基金看點(diǎn)：養(yǎng)老基金去年逆勢(shì)大賺98.64億，今年第二只貨幣基金清盤(pán)，8月以來(lái)近30嘉私募收罰單

　　監(jiān)管動(dòng)態(tài)

　　中基協(xié)2019年中總結(jié)及下半年計(jì)劃：正視問(wèn)題再塑輝煌。計(jì)劃包括推動(dòng)稅收遞延型個(gè)人養(yǎng)老金制度，從根本上優(yōu)化長(zhǎng)期資金供給結(jié)構(gòu)；推動(dòng)基金費(fèi)率改革等。

　　基金業(yè)界

　　科創(chuàng)板滿月，公募基金打新賺得盆滿缽滿。隨著8月21日A股收盤(pán)，科創(chuàng)板順利運(yùn)行恰好一個(gè)月。除了初登陸資本市場(chǎng)的發(fā)行人，以公募基金為代表的打新機(jī)構(gòu)成為最大贏家。根據(jù)首批科創(chuàng)板的回報(bào)統(tǒng)計(jì)，可以測(cè)算出基金的打新年化收益率在1.22%~16.26%之間，基金規(guī)模越小，對(duì)收益的增厚幅度越明顯。

　　震蕩市公募基金頻頻下調(diào)申購(gòu)起點(diǎn)，基民可持續(xù)關(guān)注甄選績(jī)優(yōu)基金。8月份后，或?yàn)槌掷m(xù)營(yíng)銷或?yàn)楸ＷC新基金發(fā)行，多家基金公司紛紛發(fā)布公告下調(diào)旗下部分基金申購(gòu)起點(diǎn)，有基金甚至將申購(gòu)起點(diǎn)降至1元，而調(diào)降申購(gòu)起點(diǎn)的基金多為公募基金旗下長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金，投資者不妨貨比三家后擇優(yōu)選擇。

　　避免同質(zhì)化和通道化，債券基金審批趨嚴(yán)。近期，記者從業(yè)內(nèi)了解到，債券基金產(chǎn)品審批趨嚴(yán)。有基金公司向記者表示，債券類指數(shù)產(chǎn)品的審批周期變長(zhǎng)，如果碰到公司申報(bào)多只同類產(chǎn)品，則可能會(huì)出現(xiàn)短期內(nèi)難以全部獲批的情況。

　　基本養(yǎng)老基金2018年投資收益率2.56%，專家稱入市步伐有望加快。8月20日，《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告(2018年度)》正式發(fā)布。報(bào)告顯示，2018年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額98.64億元，投資收益率2.56%。其中：已實(shí)現(xiàn)收益額145.27億元(已實(shí)現(xiàn)收益率3.81%)；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月份受托運(yùn)營(yíng)以來(lái)，累計(jì)投資收益額186.83億元。談及養(yǎng)老基金入市的規(guī)模，趙亞赟表示，如果按穩(wěn)妥的方法，使用黃金比例投資法則，可以用30%左右的資金入市。

　　基金持倉(cāng)

　　101股獲社?；鸺觽}(cāng)，7股持倉(cāng)市值超10億。截至8月20日，已有千余家上市公司半年報(bào)出爐。證券時(shí)報(bào).數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，168家上市公司前十大流通股東中出現(xiàn)社?；鹕碛?，其中101家上市公司獲社?；鹦逻M(jìn)增持。這些公司主要扎堆在醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、電子、化工、食品飲料等行業(yè)。

　　公私募持續(xù)加倉(cāng)，檢測(cè)行業(yè)受資金熱捧。檢測(cè)行業(yè)正成為機(jī)構(gòu)布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。根據(jù)公募基金定期報(bào)告和近期披露的上市公司半年報(bào)顯示，有不少機(jī)構(gòu)和投資人重倉(cāng)這一板塊。其中，華測(cè)檢測(cè)（300012）(12.500,0.09,0.73%)、【安車檢測(cè)(300572)、股吧】（300572）(49.950,0.32,0.64%)、金域醫(yī)學(xué)（603882）(51.170,-1.78,-3.36%)等相關(guān)公司受到眾多機(jī)構(gòu)的青睞。在機(jī)構(gòu)追捧和業(yè)績(jī)向好的良性互動(dòng)下，上述公司的股價(jià)也持續(xù)上漲。

　　人事變更

　　寶盈基金正式公告副總丁寧因工作調(diào)動(dòng)離任。8月21日，寶盈基金公告，公司副總經(jīng)理丁寧因工作關(guān)系調(diào)動(dòng)離任。在8月19日，新浪財(cái)經(jīng)已報(bào)道寶盈基金副總經(jīng)理丁寧離任，今日寶盈基金正式公告。

　　因工作安排，國(guó)金眾贏貨幣基金經(jīng)理劉輝離任。國(guó)金基金旗下國(guó)金眾贏貨幣發(fā)布基金經(jīng)理變更公告。因工作安排，基金經(jīng)理劉輝離任，離任日期為8月20日。劉輝將繼續(xù)擔(dān)任國(guó)金鑫盈貨幣、國(guó)金金騰通貨幣基金經(jīng)理。

