中國基金報記者 吳君

　　看好中國市場的投資機會，外資機構(gòu)正在加速布局，多方面發(fā)力。

　　近期，外商獨資企業(yè)韓華投資管理有限公司完成私募證券投資基金管理人登記，成為第31家進軍中國市場的外資私募。其母公司韓華資產(chǎn)運用屬于韓國十大商業(yè)企業(yè)之一的韓華集團，截至今年1月31日，韓華資產(chǎn)運用的投資資產(chǎn)規(guī)模為791.49億美元（約等于5299.98億元人民幣）。

　　前不久橋水投資備案了第二只中國私募基金——“橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號”，今年新發(fā)的外資私募產(chǎn)品已有21只，瑞銀資管、惠理投資、元勝投資等都十分積極。現(xiàn)在31家外資私募總共備案了86只中國私募基金，規(guī)模超過百億。

　　基于中長期看好中國市場投資機會，不少外資機構(gòu)正多方面發(fā)力中國市場業(yè)務，謀求積極布局。施羅德旗下施羅德艾德維克股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司今年也備案成私募基金管理人，拓展私募股權(quán)業(yè)務；路博邁下半年將優(yōu)化已建立的中國投資策略，包括在投資流程中引入路博邁的ESG投資方法。

　　今年基金管理公司正式放開外資股比限制，已有貝萊德、路博邁、富達等多家外資機構(gòu)積極申請公募牌照。貝萊德在拿下中國公募基金牌照后，最近正在逐步清理其二級市場私募業(yè)務，原因是貝萊德公募是其關聯(lián)方，為了防范相關利益沖突風險。

　　第31家外資私募韓華投資完成備案

　　基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，韓華投資管理有限公司成立于2016年10月21日，注冊資本是1000萬美元，由韓華資產(chǎn)運用株式會社全資控股，屬于外商獨資企業(yè)（WOFE），注冊辦公都在天津。這家WOFE在今年10月16日登記成私募證券投資基金管理人，成為進軍中國市場的第31家外資私募機構(gòu)，可以面向中國高凈值客戶發(fā)行私募基金，提供國內(nèi)股票、債券及多元資產(chǎn)投資服務。

　　韓華投資的法定代表人是車德榮，他曾經(jīng)在柳韓金佰利株式會社、韓華投資證券株式會社、大和證券株式會社、韓華資產(chǎn)運用株式會社等機構(gòu)任職，2017年4月起加入韓華投資管理有限公司，先后擔任財務/人力資源、副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

　　我們來看看這家外資私募的背景，包括其母公司韓華資產(chǎn)運用和韓國知名的韓華集團。

　　公開資料顯示，韓華集團始建于1952年，是韓國十大商業(yè)企業(yè)之一，位列《財富》雜志評選的“世界500強企業(yè)”。韓華集團擁有76家國內(nèi)子公司及350個全球網(wǎng)絡，業(yè)務涵蓋四大領域：化工與能源、航空與機械、金融、建設與休閑/生活方式服務。其中，韓華的金融業(yè)務覆蓋銀行、保險、資產(chǎn)管理和證券，是韓國第二大非銀行財團。

　　韓華資產(chǎn)運用成立于1988年，是涵蓋國內(nèi)外股票、證券、MMF、基金中基金、社會間接資本、衍生商品、房地產(chǎn)、ETF、特別資產(chǎn)、PE F等各種產(chǎn)品群的綜合資產(chǎn)運用公司。2018年年底受托總額達到89.6684萬億韓元（約等于5257.26億元人民幣），在業(yè)內(nèi)位居第三。

　　官網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，截至2020年1月31日，韓華資產(chǎn)運用的投資資產(chǎn)規(guī)模為791.49億美元（約等于5299.98億元人民幣），包括546.51億美元的全權(quán)投資管理賬戶。

　　作為亞洲領先的資產(chǎn)管理公司，韓華資產(chǎn)運用這些年也加快了戰(zhàn)略進軍海外的步伐，在新加坡設立專門負責泛亞洲地區(qū)市場的資產(chǎn)(Equity)和替代投資(Alternative Investment)的法人，收購了運營美國等發(fā)達國家資產(chǎn)的紐約法人，成立外資獨資公司(WFOE)中國法人，通過構(gòu)建海外商業(yè)據(jù)點，執(zhí)行全球戰(zhàn)略。

