繼昨日高瓴斥資4億元參與醫(yī)療器械公司凱利泰（300326）的定增后，又在今日宣布23億包攬凱萊英（002821）定增，與其簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議承諾，并為其帶來不低于8億的訂單。

　　斥資4億元，以每股18.73元入股凱利泰

　　5月12日，凱利泰發(fā)布非公開發(fā)行股票預案，發(fā)行對象為淡馬錫富敦投資有限公司與高瓴資本管理有限公司，募集資金總額不超過10.96億元，將用于補充公司流動資金及歸還銀行借款。

　　其中淡馬錫擬認購3750萬股，高瓴資本擬認購2100萬股，發(fā)行價格為每股18.73元，較公司截至5月12日的收盤價每股26.26元折價約28.67%。估算下來，高瓴資本將認購總價3.93億元股份。

　　此次引入戰(zhàn)投，凱利泰將借助淡馬錫富敦投資、高瓴資本在研究型醫(yī)療機構(gòu)的?？撇季?，推動在骨科、運動醫(yī)學領(lǐng)域的醫(yī)工合作及科研成果轉(zhuǎn)化。合作雙方合作期限均為三年，而高瓴早在一季度便曾經(jīng)加倉過凱利泰。

　　從凱利泰一季報來看，高瓴資本管理有限公司-HCM中國基金新進前十大流通股股東榜單，持有凱利泰1762.37萬股，持股比例2.47%。

　　目前，凱利泰第一大股東為涌金投資控股（持股比例為6.93%），上市公司無控股股東、實際控制人。

　　在對凱利泰下手的同時，高瓴與凱萊英的合作也緊跟其后

　　5月13日，凱萊英宣布面向特定對象非公開發(fā)行1780萬股股票，發(fā)行對象為高瓴資本。募集資金總額不超過23.1億元，扣除發(fā)行費用后將全額用于補充公司流動資金。每股發(fā)行價為123.56元，相較5月12日收盤價187.95元，打了六五折。

　　本次非公開發(fā)行后，高瓴資本將成為公司持股5%以上股東。

　　凱萊英希望依托高瓴在全球創(chuàng)新藥市場的投資布局，積極推動上市公司顯著提升服務(wù)創(chuàng)新藥公司的廣度和深度，在小分子、核酸、生物藥CDMO以及創(chuàng)新藥臨床研究服務(wù)等公司新業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展深入戰(zhàn)略合作。

　　此外，高瓴資本承諾，在本協(xié)議生效后的戰(zhàn)略合作期內(nèi)，為凱萊英帶來訂單累計不低于8億元。

　　預案發(fā)行前，凱萊英控股股東是ALAB，HAO HONG為公司的實際控制人。HAO HONG直接持有公司4.40%的股權(quán)，通過其持股70.64%的ALAB間接持有公司39.61%的股權(quán)，HAO HONG控制的股權(quán)比例合計為44.01%。

　　預案公布后，凱利泰今日直接漲停，截至今日收盤，每股報價28.89元，總市值208.9億元。凱萊英也高開后震蕩上行，截至今日收盤，每股股價199.32元，漲幅達6.05%，總市值超461.2億元。

　　再融資新規(guī)落地，私募開足馬力布局定增市場

　　事實上，自今年再融資新規(guī)落地后，私募機構(gòu)們便開足馬力布局定增市場。

　　數(shù)據(jù)顯示，剔除定增重組，一季度上市公司新發(fā)定增預案146個，計劃募資合計2188.5億元，比去年同期大增345.51%。其中，在再融資新規(guī)發(fā)布以后推出的預案有133個，占比高達91%。而在這其中，私募基金無疑是一個活躍的參與者。

　　繼高瓴積極參與定增市場布局后，世紀華通（002602）于4月13日發(fā)布的定增公告也顯示，高毅資產(chǎn)旗下的高毅鄰山1號遠望基金認購8108.1萬股，認購金額約9.3億元。

　　近日寶鈦份也披露非公開發(fā)行預案，擬以19.29元/股非公開發(fā)行1.19億股，募集資金不超過23億元，私募機構(gòu)朱雀基金旗下7只產(chǎn)品均擬參與寶鈦股份（600456）的非公開發(fā)行。本次發(fā)行完成后，朱雀持有寶鈦股份比例預計超過5%。

　　目前，絕大多數(shù)私募認為新規(guī)之下定增存在很好的高折價套利機會，市場有望迎來新一輪“定增?！保⑶耶斚率袌稣w估值水平低于歷史均值，是布局定增的較好時機。

　　不過也有少數(shù)私募持謹慎態(tài)度，認為資金蜂擁之下股價存在較大炒作成分，且進行定增的股票質(zhì)地參差不齊，跌破發(fā)行價的情況屢見不鮮，應(yīng)謹慎參與。