　　華夏基金基金經(jīng)理變更公告：孫斌轉(zhuǎn)任投資經(jīng)理，增聘王勁松管理華夏行業(yè)。華夏基金旗下華夏新起點(diǎn)混合與華夏行業(yè)混合(LOF)今日發(fā)布基金經(jīng)理變更公告。華夏新起點(diǎn)混合與華夏行業(yè)混合(LOF)的基金經(jīng)理孫斌因工作需要，轉(zhuǎn)任投資經(jīng)理，離任日期8月19日。華夏行業(yè)混合(LOF)增聘王勁松為基金經(jīng)理，任職日期8月19日。

　　創(chuàng)金合信量化核心增聘王林峰為基金經(jīng)理。8月21日早間，創(chuàng)金合信量化核心混合型證券投資基金(下稱“創(chuàng)金合信量化核心”)發(fā)布基金經(jīng)理變更公告稱，該基金增聘王林峰為新任基金經(jīng)理，與董梁共同管理該基金。

　　基金公司

　　三家中小基金公司上半年凈利潤(rùn)下滑。盡管今年年初A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一波小牛市，但從上市公司股東披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，部分中小基金公司似乎難以在牛市中“分一杯羹”。長(zhǎng)盛基金、方正富邦基金、萬(wàn)家基金的上市公司股東近日陸續(xù)披露半年報(bào)，3家基金公司今年上半年凈利潤(rùn)同比均出現(xiàn)下滑，其中，方正富邦基金虧損額度進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　高盛已向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，將合資證券公司持股比例提高至51%。8月21日，記者從高盛發(fā)言人處獲悉，高盛已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，將合資證券公司持股比例提高至51%。目前高盛持有國(guó)內(nèi)合資券商高盛高華33%的股權(quán)。

　　泊通投資27只基金上半年漲超23%，違規(guī)打新科創(chuàng)板遭罰。上半年A股市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勁上漲，不少私募公司都受益于行情而收益頗豐，上海泊通投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱：“泊通投資”)就是其中之一。剔除今年新成立產(chǎn)品后，泊通投資近期凈值有更新的產(chǎn)品共有27只，這些老產(chǎn)品上半年全部漲超23%，最高漲幅為41.66%，最低漲幅為23.18%。近日，在科創(chuàng)板首批新股發(fā)行項(xiàng)目中，部分私募基金超產(chǎn)品資金規(guī)模申購(gòu)，違反了科創(chuàng)板配售規(guī)則，受到自律處理。其中，泊通投資也有2只基金被列入限制名單。

　　“直客通”完成3億多C輪融資，紅杉資本中國(guó)基金領(lǐng)投。8月21日消息，數(shù)字化營(yíng)銷服務(wù)商“直客通”宣布完成3億多元人民幣的C輪融資，其中C1輪融資由紅杉資本中國(guó)基金領(lǐng)投，現(xiàn)有投資人順為資本、IDG資本、光速中國(guó)跟投；C2輪融資由元璟資本領(lǐng)投，紅杉中國(guó)跟投；C3輪融資由【中青旅(600138)、股吧】（600138）(12.150,-0.04,-0.33%)紅奇基金領(lǐng)投。

　　基金產(chǎn)品

　　今年第二只貨幣基金清盤(pán)。貨幣基金最近日子不太好過(guò)，除了收益率不斷下行，規(guī)模日漸縮水，遭受銀行現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品“挑戰(zhàn)”之外，近日又有清盤(pán)的消息傳來(lái)。8月20日，前海開(kāi)源尊享貨幣基金公告，審議通過(guò)了終止基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案，8月21日起正式進(jìn)入清盤(pán)程序，這也是繼交銀天運(yùn)寶貨幣基金之后，年內(nèi)第二只清盤(pán)的貨幣基金。

　　兩只主動(dòng)型基金年內(nèi)大賺70%，更有近百只漲超50%。截至8月20日，今年以來(lái)已經(jīng)有兩只基金單位凈值漲幅突破70%，分別為博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)，匯安豐澤，相較上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指今年以來(lái)漲幅15.48%、28.85%、25.81%、17.6%、28.87%，這兩只基金業(yè)績(jī)大幅跑贏市場(chǎng)。

　　券商行業(yè)ETF吸金效應(yīng)明顯，年內(nèi)總份額猛增近百億。作為股市冷熱風(fēng)向標(biāo)，券商交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)的申贖變化頗受投資者關(guān)注。最新數(shù)據(jù)顯示，本周初股市的大漲引發(fā)多只券商ETF出現(xiàn)明顯凈贖回，投資者落袋為安的情緒濃厚。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來(lái)券商ETF整體吸金效應(yīng)明顯，波段操作、套利交易策略豐富、股市回暖疊加政策利好頻出，短線凈贖回現(xiàn)象不改該類型產(chǎn)品規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)容步伐。