　　今年已有8家外資私募進入中國

　　外資新發(fā)產(chǎn)品達到21只

　　截至目前，今年已登記的外資私募有8家，包括羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾投資、鮑爾賽嘉投資、邁德瑞投資、柏基投資、上海首奕投資等。目前外資私募機構(gòu)的數(shù)量已經(jīng)達到31家，注冊在上海的最多，還有深圳、珠海橫琴、天津的，這些外資私募管理的資產(chǎn)規(guī)模超百億，已經(jīng)成為資管行業(yè)不可忽略的一股力量。

　　同時，今年外資私募新發(fā)的基金有21只，包括前不久橋水投資備案第二只中國私募基金——“橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號”，托管在招商證券；9月新備案的還有元勝投資旗下的興證期貨-興享開元1號集合資產(chǎn)管理計劃，托管在東方證券，未來益財投資旗下的未來益財同茂量化一號私募證券投資基金，托管在招商證券。

　　目前外資私募總共備案的私募基金有86只，其中，最為積極的是瑞銀資管，今年已經(jīng)備案了7只產(chǎn)品，包括股票、債券基金，比如瑞銀中國股票精選私募證券投資基金七號、瑞銀中國裕豐債券策略五號私募證券投資基金等。

　　還有惠理投資備案私募產(chǎn)品也比較多，包括惠理中國景篤私募證券投資基金、惠理中國中睿滬港深1號私募證券投資基金、惠理中國安欣價值滬港深1期私募證券投資基金，投資A股和港股。

　　路博邁投資和畢盛投資備案的新產(chǎn)品值得注意，是由外資私募擔任投資顧問，跟信托等機構(gòu)進行合作。比如路博邁投資新發(fā)的華潤信托路博邁中國股票1號集合資金信托計劃、銀河資本-路博邁信淮1號集合資產(chǎn)管理計劃；畢盛投資新發(fā)的外貿(mào)信托-隆新5號證券投資集合資金信托計劃。

　　另外，東亞聯(lián)豐投資也新發(fā)了東亞聯(lián)豐中國多元化一號私募證券投資基金，騰勝投資新發(fā)了騰勝中國聚量宏觀策略1號私募證劵投資基金，均為首只產(chǎn)品。

　　外資發(fā)力中國市場業(yè)務

　　多家積極申請公募

　　基金君了解到，基于中長期看好中國市場投資機會，不少外資機構(gòu)正多方面發(fā)力中國市場業(yè)務，謀求積極布局。

　　施羅德投資管理（上海）有限公司總經(jīng)理張?zhí)m表示，目前施羅德集團中國業(yè)務有四大板塊：一是幫助境外投資者投資中國，自2005年起開始投資中國A股市場，2014年起開始投資人民幣債券，目前在國內(nèi)已有數(shù)百億人民幣的投資；二是幫助中國投資者投資于境外，根據(jù)第三方哲奔投資管理咨詢的統(tǒng)計，在今年參與這個范疇的全球管理人中，施羅德位列“海外業(yè)務” 第二，客戶覆蓋保險、銀行等主要金融機構(gòu)，也與外資銀行QDII渠道合作；三是外資私募施羅德投資管理（上海）有限公司，自2017年12月完成私募證券投資基金管理人登記以來，已發(fā)行了6只產(chǎn)品，涵蓋權(quán)益、多資產(chǎn)以及固定收益投資等；四是2005年與交通銀行合資成立公募基金公司，今年施羅德在國內(nèi)發(fā)展布局又有突破，近期集團旗下施羅德艾德維克股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司也備案成私募基金管理人，將在中國境內(nèi)進一步開拓私募股權(quán)業(yè)務。

　　路博邁投資稱，路博邁與中國結(jié)緣最早可以追溯到2008年設立外商獨資企業(yè)開展中國投資市場的研究。2016年，路博邁成為中國首批成立的投資管理外商獨資企業(yè)，并于2017年登記為私募證券投資基金管理人，正式在中國建立中國投資能力并進行產(chǎn)品布局，先后已落地了債券、量化及股票的投資策略，為海外和國內(nèi)的客戶提供路博邁的中國投資能力。

