因自身特征與現(xiàn)金、債券、不動產(chǎn)等傳統(tǒng)資產(chǎn)形成良好的互補作用，能有效降低投資組合的風(fēng)險，因此近30年越來越受到市場關(guān)注和重視，全球CTA基金的管理規(guī)模近年快速增加?！盁o論是股票、債券、商品市場，如果只持有單一資產(chǎn)，會帶來較大的風(fēng)險敞口。”

　　據(jù)了解，隨著國內(nèi)外市場CTA管理規(guī)模的增長，近幾年量化CTA收益率卻出現(xiàn)下降的情況。對此，在場的量化CTA私募表示，主要受到股指期貨受限、國內(nèi)商品期貨品種增加等因素影響，但不少表現(xiàn)優(yōu)異的私募已經(jīng)就市場變化進行投資策略以及交易品種權(quán)重的調(diào)整?！半S著CTA整體管理規(guī)模擴增，以后市場的競爭將更加激烈，市場對私募機構(gòu)的專業(yè)能力提出更高的要求，但總體來看，中國的私募市場只是剛剛起步，未來仍有較大的發(fā)展空間。”

　　此外，目前的私募基金市場中，在資方與投顧之間存在著不少需求痛點。在會議現(xiàn)場，有非程序化交易的私募機構(gòu)提出，在跟資方接觸過程中，雖然雙方交談順利，但FOF基金投放總是漫長繁瑣，結(jié)果可能還不盡如人意。也有資方表示，因為對傳統(tǒng)基本面研究等了解不深入，往往盡調(diào)需要耗費大量精力，甚至錯過投資的良機。

　　對此，吳云峰表示，信息不對稱與缺乏有影響力、公信力的平臺是造成以上需求錯配的主要原因?！皩嶋H上，期報投資的平臺打造以及大賽FOF聯(lián)盟的成立初衷，也是了解到目前資方與投顧都有相互了解的需求，希望通過聯(lián)盟的方式，多家機構(gòu)共同進行盡調(diào)，希望實現(xiàn)更高盡調(diào)的效率與更好的盡調(diào)效果，而且還可能在共同交流的過程中發(fā)掘新的合作機會?！?/p>