基金看點：上半年基金公司員工自購份額同比激增近50%，基金二季度全線加倉22只豬肉股，前8月公募FOF最多賺32.7%

　　基金業(yè)界

　　科創(chuàng)板業(yè)績搶眼，基金經(jīng)理重新審視估值體系。雖說目前科創(chuàng)板存量博弈的特點仍比較明顯，但不少基金機構表示，在科創(chuàng)板運行的過程中，正在審視其估值體系。在傳統(tǒng)的估值方法外，市銷率估值法、企業(yè)價值倍數(shù)估值法，以及綜合考慮科創(chuàng)企業(yè)基本面因素和二級市場表現(xiàn)的市研率估值法等，都是基金機構重點實踐的估值方法。

　　社保和養(yǎng)老基金入市提速，長線資金為股市提質撐腰。近期，監(jiān)管層多次強調引導中長線資金入市。隨著2019年中報披露落下帷幕，長線資金入場的規(guī)模和節(jié)奏也隨之顯現(xiàn)，截至二季度末，社?；?、養(yǎng)老基金等長線資金入市提速。隨著科創(chuàng)板平穩(wěn)起步和創(chuàng)業(yè)板的改革推進，未來A股的配套制度也將更加完善，社?；?、養(yǎng)老基金等長線資金的潛力巨大，是資本市場供給側結構性改革的成果。

　　上半年基金公司員工自購份額同比激增近50%。天相投顧根據(jù)基金半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，基金公司從業(yè)人員2019年中期持有自家公募基金總份額為63.46億份，同比增長21.08億份，猛增近50%。分類型看，基金公司從業(yè)人員自購的權益類基金總規(guī)模為21.74億份，同比增加7.75億份，增幅55.39%。基金公司員工持有的固定收益基金(包括貨幣基金和債券基金)增至41.72億份，同比增長46.94%。權益類基金員工自購明顯高于固定收益基金的增長速度。

　　基金公司

　　券商交易模式基金：322%換手率，高于行業(yè)平均水平。采用券商交易結算模式的基金公司平均換手率明顯高于行業(yè)平均水平。根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計，上半年，實踐券商交易模式的9家基金公司，平均換手率高達3.22倍，而公募基金整體平均換手率為1.69倍，相比高出約九成。其中，凱石基金換手率最高，達到10.22倍，博道基金、國融基金和合煦智遠基金上半年的換手率分別為5.02倍、4.28倍和3.33倍。

　　中逢昊及3高管遭監(jiān)管處罰，旗下私募基金涉六項違規(guī)。據(jù)中國證監(jiān)會網(wǎng)站消息，近期北京監(jiān)管局發(fā)布了關于中逢昊投資基金管理(北京)有限公司(以下簡稱中逢昊)、曹津逢、胡東旭(現(xiàn)名胡喻翔)、何江風)行政處罰決定書。經(jīng)查明，中逢昊存在未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)等違規(guī)事實，對其進行責令改正，對涉事人員給予警告并處罰款的處置。

　　規(guī)?？s水1700億！工銀瑞信從TOP3到11名，兩ETF近期大縮水。近期，工銀瑞信基金正在發(fā)行500ETF，但是公司旗下兩只寬基ETF近期規(guī)模驟減，如工銀300ETF上市半個多月縮水28%，工銀50ETF上市半年份額接近腰斬。此外，工銀瑞信公募規(guī)模近兩年縮水近1800億元、行業(yè)排名從TOP3跌落至第11名；旗下主動產(chǎn)品成立以來最多虧62%，被動基金輸基準24%。

　　基金持倉

　　基金逆市增持，網(wǎng)絡安全行業(yè)迎來快速成長機會！2019年半年報顯示，多數(shù)網(wǎng)絡安全公司上半年收入增速超過去年同期，行業(yè)景氣度上升的趨勢較為明顯。基金半年報顯示，在2019年二季度，基金重倉股中，計算機板塊持倉比例為4.03%，環(huán)比減少0.83個百分點，但信息安全板塊持倉比例逆市上升，【寶信軟件(600845)、股吧】（600845）等網(wǎng)絡安全概念股新晉成為基金重倉股。

　　南向資金涌入，公募加大港股布局。多只跟蹤港股相關指數(shù)的ETF也在8月份出現(xiàn)了規(guī)模激增。以華夏恒生ETF為例，8月份該基金份額大增37.98%，華夏滬港通恒生ETF等多只指數(shù)基金的規(guī)模出現(xiàn)不同幅度增加。自今年4月份以來，南向資金主要流向了金融、計算機、醫(yī)藥生物等板塊，減持了商業(yè)貿易、汽車、化工等行業(yè)。在機構人士看來，南向資金持續(xù)抄底的背后邏輯是因為港股已經(jīng)跌出了“性價比”，迎來了良好的布局機會。

　　基金二季度全線加倉22只豬肉股。今年二季度，基金開始大舉殺入確定性十足的豬肉股中，22只豬產(chǎn)業(yè)個股中，全線迎來基金增持。據(jù)統(tǒng)計，6月末，基金持有上述豬肉股合計16.34億股，一季度末時則為10.44億股，持倉規(guī)模環(huán)比增加56.5%。南方基金便是典型。一季度時其還未持股【新希望(000876)、股吧】，但今年二季度該司旗下多達29只基金集中涌入，期末持股一舉達到4771萬股。