　　路博邁投資還表示，下半年主要的工作是優(yōu)化已建立的中國投資策略，比如如何結(jié)合國內(nèi)的實際治理情況，在投資流程中引入路博邁的ESG投資方法。產(chǎn)品重點放在海外推廣中國債券策略，目前中國的債券策略已有三年業(yè)績，風險和流動性管控實施有效，業(yè)績非常平穩(wěn)。

　　同時外資機構(gòu)也積極建設國內(nèi)的人才團隊，招兵買馬，打好中國投資的基礎。

　　張?zhí)m表示，中國在施羅德的全球戰(zhàn)略中可謂是重中之重。“我們致力培養(yǎng)強大的本地研究和投資人才團隊，為投資者提供股票、固定收益、多元資產(chǎn)及另類資產(chǎn)的全方位投資服務。我們擁有23名常駐大中華區(qū)的基金經(jīng)理和分析師，他們平均擁有15年投資經(jīng)驗，而施羅德投資管理（上海）有限公司的成員已經(jīng)超過40名，還在不斷擴張引入新的優(yōu)秀人才。為進一步實施人才本土化戰(zhàn)略，發(fā)掘國內(nèi)優(yōu)秀資管人才，施羅德于去年開啟了畢業(yè)生校園招聘。公司致力于將更多優(yōu)秀的策略引入中國，為日益成熟的內(nèi)地投資者提供量身定制的投資方案和長期穩(wěn)定的回報?！?/p>

　　路博邁投資表示，正在并將持續(xù)把路博邁的全球成功實踐以及深層次的文化基因全盤帶入中國市場。引進海外優(yōu)勢投資策略、優(yōu)秀投資人才，借助全球資源為中國投資人提供更加完善、成熟、專業(yè)的資管服務；建立具有海內(nèi)外豐富經(jīng)驗的本土團隊管理本地策略，吸引海外投資人和資金更多關注、投資中國市場?！拔覀冊谕顿Y人員招聘過程中，一方面注重投資人員的國際化經(jīng)驗，另一方面也看中本土的實踐，實現(xiàn)國際視野與本土經(jīng)驗的充分結(jié)合。同時，中國投資團隊和全球新興市場團隊的相互協(xié)同作用也為中國增加了相當?shù)耐堆心芰Γ诓呗陨弦矠橹袊顿Y團隊提供了創(chuàng)新元素?！?/p>

　　今年4月1日，基金管理公司正式放開外資股比限制，已有貝萊德、路博邁、富達等多家外資機構(gòu)積極申請公募牌照。

　　貝萊德在4月1日當天遞交公募基金設立申請，前不久，中國證監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布《關于核準設立貝萊德基金管理有限公司的批復》，核準設立時間為8月21日。貝萊德基金由貝萊德金融管理公司（BlackRock Financial Management, Inc.）100%控股，注冊資本3億元人民幣，注冊地在上海。貝萊德基金成為首家外資全資控股的公募基金。

　　貝萊德發(fā)言人表示：“貝萊德已取得中國證監(jiān)會批準于中國籌建基金管理公司，為中國投資者提供投資解決方案，幫助他們實現(xiàn)長期財務目標?！?/p>

　　值得注意的是，近期，貝萊德在上海的私募機構(gòu)貝萊德投資管理（上海）有限公司在逐步清理其二級市場私募業(yè)務，包括清盤貝萊德中國A股機遇私募基金1期、2期等。其背后的原因是貝萊德公募是其關聯(lián)方，為了防范相關利益沖突風險。

　　路博邁投資也表示，12年深耕中國市場，形成了路博邁對中國市場的敏銳洞察力和獨到的投資策略。路博邁在今年提交了設立公募基金管理公司的申請，“我們將始終秉持公募基金行業(yè)領軍的目標，引入高質(zhì)量富有創(chuàng)造性的主動管理策略以達到業(yè)務的增長。隨著在中國公募基金行業(yè)的不斷生根，我們將進一步給投資者創(chuàng)造價值。我們將力爭最大程度地實現(xiàn)外資資管行業(yè)實踐與中國國情的融合，同時通過多樣化的產(chǎn)品方式為海外資金打造中國市場的資產(chǎn)配置中心，飲水入渠。中國市場目前就是路博邁的首要戰(zhàn)略?！?/p>