　　南下資金持續(xù)14周凈流入，港股ETF規(guī)模大增。經(jīng)過(guò)數(shù)月的調(diào)整，港股估值吸引力凸顯。數(shù)據(jù)顯示，港股通南下資金自5月下旬以來(lái)保持凈流入，上周創(chuàng)下了今年以來(lái)單周凈流入新高；港股交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)規(guī)模大增，華夏恒生ETF、易方達(dá)恒生H股ETF合計(jì)增長(zhǎng)6億份。

　　嘉實(shí)元和清盤(pán)，市場(chǎng)再無(wú)公募直投基金。8月13日，7月初停牌至今的嘉實(shí)元和直投封閉混合(以下簡(jiǎn)稱“嘉實(shí)元和”)發(fā)布公告稱，該基金合同終止，即日起進(jìn)入清算程序，引發(fā)外界廣泛關(guān)注。嘉實(shí)元和不僅是首只參與國(guó)企混合所有制改革的公募基金，還是行業(yè)有史以來(lái)唯一一只投資非上市股權(quán)的公募產(chǎn)品，如今卻等來(lái)了它的清盤(pán)。8月16日，有資深基金研究人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，嘉實(shí)元和之后，或許再無(wú)來(lái)者。

　　私募動(dòng)態(tài)

　　中基協(xié)：下半年集中精力解決好私募基金“偽資管”和利益沖突問(wèn)題。中基協(xié)發(fā)布下半年工作計(jì)劃指出，針對(duì)嚴(yán)重違背投資者利益優(yōu)先原則和基金管理人忠實(shí)注意義務(wù)，可能將投資人置于嚴(yán)重利益沖突風(fēng)險(xiǎn)之中的各類機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，建立清晰的登記備案審核底線，重點(diǎn)解決機(jī)構(gòu)登記中“全牌照”、“集團(tuán)化”、股權(quán)代持問(wèn)題和產(chǎn)品備案中名為基金、實(shí)為存款，先備后募，變相自融等問(wèn)題，敢于判斷，敢于拍板，對(duì)于觸動(dòng)底線原則、存在實(shí)質(zhì)性問(wèn)題且難以改正的申請(qǐng)敢于否決，對(duì)存在非實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，可以通過(guò)事中管理和持續(xù)培訓(xùn)監(jiān)督改善的申請(qǐng)要敢于通過(guò)，減少補(bǔ)正次數(shù)，提高機(jī)構(gòu)登記和產(chǎn)品備案效率，堅(jiān)決抑制私募基金“偽資管”和利益沖突風(fēng)險(xiǎn)。

　　百億明星私募最愛(ài)行業(yè)龍頭，醫(yī)藥白酒仍是“壓倉(cāng)石”。多家第三方監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)根據(jù)上市公司半年報(bào)最新統(tǒng)計(jì)顯示，盡管二季度A股市場(chǎng)整體運(yùn)行起伏不定，但多數(shù)百億級(jí)明星私募在各自的重倉(cāng)股方面，大多仍然在繼續(xù)堅(jiān)守。其中，醫(yī)藥、白酒、銀行等行業(yè)的龍頭公司，正在被多家明星私募重點(diǎn)持有。與此同時(shí)，包括貴州茅臺(tái)（600519）(1066.000,-4.00,-0.37%)、五糧液（000858）(127.850,-1.74,-1.34%)、中國(guó)平安(87.730,-0.21,-0.24%)、【招商銀行(600036)、股吧】(35.450,0.12,0.34%)等一些投資者廣為熟知的白馬藍(lán)籌等核心資產(chǎn)，目前也仍然被百億級(jí)明星私募繼續(xù)看好。

　　多地證監(jiān)局出重拳，近30嘉私募收罰單。今年8月以來(lái)，已經(jīng)有廈門(mén)、寧夏、湖南、福建、廣東等地證監(jiān)局對(duì)超過(guò)20多家私募機(jī)構(gòu)采取了行政監(jiān)管措施，責(zé)令改正或出具警示函。其中廈門(mén)證監(jiān)局對(duì)9家私募出具罰單；湖南證監(jiān)局對(duì)4家私募出具罰單；廣東證監(jiān)局對(duì)5家私募出具了監(jiān)管函；福建證監(jiān)局對(duì)7家私募開(kāi)出罰單；寧夏證監(jiān)局也對(duì)2家私募出具監(jiān)管函。而其涉及的違規(guī)事實(shí)主要是產(chǎn)品備案、投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、向投資者承諾收益等。。

　　倉(cāng)位高企，私募基金調(diào)研“馬蹄疾”。據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)，7月份共有550家私募機(jī)構(gòu)參與上市公司的調(diào)研，較6月484家私募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研有所增加；7月份私募機(jī)構(gòu)共調(diào)研855次，較6月745次有所增加；7月份私募機(jī)構(gòu)共調(diào)研上市公司144家，其中，主板公司47家(占比32.64%)、中小板公司56家(占比38.89%)、創(chuàng)業(yè)板公司41家(占比28.47%)。從百億機(jī)構(gòu)的整體調(diào)研方向來(lái)看，7月份機(jī)構(gòu)繼續(xù)高度關(guān)注電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)。