　　人事變更

　　鵬華豐潤債券增聘劉太陽為基金經(jīng)理。9月4日，鵬華豐潤債券型證券投資基金(LOF)公告稱，增聘劉太陽為新任基金經(jīng)理。鵬華豐潤債券成立于2010年12月。截至今年二季度末，該基金的規(guī)模為46億元，成立以來的回報達到了67.66%。劉太陽上任后，將與另外兩位基金經(jīng)理祝松和周恩源，共同管理該基金。

　　前海開源睿遠穩(wěn)健增利混合增聘譚薦豐為基金經(jīng)理。9月4日，前海開源睿遠穩(wěn)健增利混合型證券投資基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，稱增聘譚薦豐為新任基金經(jīng)理，與劉靜共同管理前海開源睿遠穩(wěn)健增利混合。

　　基金產(chǎn)品

　　前8月公募FOF最多賺32.7%，業(yè)績差距拉大。隨著8月份行情收官，備受關注的公募基金中基金(FOF)也交出業(yè)績答卷。數(shù)據(jù)顯示，今年前8月，14只公募FOF(不同份額合并計算，不含養(yǎng)老FOF)平均收益率為7.78%，表現(xiàn)最好的FOF收獲了32.7%的回報。不過，在整體表現(xiàn)穩(wěn)健的背后，F(xiàn)OF業(yè)績也出現(xiàn)了較大的分化。相對排名前三的基金，其他11只FOF的收益率則差距明顯，年內收益率均不超10%，排在最后的兩只FOF收益都不超過4%。

　　軍工ETF遭遇資金獲利了結，基金經(jīng)理仍堅定看好。近期，國防軍工板塊異軍突起，多只個股接連上演漲停潮，但軍工主題ETF卻遭遇資金大筆贖回。數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，近一周5只軍工主題ETF份額減少超過8億份。業(yè)內人士表示，因軍工股研究難度大且周期性強，投資者大多選擇落袋為安。不過，在多因素的催化下，9月依舊是投資軍工板塊的好時機。

　　今年以來QDII基金平均收益11.96%。今年前8月，A股基金整體取得突出投資業(yè)績，以投資美股和港股為主的合格境內機構投資者(QDII)基金同期也有不錯的回報，平均收益率為11.96%，多數(shù)QDII獲得正收益，主要標的為全球核心資產(chǎn)及納斯達克100指數(shù)的產(chǎn)品收益率居前。

　　資金追捧科技主題ETF，基金看好中長期表現(xiàn)。資金追捧的對象瞄準了科技股。昨日，科技ETF、深TMT、半導體、景順TMT、半導體50等科技概念交易型開放式指數(shù)基金(ETF)受到資金追捧，漲幅明顯。記者了解到，目前不少基金經(jīng)理看好科技股行情，有望成為下一個“風口”。

　　私募動態(tài)

　　最新！科創(chuàng)板“棄購”風波知名私募回應：真實原因竟是…科創(chuàng)板網(wǎng)下打新棄購又添一例，近期【安博通(688168)、股吧】發(fā)布科創(chuàng)板IPO發(fā)行結果顯示，北京知名私募機構睿策投資旗下的兩只產(chǎn)品“賽智穩(wěn)健私募基金”、“賽智穩(wěn)健三期私募基金”，棄購了4324股，棄購金額為24.59萬元。這一事件引發(fā)市場關注，紛紛猜測在科創(chuàng)板打新盈利頗豐的情況下，知名私募為何選擇棄購？昨晚，睿策投資回應了基金君關于棄購的原因，并非主動放棄，而是因為銀行賬戶出了問題。

　　A類投資者配售比達八成，私募參與科創(chuàng)板打新有“捷徑”。科創(chuàng)板上市企業(yè)首日表現(xiàn)可觀，私募打新，獲配金額越多越賺錢。打新科創(chuàng)板的高收益讓人艷羨不已，但并非所有私募都有這樣的實力。A類投資者獲售配比高，不少中小私募與符合打新資格的私募均紛紛借道公募參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，這是因為作為C類投資者的私募如果借道公募的殼參與打新，由于較高的配售比，其打新收益率可能還會更高。

　　私募基金榜單揭曉：高毅重陽泊通等獲評50強。由中國基金報主辦的2019英華獎中國私募基金50強及最佳私募服務機構評選今日隆重揭曉。五大策略50家私募基金公司獲評中國私募基金綜合實力50強。同時，20家私募基金公司獲評中國私募基金成長獎，3家私募基金公司獲評外資私募新銳獎，9家私募基金公司獲評中國私募基金人氣獎。

　　新三板改革亟需組合拳，發(fā)行私募可轉債跨市引“活水”。私募可轉債發(fā)行主體范圍由創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司擴展到了非上市公司，新三板企業(yè)成為受惠的主體。近日，全國股轉公司聯(lián)合滬深交易所、中國結算共同制定并發(fā)布實施《非公開發(fā)行可轉換公司債券業(yè)務實施辦法》，大力支持民營企業(yè)發(fā)行私募可轉債，分析認為此次明確新三板掛牌公司可非公開發(fā)行可轉債為很多公司拓展了新的融資途徑。

　　加強監(jiān)管是私募基金行業(yè)大勢所趨。日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2019年下半年工作計劃，其中關于私募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀部分措辭嚴厲。直接指出，“整體而言，發(fā)展質量不高。無獨有偶，證監(jiān)會近日發(fā)布通知，要求以“辨真?zhèn)?識風險做理性私募投資者”為主題，在全國范圍內集中組織開展私募基金專項教育活動。可見，部分私募基金存在與類金融業(yè)務、非法集資活動關聯(lián)的潛在風險，加強監(jiān)管與存量整治乃大勢所趨，也將成為下半年的工作重點之一。